15 Apr 11 - 購入 佐丹奴(0709) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009。今年起計，15 Apr 2011為止變動為 8.87%，同期恒生指數變動為4.22%。現時投資組合中，股票佔96.2%，而現金佔3.8%。

		31 Dec 2010	15 Apr 2011	變動
1	投資組合	$633,343	$689,497	8.87%
2	恒生指數	23035.45點	24008.07 點	4.22%
		31 Dec 2009	30 Dec 2010	變動
3	投資組合	$500,000	$633,343	26.67%
4	恒生指數	21872.5點	23035.45點	5.32%

恒生指數 一周跌388點 收報24008點

由於預期內地通脹數據較高和日本核危機提高至最高的第七級，港股本周弱勢盡顯，一度失守24000點大關，後在港口碼頭、交運等防禦性板塊的支撐下，港股勉強守住24000點大關。

截至本周五收盤，恒生指數報收於24008.07點，一周重挫388點，跌幅為1.6%；國企指數一周下跌120點，跌幅為0.9%，報收於13533.58點。市場觀望氣氛濃厚，交投明顯不如上周活躍，本周平均日成交775億港元。

港股經過上一周一輪升勢後，本周上攻乏力，周一窄幅震蕩，全日下跌93點；周二在日本將核危機升至七級的消息打壓下，全日重挫387點，失守24000點大關；多方周三發起進攻，港股不但成功收復24000點，而且一度高見24200點，全日上漲158點；在內地公布包含通脹數據在內的一系列經濟數據前夕，周四港股再度走軟，恒指圍繞24000點附近震蕩，全日下跌121點，失守10天線；昨日恒指上試十天線未果，全日振幅逾300點，最終險守24000點大關。

地產、金融板塊本周領跌。由於內地通脹數據高企，市場預期政府將再度采取貨幣緊縮政策，以及監管部門將對中資銀行的存貸比改為日監控等政策，令地產、金融板塊個股遭到拋售。恒生地產分類指數本和金融分類指數都跑輸大市，分別下跌1.8%和1.7%。在地產股中，華潤置地本周下跌6.6%，富力地產本周下跌3%，遠洋地產下跌3.3%；在銀行股中，中國銀行本周下跌1.6%，工商銀行下跌1.4%，建設銀行下跌1.3%。

民航業「十二五」規劃出台，南航（1055）一周累彈19.8，東航（0670）上漲15%，國航（0753）上漲9.6%。

恒大（3333）今年一季度該公司銷售額共計198億元，其中3月份銷售額55.2億元，環比增長22.7%，其佈局二三四線的戰略優勢顯現。公布3月銷售數據後連升強勢，股價一周累彈6.9%報5.25元。

下周臨近復活節假期，只有四個交易日，證券商相信大市會於23,800點至24,500點間橫行，反而人行落實加存備率，有利掃除市場不明朗因素，料可向上挑戰24,500點。


投資組合更新

筆者的投資組合這星期終於跑贏恒生指數，主要原因是恒生指數輕微回軟，而二，三線股票升得較好。如果冇記錯，這是今年第一次跑贏恒生指數，不得不承認這星期的回報是運氣高於一切。

投資組合內重磅的數隻股票帶動投資組合 這星期上升了3.4個百分點，主要由於投資組合內的這幾隻股票在這星期間上升1.5%至9.1%不等：
■　六福集團（0709） 上升6.8% 至 28.30元 （投資組合 12%）
■　大昌行（1828） 上升9.1% 至 9.33元 （投資組合 13%）
■　信義玻璃（0868） 上升6.7% 至 8.74元 （投資組合 16%）
■　中國聯塑（2128） 上升1.5% 至 7.59元 （投資組合 10%）
■　天能動力（0819） 上升6.6% 至 4.21元 （投資組合 5%）

筆者這星期繼績做功夫，買入相信會上升的股票，而將將近到價的非主力沽出，希望在大市氣氛良好的情況下，贏取多一點。

但筆者在未有特別心水的情況下，用持有重磅的中線，「短打」其它股票作為這星期的策略，亦購入一些股票作為第一注的試水。筆者這樣買（賣）d，嗰樣買（賣）d，未有新主題或特別的方向，仍在尋找中。


佐丹奴（0709）
服裝零售股佐丹奴（0709）星期四急升，筆者順勢追入。

佐丹奴（0709）預期今年通脹持續加劇，因此新產品的定價會較高。在水漲船高的情下，佐丹奴（0709）會透過加價來維持毛利率，亦看好今年整體的零售市道。佐丹奴（0709）去年開店 170間，計劃今年開店300間，頗為進取。 筆者放有watchlist後，星期四見到急升，追入。
■　25 Mar 11 - 佐丹奴(0709) 全年業績


第一拖拉機（0038）
筆者沽出了 6,000股吐利 7,500元，這個星期沽出剩下的 4,000股，獲利3,440元。
■　04 Apr 11 - 第一拖拉機(0038) 全年業績


中國聯塑（2128）
筆者輕輕加碼 中國聯塑（2128）。
■　18 Mar 11 - 中國聯塑(2128) 全年業績


銀泰百貨（1833）
筆者輕輕加碼 銀泰百貨（1833）。

銀泰百貨（1833） 公佈2011年首三個月總銷售額30.41億人民幣，同店銷售額27.95億人民幣，分別按年增長38.4%及27.2%。 銀泰百貨（1833）去年同店銷售額增長18.2%，現升至27.2%，業務明顯良好。
■　31 Mar 11 - 銀泰百貨(1833) 全年業績


天能動力（0819）
筆者本星期輕輕加碼天能動力（0819）後，這星期已升了6%左右。筆者今日沽出了6,000股吐利，留下8,000股。 沽出的原因是換馬至其它股票。


莎莎國際（0178）
莎莎國際（0178）見底回升，筆者上星期小量購入，投機，在星期2沽出了。
■　29 Jan 11 - 莎莎國際 (0178) 第3季業績


周生生（0116）
筆者看見六福集團（0590）上升不小，投機性購入同業的周生生（0116）。怎知一購入就有惠理減持的消息，筆者第2天立刻沽出了，虧損。
■　23 Mar 11 - 周生生(0116) 全年業績
■　28 Feb 11 - 六福集團(0590) 計算


俄鋁（0486）
如果今年鋁價將維持在每噸2500美元至2600美元的水平，俄鋁（0486）現價預期市盈率6.8倍至7.4倍左右，有着小小discount。 筆者先購入一注。

如鋁價保持強勢和上升，預期市盈率會跌至6倍或以下，值搏率亦會同時上升。
■　09 Apr 11 - 俄鋁(0486) 全年業績


魏橋紡織（2698）
魏橋紡織（2698）受惠需求回升及價格上漲，去年純利急升82%至16.27億元人民幣，每股盈利1.36元，末期股息按年增87%至43.76分。魏橋紡織（2698）業績公佈後，曾高見9元以上。由於春節之後皮棉市場大幅震蕩，價格總體下滑，魏橋紡織（2698）股價亦跟着下跌至7.5元左右。現已止跌回升。

魏橋紡織（2698）現價8.3元，市盈率5.17倍，股息高（0.4376人民幣，約7%股息率），現時0.5倍市帳率，4倍左右預期市盈率，筆者讚同潛在投資回報，遠比投資風險為高，今天購入。


購入
■　佐丹奴（0709），4000股，5.07元
■　銀泰百貨（1833），1000股，12.02元
■　中國聯塑（2128），1000股，7.70元
■　天能動力（0819），2000股，4.00元
■　俄鋁（0486），1000股，13.28元
■　魏橋紡織（2698），25000股，8.29元
■　周生生（0116），1000股，19.42元

沽出
■　第一拖拉機（0038），4000股，10.44元 （購入價 9.58元）
■　周生生（0116），1000股，18.90元 （購入價 19.42元）
■　天能動力（0819），4000股，4.16元 （購入價 3.84元）
■　天能動力（0819），2000股，4.16元 （購入價 4.00元）

組合以中線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。
3. 以下股息尚未計在「實現損益」內
- 魏橋紡織 （2698），人民幣 0.4376 股息，除淨日 2011/04/20
- 信義玻璃 （0868），港元 0.1300 股息，除淨日 2011/04/28
- 天能動力 （0819），港元 0.1160 股息，除淨日 2011/04/28
- 大昌行 （1828），港元 0.1277 股息，除淨日 2011/04/29
- 雨潤食品 （1068），港元 0.2000 股息，除淨日 2011/05/25
- 中國聯塑 （2128），港元 0.1200 股息，除淨日 2011/05/27
- 銀泰百貨 （1833），人民幣 0.0500 股息，除淨日 2011/05/30
- 佐丹奴 （0709），港元 0.0700 股息，除淨日 2011/06/02
- 嘉華國際 （0173），港元 0.0100 股息，除淨日 2011/06/10
- 中聯重科（1157），人民幣 0.2600 股息

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