2013年6月28日星期五

28 Jun 13 - 模擬投資組合 (完)

「模擬投資組合」從開倉至今,回報是36.0%。

在從去年7月至12月底為止,回報是24%左右。

而,在今年上半年6個月間的表現則較差,只是上升了12個百分點,但亦跑贏了恒生指數近2成。 同期,今年上半年,恒生指數累積跌幅達1853點或8.2%,國企指數半年更累跌2124點或18.6%。


模擬投資組合 檢討

筆者這個「模擬投資組合」希望可以借鏡於東尼(Tony Measor)當年於《壹週刊》的《天下第一倉》的做法,以優質及較為熟悉的股票為組合重心,買賣力求不頻密,期間亦試過連績3個月沒有買賣,做了懶「蛇」。

在這段時間,筆者雖然選對了一些股票,例如是曾經上升40%至60%以上的華潤燃氣(1193)、港華燃氣(1083)、越秀地產(1083)和民生銀行(1988);另外,表現較好的是上升了100%以上的創科實業(0669)和中油燃氣(0603)。

「模擬投資組合」雖能做到多個月不作買賣,但亦犯下不少的錯誤,拖低整體回報、弄至多次轉換持股,力求修正錯誤,令這段時間做了不少無謂的買賣,未能堅持當初訂下「少做少錯,三思而後行」的想法。 恒隆地產(0101)是一間優質管理的公司,在內地穩健發展,但筆者的買入時機不對,不等待調整便買入,影響短期表現。 另一個例子是理文造紙(2314),公司去年下半年至今年4月的表現不錯,成功將紙品售價提升,財政狀況改善,行業已經步出谷底。 但股價在2個月間在公司不斷在市場回購的同時,下跌超過30%,筆者事前亦意料不到,內地PMI轉差和市場的口味轉變亦令到筆者不得不進行止蝕。

內地政策的改動亦令筆者不得不作出組合的改動。 國務院在全國人大政協「兩會」3月初召開前,推出5條措施(簡稱「國五條」)加大樓市調控力度,越秀地產(0123)股價由高位的2.8元開始下跌。 如果筆者在3月不進行止賺,利潤隨時化為烏有。 越秀地產(0123)股價在6月的低位比2月的高位下跌了近38%。

筆者亦走失了不少好股,例子之一是維他奶(0345)。組合開倉初期訂下了買入指令,此股在這段時間雖然曾經上升了8成,但由於維他奶(0345)的收市股比筆者的買入意向價高了小許而買不成功。


改善方法

筆者嘗試列出了一些可以改善(改變)操作的方法

▪  事前訂下止賺位。 但 .... 創科實業(0669)曾經在去年12月下跌超過16%,這代表可能提早止賺,回報會少了50%。
▪  頻繁一些(例如每個月)檢閱組合成員的表現。 Well ..... 其實 somewhat 都算有做,有幾個月有做。
▪  減少組合成員的數目,例如集中買倍升股 (e.g. 創科實業#0669 和中油燃氣#0603 )。 唔 ..... 事前哪一隻是倍升股,筆者沒有水晶球。
▪  增加組合成員的數目,分散風險,減少內地政策改動的影響。 唔 ..... 應該會拖低整體回報。
▪  多做一些短線買賣,例如上升1成多就止賺,然後換馬/等待低位再吸。 那麼 ..... 整個操作方法不同了,亦不符合組合的原意。
▪  加強耐性,等待低位買貨。 咦 ..... 我有這樣做呢! 維他奶(0345)就是!
▪  做少一些無謂的買賣 ..... 也對!應買那些「一買即升」的股票,買完會跌的就不應買了。
▪  保留部份現金,等待大市調整時買股 ..... xxxx yyyy
▪  分注買入 ..... xxxx yyyy
▪  ....
▪  ....

如果筆者繼續列出,應該可以寫2版紙,筆者此文要寫多半日才寫得完 。。。。。。。

以上的一部份駁斥位 明顯是用極端的例子作為反論,那些是歪論或廢話,筆者不多說了!



模擬投資組合 完結

「模擬投資組合」開倉至今剛好有一年,組合上升了36.0%。 同期, 盈富基金(2800)(連同2次派息記錄)則上升了8.7%。

一年剛好完結,筆者襯這個時候做一個簡單的回顧,並且 close file。


筆者有興趣重新開另一個 「模擬投資組合」。 幾時開倉好呢?! gingeⓇ 上年7月幫這個 「模擬投資組合」改個有震撼性的名稱? Blue Giant 藍巨星組合? Blue Sponge 藍海綿 ? 筆者忘記選擇了那個名。 或者 ... 下次想好了新組合的名稱,先開一個新倉好了。



投資組合回報

投資組合: 2013年6月28日為止

投資組合從2012年7月頭 至 2013年6月尾為止,回報是36.0%。

2013年6月28日收市:

模擬投資組合


投資組合現在共持有8隻股票。 如開倉時提到,所有買入指示是先事張揚。 以示公允,組合內的股票都是用收市價位買入。

■  02 Jul 12 - 模擬投資組合 (開倉)
■  04 Jul 12 - 模擬投資組合 (1) - 華潤燃氣
■  07 Jul 12 - 模擬投資組合 (2) - 民生銀行
■  15 Jul 12 - 模擬投資組合 (3) - 大快活, 內銀股
■  19 Jul 12 - 模擬投資組合 (4) - 九興控股
■  31 Jul 12 - 模擬投資組合 (5) - 越秀地產
■  07 Aug 12 - 模擬投資組合 (6) - 中油燃氣
■  08 Aug 12 - 模擬投資組合 (7) - 創科實業
■  17 Aug 12 - 模擬投資組合 (8) - 中國移動
■  24 Sep 12 - 模擬投資組合 (9) - QE3
■  28 Sep 12 - 模擬投資組合 (10) - 第三季回顧
■  05 Oct 12 - 模擬投資組合 (11) - 鳳凰衛視
■  02 Nov 12 - 模擬投資組合 (12) - H股ETF
■  20 Dec 12 - 模擬投資組合 (13) - 做D嘢,做緊嘢
■  29 Jan 13 - 模擬投資組合 (14) - 新鴻基公司
■  04 Feb 13 - 模擬投資組合 (15) - 理文造紙
■  02 Mar 13 - 模擬投資組合 (16) - 熱門板塊
■  07 Mar 13 - 模擬投資組合 (17) - 惠理集團
■  11 Mar 13 - 模擬投資組合 (18) - 重慶農商行,康哲藥業
■  13 Mar 13 - 模擬投資組合 (19) - 羅欣藥業
■  27 Mar 13 - 模擬投資組合 (20) - 復星醫藥
■  04 Jun 13 - 模擬投資組合 (21) - 金沙中國,中油燃氣,中海宏洋

1. 華潤燃氣(1193),佔10%,已於7月5日 買入, 13.72元。
2. 創科實業(0669),佔10%,已於7月9日 買入, 9.07元,並已加碼至16%。
3. 中油燃氣(0603),佔10%,已於8月7日 買入, 0.76元。並已加碼至15%。
4. 港華燃氣(1083),佔10%,已於9月25日-26日 買入, 5.78元,並已加碼至17%。
5. 康哲藥業(0867),佔6%,已於3月11日 買入, 7.30元。
6. 復星醫藥(2196),佔7%,已於3月27日 買入, 14.44元。
7. 金沙中國(1928),佔12%,已於6月4日 買入, 41.60元。
8. 中海宏洋(0081),佔10%,已於6月4日 買入, 11.16元。




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