金利來（0533）的交投並不活躍，但公司財政寬裕，手頭淨現金亦充裕，屬穩陣之選。 公司一向貫徹高息政策，被定位成收息、現金牛類別。
■ 09 May 13 - 金利來(0533) 全年業績
■ 30 Aug 12 - 金利來(0533) 中期業績
■ 22 May 12 - 金利來(0533) 全年業績
■ 07 Sep 11 - 金利來(0533) 中期業績
■ 25 Jun 11 - 金利來(0533) 全年業績
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金利來（0533）
金利來（0533）主要在中國及香港從事金利來服裝服飾製造及分銷業務，另亦從事物業投資及發展業務。內地及香港服裝服飾業務為主要的盈利來源。 金利來（0533）創辦人曾憲梓1968年從家鄉梅縣遷到香港，及後創辦金利來的前身「金獅領帶公司」，但銷路不如理想，後來發現「獅」與「輸」諧音，顧客覺得不吉利，於是改名為「金利來」。
金利來（0533）的零售業務主要於內地，銷售點逾 1300間，主要為特許店，其中84間由集團直接經營。集團集中資源於開拓國內業務上，於香港的服裝零售業務已於2010年3月終止，在香港只留下經營團體服裝業務。金利來（0533）於新加坡及馬來西亞亦有業務，但表現一般。金利來品牌已授出各項特許經營權，包括皮具、內衣及運動服裝等。
金利來（0533）將消費者定位在25-45歲之間，以男士的正裝、都市休閒裝為主。 金利來（0533）2011年起推出金標高檔產品，推出「金標店」，即挑選部份表現良好的零售點，提升其裝修和陳列風格，並提供檔次及價格較高的貨品，以開拓集團高端貨品市場，與金利來店雙線發展。
| 公司簡介 | 金利來（0533）主要從事金利來服裝服飾分銷及製造業務、皮具及配飾和商標授權業務、物業投資及發展。 |
| 市值 (港元) | 32.51億元 |
| 現時股價 (港元) | 3.31元 (2015-01-02 收市價) |
| 市盈率 (倍) | 7.84倍 |
| 每股盈利 (港元) | 0.422元 |
| 市帳率 | 0.95倍 |
| 每股帳面淨值 (港元) | 3.502元 |
金利來（0533） 中期業績
金利來（0533）8月公布截至6月底止中期業績，營業額7.38億元，按年跌9.8%。 純利2.48億元，按年升9.9%；每股盈利25.28仙；派中期息8仙。
期內整體毛利下跌9%，整體毛利率則因期內投資物業之直接營運支出下跌而微升0.7個百分點至58.7%。
營業額下跌主要由於期內中國大陸及新加坡的服裝服飾銷售業務表現欠佳，其中國內相關營業額較去年同期下跌約13%，並以售予代理商的批發業務尤為嚴重。 至於其他業務的營業額，包括租金及物業管理費收入、及批授經營權收入皆較去年同期上升。
於2014年6月，集團之現金及銀行結餘為12.06億港元，較2013年年底時減少0.90億港元，集團並未有任何銀行貸款及透支。
發展 及 2015年目標
於2014年中 金利來（0533） 於國內的終端銷售點約1,170間，其中約100間由集團直接經營。
金利來（0533）於2014年上半年的總營業額為7.38價港元，較去年同期下跌10%，主要由於期內中國大陸及新加坡的服裝服飾銷售業務表現欠佳，其中國內相關營業額較去年同期下跌約13%，並以售予代理商的批發業務尤為嚴重。
中央政府推動的各項節約及反貪措施，嚴重影響高端消費，加上國內生產總值增長放緩，消費意慾持續疲弱，零售市道明顯轉差，打擊中高端消費品的需求。
集團於2014年第3季開展電子商業業務，以增加銷售渠道及顧客認知度，並可清理過季存貨。 集團預期電子商業業務於本年下半年將有較可觀的增長，並彌補部份批發業務營業額的跌幅。 電子商業業務佔集團國內整體服裝銷售約5%。
新加坡及馬來西亞市場
金利來（0533）於新加坡及馬來西亞市場的服裝服飾業務則錄得約12%的倒退。 此分部的盈利比例佔1%左右。
物業投資及發展
金利來（0533）全年租金及物業管理費收入分別上升約8%和5%。 物業投資及發展普偏佔除稅前盈利3成左右。
集團於2014年6月完成上海長寧區安化路物業的交付手續，並收取補償款餘額，故期內集團已於「其他收益」內確認相關出售分類為待出售的資產收益0.9億港元。
現金流
金利來（0533）股息紀錄良好，過去幾年派息有所增加。
| 年度 | 每股盈利 (港元) | 每股自由現金流(港元) | 每股派息(港元) |
|---|---|---|---|
| 2008年 | $0.2973 | $0.200 | $0.180 |
| 2009年 | $0.3046 | $0.423 | $0.180 |
| 2010年 | $0.4086 | $0.334 | $0.210 |
| 2011年 | $0.4300 | $0.286 | $0.255 |
| 2012年 | $0.5114 | $0.295 | $0.270 |
| 2013年 | $0.4221 | $0.486 | $0.270 |
短評
金利來（0533）的營業額增長在2012年見頂後，服裝服飾業務開始跟隨國內高端消費放緩而倒退，2013年預訂會訂單總金額見頂後，國內的銷售點亦開始下跌。 集團自從2002年，每年派息逐步上升，2014年中期業績派息首現下跌，中期息8仙低於去年同期的9仙。
金利來（0533）上半年營業額下跌10%，若撇除年內投資物業公平價值收益等的其他收益，上半年除稅前溢利下跌22%。 代理商退貨的影響，加上代理商的訂貨缺乏增長動力，拉低集團的銷售額。 集團於去年開展電子商業業務，或有彌補部份批發業務營業額的跌幅，但暫時難存厚望。
中央政府推動各項節約及反貪措施，大幅影響高端消費，加上國內生產總值增長放緩，消費意慾持續疲弱，零售市道沒有明顯改善，嚴重打擊中高端消費品的需求。 集團各代理商普遍面對存貨高企的困擾，於過去數季積壓的存貨未能按時售出。 金利來（0533）去年持續向國內代理商接收過季退貨，容許退換部份既定政策外的貨品，致非當季庫存上升繼而推高撥備金額。
由於中高端消費品仍然疲弱，服裝服飾銷售業務今明兩年相信表現仍然欠佳。 佔除稅前盈利3成左右的租金及物業管理費收入則保持平穩增長。 由於2014年有0.9億港元「其他收益」入帳，全年盈利可保持去年水平。
由於現價市帳率低於1倍，今明2年預期息率有6.5厘至7.3厘，相信現價短期下跌空間未必有太多。 同時，由於營業額、盈利和派息的下跌趨勢相信不會在短期內扭轉，股價的反彈力難存厚望。
預期盈利，市盈率
金利來（0533）2013年每股盈利0.4221元，派息0.27元，往績息率8.1厘。
金利來（0533）2014年上半年每股盈利0.2528元，當中其他收益佔除稅前溢利43%。 粗略計算，上半年每股核心盈利0.145元左右。
簡單估計，全年每股核心盈利 下跌10%-15% 至0.28元-0.3元。 現價3.31元計算，核心盈利計算，預期市盈率11.8倍。 加上其他收益，預期全年每股盈利增長2%至0.43元，預期市盈率7.7倍。
估計全年派息0.24元，較同期減少一成，預期息率7.3厘。
股價走勢
1年圖：
3年圖：
10年圖：
近年業績摘要
| 營業額 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 營業額 | 3.63億元 | 7.98億元 |
| 2007年 營業額 | 4.92億元 | 10.73億元 |
| 2008年 營業額 | 7.33億元 | 14.30億元 |
| 2009年 營業額 | 6.49億元 | 13.96億元 |
| 2010年 營業額 | 6.67億元 | 14.97億元 |
| 2011年 營業額 | 8.52億元 | 18.02億元 |
| 2012年 營業額 | 8.78億元 | 18.63億元 |
| 2013年 營業額 | 8.18億元 | 18.75億元 |
| 2014年 營業額 | 7.38億元 | -- |
| 盈利 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 盈利 | 0.84億元 | 1.66億元 |
| 2007年 盈利 | 1.69億元 | 3.25億元 |
| 2008年 盈利 | 1.82億元 | 2.91億元 |
| 2009年 盈利 | 1.18億元 | 2.98億元 |
| 2010年 盈利 | 1.62億元 | 4.01億元 |
| 2011年 盈利 | 2.03億元 | 4.22億元 |
| 2012年 盈利 | 2.50億元 | 5.02億元 |
| 2013年 盈利 | 2.26億元 | 4.15億元 |
| 2014年 盈利 | 2.48億元 | -- |
| 每股盈利 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 | $0.0896 | $0.1773 |
| 2007年 | $0.1772 | $0.3359 |
| 2008年 | $0.1855 | $0.2973 |
| 2009年 | $0.1206 | $0.3046 |
| 2010年 | $0.1648 | $0.4086 |
| 2011年 | $0.2067 | $0.4300 |
| 2012年 | $0.2545 | $0.5114 |
| 2013年 | $0.2300 | $0.4221 |
| 2014年 | $0.2528 | -- |
參考:
1. 金利來集團 533 業績
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0905/LTN20140905233_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0825/LTN20140825116_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0416/LTN20140416258_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0324/LTN20140324772_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0418/LTN20130418207_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0321/LTN20130321592_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/0824/LTN20120824411_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0327/LTN20120327867_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110830/LTN20110830411_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110420/LTN20110420316_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110329/LTN20110329561_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100910/LTN20100910386_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100910/LTN20100910386_C.pdf
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看到藍冰兄說到533的業績，對這間公司略知一二，儘管說一下個人看法
回覆刪除533的優點是穩定、派息高
但公司內部依我所知似乎比較缺乏創新，也比較老氣，而且有部分業務的經營和管理做得不太理想
不能期望電子商業業務有驚喜的發展，個人認為屬於收息類股票
服裝服飾製造及分銷業務方面， 金利來(0533) 的黃金十年可能已經過去。 金利來三少離婚後希望能努力工作一些 ....
刪除物業投資及發展可能頂住股價。
有些「投資者」認為此現金牛股現價適合收息，但我看到預期息率是下降趨勢。 預期息率是7.3厘， 然後是6.5厘， 再然後是 5.x厘 (????) 還是可能回升 ， 我現時有點「近視」，暫時未知道。
^_^
當然，公司物業實際帳面淨值不僅是 3.502 港元。 金利來集團中心 (沙田) 如果改變用途，地皮已經好值錢。
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140617/18762966
香港官商勾結實際比表面嚴重， 也難說何時突然 用途「價值顯現」。 。 。 。 。 。 。
2014 1H 的存貨已減了不小，可以見到管理層在努力中吧。
刪除但經營現金流入/營收這個比率下跌了很多（往年是26%, 2014 1H是8.3%），原因是什麼？
營業額雖然下跌了10%，望過下d應收款、應付款，一下子計不到為何上半年經營現金流收入少了這麼多。 暫時只能當作個別事件吧。
刪除如對比2014 1H 和2013 1H的 “業務應收+預付、按金+其它應收”， 2014 1H是291百萬， 2013 1H是199百萬。
刪除另外2014 1H用了18百萬（rmb）買鋪; 而2013 1H沒有這個數。
可以用上述的數解釋？
小薑薑聰明伶俐，小小的確改變難逃師主的法眼，利害、利害 .... ....
回覆刪除新一年又到，小薑薑今年又有沒有新年新計劃？ 部分小g和大K已經按計劃在2014年離開小薑了嗎？
BTW ，不要問我韓語學習的狀況，因為早前街上偶遇教師，小薑薑應該知道本人向來有借有還，已經 ..... .....
>_<"
藍冰 \*p*/ 我可否只寫住一半.. 或1/3.. 或1/4.. 或更少.. 的留言先？@_@ (以為自己在跟豬肉佬 make a bargain??) 有幾次我寫寫下便被其他事情打斷 #_#
刪除另外，你問候的K女和G仔總是趁聖誕和新年大吃大喝時節來探訪，薑也忙於致力「遺失」他們.... (由於 z--ba 姊妹們未歸隊，我唯有先跟隨野外求生敢死隊兄弟們去-----> 挑戰 Kelvin @_@)
p.s. 其實是不是博學多才的八叔公測字時算出今年個冰字旺大D呢？
我也想問問八叔公有關面相的命運(@_@)，因為有女性朋友話我...........
確實是！！ 新一年又到，祈福大C 新年對我說：
刪除大C 曰：「臨兵鬥者，皆陣列前行」 另一方面， 大C 又曰：「斗轉星移，日月更替，巴啦啦啦，乒兵 bring 冰」 所以， 冰字在2015年會旺我一些 ...........
小薑薑不明白我上面的解釋不緊要，因為我問過八叔公，他嘗試解給我聽，我聽左幾次都不明白。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
八叔公博學多才，他看了一看以下 video 後，有以下 comment 。
http://youtu.be/ocfgx493rIo
原文直錄 : 「小薑眼睛黑白分明， 水汪汪，女性桃花旺。 適當桃花是好的，但需要避免桃花劫，下一次跳 Zumbie 時，可以考慮戴上太陽眼鏡，遮一遮。 另外，小薑生肖豬 ( who said that ?!) ， 眼鏡款式應選擇波浪形金屬框。 What ？ 跳舞戴墨鏡會扑街 ？ 夜晚點算 ？ 小小桃花，只要不是太多蜜蜂在周圍嗡嗡嗡，不是壞事。 哈！哈！哈！ 得啦，幫我將原文說給小薑知，醒目女，她識
點處理。 記住！ 原文！ 一字不漏！ 」
BTW， 八叔公雖然博學多才，但英文麻麻，成日攪錯 Zumba 和 Zumbie。 原文麻 ... ...
(不是討論股票，躲在一角細細聲)
刪除講完眼睛，可否請八叔公講下鼻子？ :p
那女性朋友是話薑的鼻子.... 很小 (是薑長期有上呼吸道問題的原因嗎?!?) @_@
令我想起有次遇上外籍朋友的姊姊，打招呼閒談一會後，告別時朋友的姊姊忽然用手觸摸我個鼻 (O_O)，之後我問朋友是為甚麼，朋友猜想可能是他姊姊覺得 c-t-，因為他們的鼻子較大.... (其實她會不會以為薑的鼻是假的??)
最主要我是想問八叔公，從面相角度分析，鼻子很小是否代表.... 大半生逍遙無憂呢？(會不會太貪心) :D
八叔公去了飲下午茶，討論大鼻子祖名判刑六個月，保外就醫有沒有可能。
刪除喜歡討論股票的小子心想: 「 八叔公懂得透視嗎？？？ 小薑薑照片我左看右看，前看後看，只能看到頭髮和手背。 如果懂得透視，會不會像 X-ray，不會看到眼睛，只會看到頭骨？ 」
http://4.bp.blogspot.com/-M7ejQPGvrNg/UhHBDA8EllI/AAAAAAAAAEw/h4PVB74I-T0/s220-h/G.jpg
想下 ... 想下 ... 喜歡討論股票的小子，看到八叔公的桌子上有以下兩個 postcard，小子仿佛貌似明白了一點點 。。。。。
http://udn.com/NEWS/MEDIA/7944897-3084034.jpg?sn=1370472150481
http://www.hi-check.com/wp-content/uploads/2013/09/FROZEN11-600x857.jpg
冰兵當然會繼續傳話。
喜歡討論股票的小子 vs 不懂股票討論的小鬼
刪除面相之玄，只好留待八叔婆有空閒時才貢獻一下。 http://icons.iconarchive.com/icons/designbolts/monsters-university/256/Monsters-Snail-icon.png (代替 @_@)
至於新年新計劃，還沒有甚麼頭緒噢... 都是那些啦... 仍然是要修剪頭髮 (不是新年便不修剪的嗎？)，逍遙程度按年提升(:D)，繼續舞來武去(:p)....
或者計劃.... 盡量減少打擾藍冰？(他講過要少說話少個事)
或者計劃.... 北上半工讀？(此北是指北歐) (因為被北歐的朋友投訴我的新年賀詞，只祝他每日充滿愛和喜樂，欠了財富和................ 朱古力?????!???!???? 那樣，我要深入了解那是個人願望還是全國人民日常生活的一部分，若是後者，便要認真研究可否移居當地，跟當地居民一起盡情地吃，追求每日充滿朱古力的人生 o_O)
或者..... 想想先 :)
冰記是否已經訂定好新年新計劃？ :)
韓國sk集團於平安夜持增中國燃氣5000萬股至15.5%
回覆刪除怪唔得之當日升6%!
不過話時話,384動作多多,又回購又主要股東增持又主席增持
但係股價走勢同1193差唔得幾遠-0-
中國燃氣（0384）: 股權雖然分散，不計早前買得不夠而退股的中石化外，其他各股東有機會便增持。 加上增長較高，正路有好消息回升較易 ..... 不過 ... 唔知幾時先有。
刪除藍冰兄對公司業績的分析總是很詳盡，亦追得很貼，有了你的總結，實在令blog友省下不少時間。
回覆刪除感謝加入連結，我亦加入了這blog作連結，加強交流。
止凡兄：
刪除您好！ 請多多交流，指教、指教！
我文章口水過多，有時真的想說說個股的「故事」，什麼順應國策、無限機遇 .... 的股評，但寫不來。
長篇大論，收不到筆 是我文章的缺點之一：數字太多也是 。 止凡兄有時間就要來留言一下，討論又好，幫助指出重點更好。
^o^
1083又創52週新低
回覆刪除似乎還在追跌，追追同業 e.g. 華潤燃氣#1193 和 新奧能源#2688 早前的跌幅。
刪除坐坐下就慣....我坐到冇感覺
刪除最壞打算.....坐10年!!!!!!!!!!!!!!!哈哈哈哈
港華燃氣#1083: 連業績最差的 中油燃氣#603 最近已經不太肯跌，也應該近跌完了吧。
刪除油價新低都跌唔落, 應該見底啦掛。
刪除好難講,今日連2883都冇跌XDDDDD
刪除估值計，新奧能源#2688 如果再上升多一些， 港華燃氣#1083 可能遲d會有折讓。 那時應該可追落後。
刪除https://docs.google.com/spreadsheet/pub?key=0Agiqy9tzIoRMdGtjeExyLXZQMEhtaGZiS2pIelhEUGc&output=html
603比我想像中強....
刪除新一次加氣價 ...已經成為負擔
同收購海外業務...本以為有利...
現在短線又變成負累
咁都係跌2成幾...真係算小...
384應該見底啦掛 gogogo~~~
刪除1083 1193 384 gogogo
刪除升幾日跌一日..一跌就跌凸..
刪除1083...溝番d水..太濃好難飲
now淡左d小田多奶..正
1193同1083就黎坐到變davy jones.....-_______-
刪除重農行 #3618: 股價上升到5.06元， PB = 1.0 左右 。
回覆刪除還有其他一些內銀股 市賬率（PB）少許低於1倍 ，初步行動 : 「消滅1倍市賬率（PB）以下銀行股」快完成。
http://www.airmanblue.com/2014/12/08-dec-14-a.html
有冇師兄有留意開#2283東江集團?
回覆刪除大股東一直增持,VP上月中增持至7%
Hi, tam 兄,
刪除我有留意,但早前配股及warrants失敗,唔知好事定壞事?你點睇?
東江集團#2283 : 沒有研究，純粹答爹一下。
刪除直覺是公司想派貨給炒家來炒高股價，公司應該今年盈利不錯，所以惠理集團加入來開飯。
佳景集團#703 去年3月配股，惠理集團也做了類似的行動，不同的是那時同時配了給惠理。
看來當作不長的 trading position 或可以。 Fundamental 我沒有研究此股，請視作我吹水和答爹。 ^_^
呢類工業基本上我係一無所知XD
刪除但有一篇分析對佢既corporate governance讚賞有加:
http://hk.eastmoney.com/news/1536,20140225363266895.html
所以我諗至少唔會衰得去邊XD
另外,VP持有7%,其中5%配置於旗下高股息基金
以現時得1.1%既收益率應該唔付合呢隻基金既要求
估計係同公司高層傾過後對於未來股息分派有信心
至於配股我冇咩睇法
主席+兩個高管+VP共持78%股份,街貨唔多
我同意藍兄所講,公司想派貨給炒家來炒高股價.但唔知點解最後派唔出.會唔會炒唔起.但VP同大股東之後有增持過.
刪除至於corporate goverance,上市只是年多,很難評論.不過我看過公司網頁,看似都重視員工.
所以暫時都係觀望.
TY兄:
刪除雖然上市年期短,但公司本身有一定歷史,係早期北上開廠既港商
老闆似乎都係老實生意人
我係上年頭$1.1左右小注買入,之後放左
諗緊好唔好食回頭草
一路都唔知原來VP係股東,e家比較有信心
至於點解派唔出.....
刪除佢出個個消息之下股價好似跌穿左配售價XD
而且正股配售額得50萬股,數埋一球都冇,個option先係主打
Agree老闆似乎都係老實生意人,VP係股東比較有信心.
刪除所以如果配得成,應有人同佢炒起.但而家好似誘因冇咁大.
華富似改組多, 加入sky sir......
回覆刪除我今天也有望過下他的買賣， 直覺他喜歡頻繁交易， 買賣沒有什麼理據，好忙好忙的散戶式買賣。
刪除蘋果日報形式的短文，好似無乜賣點。 是嗎？
that is sky sir style~~~ hahahaha
刪除我記憶中 selling point is 劃圖~~~~
刪除華富仲有邊個值得睇, 無左少陽兄, 唔知睇邊個好
刪除華富:
刪除我有看過小小 ( 免費, 試看 ) 梅偉琛 智通財技。 他的十萬投資組合2014年回報有50%以上。
雖然也有60億公司，但他通常買的是市值2-4億公司 e.g. 遠東酒店實業(37)，卓高國際(264) 。 可能是另類的學習 target ，但不是我的投資風格。
謝藍兵兄, 細市值唔太岩我, 仲有無其他推薦? 無左少陽兄真係好可惜
刪除MR兄:
回覆刪除四環醫藥#0460 : MR兄何時止賺記得通知！
剛剛 RSI > 50，10日線上升穿20日線，沒有必要那麼急， right ？
上次睇到MR穿5蚊買之後
刪除我都係早幾日穿5蚊既時候跟左(*☉౪⊙*)
早晨，藍兵兄！暫時還未考慮止賺，兵兄何時止賺也請通知^_^
刪除經歷了數月寒冬後，近段時間隨著大佬#700率先反攻，其他往昔基金愛股也緊隨其後，成交也逐步上升配合到升勢。暫時#460係5蚊左右好似企得幾硬，希望可以延續到升勢！目前醫藥股有#2196/#1177/#1666/#460
醫藥股: 我比較有信心的是 四環醫藥#0460 ，中國生物製藥#1177 ， 利君國際#2005 ， 先鋒醫藥#1345。 後兩個未返家鄉。
刪除石藥集團#1093 和 綠葉製藥#2186 超級貴，但支持力夠。
康哲藥業#0867 挺好，但通常它便宜少許時 （其實一直不便宜），我沒有錢。
醫藥股還有什麼可以注意 / 考慮？ ^_^
tam1234hk兄:
刪除四環醫藥#0460: 說真，我也是抄考 MR兄 買入價。
BTW， MR兄 最近看中什麼？
(≧▽≦)
#2211似乎有點看頭
刪除每次穿2.6我都買一轉
冰兄，早晨！最近在看什麼？最近真係難捱呀(>﹏<)！燃氣倉每日都考驗我的坐功，唯有“放下，忘記”，等待冰兄他日的收成指令。既然最近難玩，幾乎玩乜都一買即sit，咁就養下狗仔，“Dogs Of HSI”，就算佢哋sit，我都可以話:“真係乖啦”。
刪除http://forum.hkej.com/node/119692
最近想看一看偉哥兄和湯兄的 朗生醫藥#0503。 但比較忙，這家公司的資料手頭暫時不太夠，未有定案 ....
刪除http://realblog.zkiz.com/greatsoup/126963
@_@
中生製藥(1177) 上升8%， 升穿8元。 想一次過追近 石藥集團（1093） 和 綠葉製藥（2186）估值？
回覆刪除應該不會吧 ！
(*≧▽≦)
我也买回 460，2186，1345。 867等回50天线再买。
刪除越接近3月業績期，越要考慮估值的高低。
刪除綠葉製藥（2186）預期市盈率似乎高了一點。
雖然 say Both PE/G = 1。
- 預期盈利上升40%，預期市盈率40倍。
- 預期盈利上升30%，預期市盈率30倍。
前者能否繼續上升4成，未到中期業績都未肯定。 後者預期市盈率30倍的比較安全，因為直覺下一年盈利保持3成容易得多。
2186:
刪除1.下半年會將新收購既嘉林製藥收入入賬,個人認為見光死可能性不大
2.花旗一份10月中既報告提到:
a)係佢地眼中業內R&D實力最強既兩間公司係綠葉同中生
b)綠葉部份產品已經做緊US FDA trials
c)Fomulation-focused R&D is a unique model(求解lol)
3.VP自ipo後一直增持,最近一次係12月22
綠葉製藥（2186）收購嘉林製藥已完成了嗎？ 我太不清楚，但看到 第一筆協議（31.81%）， 第二筆協議（15.91%）， 第三筆協議（10.26%），剩餘股權協議 股東特別大會 下個星期五（1月16日 ）決議，似乎未。
刪除http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/1230/LTN20141230947_C.pdf
保薦人的分析報告通常被懷疑不夠客觀，雖然未必是。
收購北京嘉林藥業確實對綠葉未來盈利增長有推動作用。
此股我沒有做過什麼功課，正面意見，負面意見是表面。 請視我的觀點當成很多投資者的其中之一小眾就可以了。
◉◡◉
兵兄你岩!!咁要重新評估今年業績了
刪除短線來看，下個星期五（1月16日 ）有好消息。
刪除但，比較難判斷會是 好消息破頂 還是 好消息出貨。
环保股开始发功。。。967，6136，257，1330，1363。。。。
回覆刪除長實(00001.HK)及和黃(00013.HK)公布業務重組方案，新合組的長和集團，將持有兩家公司的所有非房地產業務，即包括和黃的碼頭、電訊等。而所有的地產業務，會放入稱作長地集團。
回覆刪除搞咩鬼野!?
簡化架構 ，直覺對股東有利。 這是非陰謀論的想法。
刪除長和系重組消息帶動，兩股在美國預託證券勁升，ADR長和系勁升!
刪除藍兄覺得1定13較受惠重組?
長和系合併成功的機率很高。 如果不計碎股麻煩影響， 長實#0001 : 和黃#0013 = 1 : 0.684 這個比例應該會 lock 被實。
刪除長實#0001 上升11%， 和黃#0013 上升接近10% 後， 短期應該同步升跌了。
看一看，恒指成份股的權重上限是百份之十， 長實和和黃加起原來未過。
VP 12月報告:
回覆刪除價值基金十大持股新上榜:天力士製藥(3.6%),中廣核(3.3%)
仲有好多保險股!
刪除利君已經不在十大持股了
刪除係天士力先岩◎_◎
刪除利君本來就排包尾,多左咁多新寵踢左佢出十大好正常
出奇既係連大秦鐵路都踢埋
相反2186越加越多...真係咁有信心!?
Hi Blue Hing,
回覆刪除Just read the article on Mr Lam from yesterday's 經濟日報:
「亞洲股神」首徒
林少陽：聚焦四大板塊
重點 1. 盡管去年內地A股升幅凌厲，但減息及國企改革之下，今年仍有望看升。 2. 恒指及國指有望造好，並相信國指升幅將跑贏恒指。 3. 今年中資金融股仍是市場焦點，看好內銀、內險、券商、電力.
It appears the "Gas Sector" is not one of his main focus of this year.
港股上落市， 投資者越來越多的切開1年分為四季炒。
刪除Q1: 內銀、內險 依然是毫無疑問。 3月前炒業績。
May be 五窮六絕七翻身。
但是如果計劃坐1年， 投資者相反開始買入 #883, #2883, 金沙#1928, 銀河娛樂#1928 。
不同的投資者有不同的選擇。
Mikey兄怎麼看券商股 ？
刪除曾經買過，簡單看過 （海通國際#665, 國泰君安#1788） ，業績難預測，急升急跌多，直覺適合炒家多。
I didn't study this sector(券商) in details. I did trade 6881 before just based on technical aspect. I found its business is quite difficult to follow and even to understand. Because lacking knowledge in the stock market nature in Mainland, it is hard to see the trend in its growth.
刪除開始越來越憎967同2005, 可能會沽晒佢地。
回覆刪除桑德國際#967 彈上8.8元時我沽左。 技術上似乎是上上落落，限在一些區域。
刪除利君國際#2005 沒有做 「錯」事。 業績 ok ， 但是基金止賺， 也是上上落落。
畢竟2005市值細,交投較平淡,除非有大動作,唔係都冇咩上升動力
刪除今朝我都2.5沽晒-__-
我8.9時減左d 估唔到你清得快過我…… 384又穿12了 T.T
刪除12月中/ 尾( 忘記) 買 中國生物製藥#1177 後， 現金太低，無法不找東西賣。
刪除BTW ， 中國生物製藥#1177 。 我應不應暫時止賺一半？
hahaha 呢d問題好難答, 我自己會分大部份長揸, 現在沽的都是炒果部份。
刪除白雲山（00874） 配售A股集100億
回覆刪除白雲山（00874）宣布，將向5名認購方，當中包括控股股東廣藥集團，發行不超過4.19億股新A股，佔公司已發行A股約39.15%及擴大後A股約28.13%，認購價每股新A股23.84元（人民幣．下同），較2014年12月3日公司A股收市價27.11元折讓12.06%。公司預計籌約100億元，用於加強集團研發能力及擴大生產設施。
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市場需求高， 擴大生產偉哥？？
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150113/19000517
回覆刪除中國燃氣（384）執行董事朱偉偉接受訪問時表示，短期內或會因天然氣需求減少，減慢發展速度，「但長遠氣量仍會供不應求。」他指出，中燃看好煤改氣的潛力，並相信以目前速度發展城市燃氣，「一年都增加30個項目」，至2017年城市燃氣項目定會超過300個
忍唔到手又入多住1193,反正都係坐
刪除一個阿姨，唔去跳交誼舞，改為每週都要去學游水三次！
回覆刪除大家都說：“你點解改為游水呀”？那阿姨無奈：“我個仔同佢老婆鬧交，每次佢老婆都問，我同你亞媽跌落水度你救邊個先？我唔想為難個仔，所以自己走去學游水囉！”
過段時間小兩口又吵架，媳婦問丈夫：“我同你亞媽一起跌落水度你先救邊個？”丈夫答：“我唔駛落水，我亞媽會救你上來，佢會游水。”媳婦不依：“唔得，你一定要落水。“丈夫答：“咁你死梗都得喇，我唔識游泳，我媽肯定先救我。”
折磨世間男人千年難題終於解決啦！
哈哈，那不只是男士的難題，十幾歲時我都被男仔問過類似問題，當然問題角色是父親與男朋友之間的選擇啦.... 真是莫名其妙 >.<
刪除不要低低估女士改變問題的能力。 下一刻，她可能會改變的問題成這樣 ...
刪除「我同你亞媽一起在野生動物園跌出旅遊車，四邊是獅子、老虎，你救邊個先？」
≧◠◡◠≦
自從踏入2015年，粗略計算，藍冰起碼14日有12日不見人.... 請問有沒有人發現電台或電視財經節目、收費財經網站、新書發佈簽名會等等有可疑人物出現呢？
回覆刪除(突八記者 魯作 畫符)
平時做花生友的 八叔婆 忽然一邊吃花生，一邊發表面相之「高見」。 請給我幾天時間消化、消化。。。。。
刪除^o^
蓝兵兄，您好!
回覆刪除1193又创52周新低，不知可再吸入些否？兄有再增持嗎？燃氣板塊最近很不好，真考验坐功。另，現價入883等油股和入燃氣股，兄認為哪個更適合長期持有？
Rabit
琴日見1193 52周低入左一注
刪除點知佢一日跌一蚊-_-'
I have just added horse at $18. as the P/E is down to around 15.5.
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