29 Apr 11 - 購入 保利協鑫(3800) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009。今年起計，29 Apr 2011為止變動為 8.92%，同期恒生指數變動為2.98%。現時投資組合中，股票佔94.3%，而現金佔5.7%。

		31 Dec 2010	29 Apr 2011	變動
1	投資組合	$633,343	$689,842	8.92%
2	恒生指數	23035.45點	23720.81 點	2.98%
		31 Dec 2009	30 Dec 2010	變動
3	投資組合	$500,000	$633,343	26.67%
4	恒生指數	21872.5點	23035.45點	5.32%

恒生指數 一周累跌418點，收23720點，預期人行加息

港股上周成功於復活節長假前反彈逾100點，惟本周在美國聯儲局議息會議，及人行加息陰霾下，大市被此等不明朗因素推低。本周初港股隨外圍下挫，其後大市繼續向下，上周收復的十天線亦再度失守，至本周後期聯儲局議息會議結果揭盅，伯南克表示美國不會急於退市，亦不急於加息，消息一度推動港股上揚，但市場預期人行將於「五．一」黃金周期間加息，消息令大市再向下走，跌穿廿天線，曾失守23700點關口，最低造23633點。

最終大市在長假前收23720點，本周四個交易日，全部報挫，累計全周累挫418點或1.7%；國指一周跌451點或3.3%，收報13208點。本周四個交易日，平均每日成交711億元。

港股周二（26日）於復活節長假期後復市，不過大市非但未能「復活」，反見下挫。美國聯儲局今日議息成為市場焦點，投資者因而未敢輕舉莽動，交投疏落。港股隨外圍低開１７４點，失守二萬四，最終全日跌130點；港股周三（27日）一度於24100點附近爭持不下，惟當政府午後拍賣高山道地皮後，大市開始反覆走低，地價以近上限成交，港股則以近全日低位收市，全日挫114點，失守十天線。

全球關注聯儲會4月議息會會後聲明及主席伯南克在首度記者會言論，主要針對有關第二輪量化寬鬆如期在今年6月結束後會方在資產負債表規模的安排、其貨幣政策立場、以及對經濟前景與通貨膨脹問題的看法等領域。 大致上，聯儲會向市場較明確表示會方不急於在第二輪量寬結束後退市，亦引導市場普遍預期聯邦基金利率於今年內維持在0至0.25厘不變，兩項訊息引發美元匯價進一步走低。

聯儲局議息會議結果一如預期，令港股周四（28日）於期指結算日一度上揚，然而市場預期中央會於「五一黃金周」再度出招收緊銀根，港股在Ａ股拖累下升幅收窄，午後更轉升為跌，全日再以近低位收市，挫87點，十天線不但得而復失，廿天線亦於當日跌穿。至今日長假期前夕，港股跌勢未止，全日挫84點。


▪ 　蒙牛（2319）再捲入毒奶風波，股價一周累挫4%，報23.85元。
▪　碧桂園（2007）土地被收回及遭調查違規拿地，股份捱沽一周跌8.2%，報3.15元。
▪　中煤能源（1898）首季多賺15.9%，股價一周累漲4.6%，報10.82元。
▪　兗州媒業(1171)首季純利增17.9%，急升後回吐，股價一周漲1.7%，報30.30元。
▪　匯賢（87001）首日掛牌，全日收報4.75元，較招股定價5.24元下跌0.49元或9.4%。
▪　小肥羊（0968）主要股東Yum!計劃以現金全購小肥羊。市傳全購價每股介乎6-7.5元，較小肥羊停牌前5元溢價20%-50%。小肥羊（0968）今天公布尚未達成任何協議，下星期二復牌。
▪　兩大水泥股除權後，今天海螺（0914）、中建材（3323）逆市回升3%-4%。
▪　ASM Pacific（0522）公布首季盈利達44.8%達6.75億元，公布盈利後超過5%，重上100元大關。
▪　中金再生（0773）主席兼控股股東按每股10.6元配售6千萬股舊股，最新股價是10.78元。
▪　惠理（0806）遭平保（2318）以每股6.9至7.2元減持5100萬股，套現3.52億至3.67億元，最新股價是6.99元。



投資組合更新

筆者的投資組合跟隨大市回落，恒生指數這星期下跌了1.82個百分點，投資組合則下跌了2.2個百分點。 投資組合暫時未計入這星期投資組合內的 信義玻璃（0868）、三江化工（2198），大昌行（1828）的除淨股息。

如果不計派息除淨，投資組合內的這幾隻主力股票在這星期間的表現是：
■　六福集團（0590） 下降0.7% 至 28.80元 （投資組合 12%）
■　大昌行（1828） 下降5.5% 至 8.88元 （投資組合 15%）
■　中國聯塑（2128） 下降2.4% 至 7.23元 （投資組合 10%）
■　信義玻璃（0868） 上升2.2% 至 9.36元 （投資組合 18%）
■　銀泰百貨（1833） 下降0.3% 至 12.12元 （投資組合 7%）
■　三江化工（2198） 下降5.0% 至 3.23元 （投資組合 7%）
■　保利協鑫（3800） 上升8.6% 至 5.55元 （投資組合 7%）


魏橋紡織（2698）
魏橋紡織（2698）在4月20日除淨，派息0.4376人民幣。筆者以為已跌定才買，但在購入後一直下跌，弱勢未改，筆者終於在今日止蝕了。如連同派息，大約蝕了11%左右。
■　17 Apr 11 - 魏橋紡織(2698) 全年業績


三江化工（2198）
筆者星期三（除凈前）加碼3000股。
■　15 Apr 11 - 三江化工(2198) 全年業績


賽得利（1768）
賽得利（1768）預期市盈率是7.5倍左右，星期二急升，筆者所以星期三購入3000股，但可惜股價暫時未能突破阻力。
■　28 Mar 11 - 賽得利(1768) 全年業績


大昌行（1828）
大昌行（1828）於4月20日，遭中信集團場內減持100萬股，每股平均價9.265港元，持好倉由57.04%降至56.98%。 中信集團為大昌行主要股東中信泰富（0267）的母公司。大昌行（1828）跑隨這「壞消息」和大市下跌，筆者覺得跌過龍，在今天加碼2000股。大昌行（1828）在今天已除淨，加碼的2000股沒有利息收。
■　02 Mar 11 - 大昌行(1828) 全年業績


中國龍工（3339），中聯重科（1157）
筆者上星期購入中國龍工（3339），看見投資組合同類的中聯重科（1157）跟隨大市下跌，筆者襯着還有小許利潤，沽出止賺。當然，在筆者沽出後，中國龍工（3339）跌回筆者買入價附近。 筆者亦沽出了小量中聯重科（1157），減小了注碼。
■　12 Apr 11 - 中聯重科(1157)
■　21 Apr 11 - 中國龍工(3339)


鄭州燃氣 （3928）
鄭州燃氣（3928）市盈率只有7.6倍，非常便宜。但住宅用戶之天然氣售價受中國政府防止高通脹而不能加價。鄭州燃氣（3928）市值細，在看不見有價格催化劑下，筆者忍痛沽出。
■　18 Mar 11 - 鄭州燃氣(3928) 全年業績


雨潤食品（1068）
雨潤食品（1068）在公佈業績後，股價一直向上，但到達29元左右開始有點見頂踪象，筆者決定止賺。
■　30 Mar 11 - 雨潤食品(1068) 全年業績


保利協鑫（3800）
筆者這星期購入保利協鑫（3800）。筆者還在比較 保利協鑫（3800）和卡姆丹克（0712）。 不能肯定多晶硅的保利協鑫能源（3800） 和 單晶矽的卡姆丹克太陽能（0712）那一個較好，終於選擇了市值大得多的 保利協鑫（3800）。



購入
■　三江化工（2198），3000股，3.41元
■　保利協鑫（3800），7000股，5.02元
■　保利協鑫（3800），2000股，5.41元
■　大昌行（1828），2000股，8.60元

沽出
■　雨潤食品（1068），1000股，29.65元 （購入價 25.70元）
■　雨潤食品（1068），1000股，28.75元 （購入價 24.60元）
■　鄭州燃氣（3928），1000股，14.42元 （購入價 14.86元）
■　魏橋紡織（2698），2500股，6.99元 （購入價 8.29元）
■　中國龍工（3339），4000股，5.96元 （購入價 5.71元）
■　中聯重科（1157），400股，20.75元 （購入價 22.40元）

組合以中線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。
3. 以下股息尚未計在「實現損益」內
- 信義玻璃 （0868），港元 0.1300 股息，除淨日 2011/04/28，13,000股
- 三江化工 （2198），港元 0.0950 股息，除淨日 2011/04/28，15,000股
- 大昌行 （1828），港元 0.1277 股息，除淨日 2011/04/29，10,000股
- 保利協鑫 （3800），港元 0.0510 股息，除淨日 2011/05/09
- 中國聯塑 （2128），港元 0.1200 股息，除淨日 2011/05/27
- 銀泰百貨 （1833），人民幣 0.0500 股息，除淨日 2011/05/30
- 嘉華國際 （0173），港元 0.0100 股息，除淨日 2011/06/10
- 中聯重科（1157），人民幣 0.2600 股息，除淨日 2011/06/20

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