| 31 Dec 2009 | 09 Apr 2010 | 變動 | ||
|---|---|---|---|---|
| 1 | 投資組合 | $500,000 | $536,681 | +7.34% |
| 2 | 恆生指數 | 21872.5點 | 22208.5點 | +1.54% |
恒指全日收市升341點，報22208點，重上二萬二千點，升幅達 1.5%，成交761億元。
公用股及金融股成升市火車頭，分類指數分別上揚 611點(+1.5%)及 526點(+1.6%)。公用股煤氣(00003)下午繼續急升，以一年高位20.65元收市，升0.81元或4.08%，成交2.01億元，為升幅第2大藍籌股。
滙控(0005)追落後，漲3.02%，收報81.95元，一舉升破10天及20天平均線，成交29.6億元；中國鋁業(2600)舉行投資者路演，承諾會造好成本控制，提高技術優勢，獲多間大行看好，股價受追捧，新報8.9元，升0.47元或5.58%，成交7.65億元。中國聯通(00762)亦大幅造好，收報9.33元，升0.32元或3.55%，成交6.44億元。
工商類股份亦造好，分類指數升 223點(+1.88%)。中移動(0941)報 79.3元，升近 2%。渣打(2888)升 1.4%，報 210.8元。恒生(0011)大落後，升 0.1%，收報 109.2元。
幸運地，筆者星期三購入的中國中材(1893)今天上升10.9%，看來水泥股 真的開始追落後，但這2天恒指上升幅度 比筆者的投資組合高些。
投資組合
筆者今天購入600股 中國太保(2601)。
最近市場聚焦中美財金官員就人民幣升值開綠燈，現金流強勁的內需股，表現最為搶鏡，業界預期相關股份仍會輪流炒作。
另一方面，市場也預望 中國可能快將進入加息周期。如果進入加息周期，保險行業將成為加息週期下最大的受益者之一。(參考: 13 Feb 2010 - 大摩薦 5類通脹受惠股。)
筆者原本考慮購入 中國平安(2318)，還是購買更多的 中國人壽(2628)放入投資組合。看到新聞，新華富時指數昨天公布，中國太保(2601)將成為新華富時中國25指數成份股，取代 華能國際(0902)，於4月16日收市後生效。現時，全球使用新華富時指數的資產值接近900億美元。料會吸引追蹤該指數的基金入市買股。同一日(4月16日)，中國太保(2601) 將會公佈2009年業績。
筆者記得去年10月新華富時中國25指數 加入比亞迪(1211)，追蹤該指數的被動型基金調動買賣盤買入 比亞迪(1211)，因此 比亞迪(1211) 當時創新高。筆者相信歷史會重演。當然，即使不重演，中國太保(2601) 也值得投資，雖然筆者認為 中國人壽(2628)長線會更好。
中國太保(2601)
中國太保 (中國太平洋保險）是國內第三大保險集團，於去年12月上市。截至2009年9月，中國太保(2601)的淨保費收入同比上升約22%至人民幣405.52 億元。總體看，中國太保(2601) 的業務發展穩定，同時集團的利潤反彈迅猛。截至2009 年第三季度末，中國太保的淨利潤同比增長24.37%達人民幣61.95億元，每股收益人民幣0.8元。
從總資產、市值等指標看，中國太保(2601)均為國內第三大的保險集團，另外，中國太保(2601) 在財壽險的市場份額總體看較為穩定。2009 年末，中國太保(2601) 的財險及壽險保費收入分別為人民幣342.28億元及675.76億元，分別同比增長約23%及2%。市場份額占比僅次於中國人壽(2628) 及中國平安(2318)。
由於2008 年市場出現低迷，中國太保(2601) 的資產規模增速較2007 年出現大幅放緩，但進入2009年以後中國太保(2601)的資產規模增長開始出現明顯反彈。根據國際會計準則，截至2009 年9 月末，中國太保(2601) 的總資產達人民幣3878.18 億元，比2008年末的總資產增長了14.76%，較2009 年上半年末的增長率上升了0.25 個百分點,但低於同期中國人壽(2628) 的人民幣1.128 萬億元及中國平安(2318) 的人民幣8732.05 億元。
具體從資產配置看,中國太保(2601) 投資策略更為保守，同中國人壽(2628) 及中國平安(2318) 相比,主要是在固定收益類投資及存款類資產的比重較大,而其股權型投資占比最小。截至2009 年6 月，中國太保(2601) 的股權型投資占總投資資產的比重為8.8%，低於同期中國人壽(2628) 的13.4%及中國平安(2318) 的9.6%。
而從中國太保(2601) 的歷史資料看，近年來集團在股權投資上的占比大幅減少，同時增加了對固定收益類及基礎設施項目投資的比重。
3月26日，中國太保(2601) 宣布，子公司中國太平洋人壽保險及中國太平洋財產保險，按保險合同相關會計處理規定首兩月累計原保險保費收入分別為187億元（人民幣．下同）及94億元。於執行規定前，兩者的累計原保險保費收入，分別為205億元及94億元。
4月16日，中國太保(2601) 將會公佈2009年業績。
瑞銀給予中國太保(2601)「買入」評級，目標價38元。 瑞信給予39.50元。
投資組合更新
筆者本來還未打算碰短線內的 羅欣藥業(8058)，羅欣藥業(8058) 的PE 約15倍，過去3年 每年增長至少46％(至100%)，PEG 約 0.33。但由於投資組合 缺乏現金，別無選擇，出售了小部分，仍持有大部分羅欣藥業(8058)。
筆者有想到加入新的資金 到投資組合來解決 "缺乏現金" 這個問題。看到有其他博客朋友 並沒有一個固定的投資金額，由於 "個人投資" 和 "固定數額基金" 的運作模式的確不同。 這投資是以真實金額按比例顯示，並不是模擬組合，所以用 "固定數額基金" 的運作模式有一些困難。
從另一方面看，如果沒有固定的數額，就不能計算變動(%)，也不能與 同期恒生指數 變動(%)比較。
筆者在沒有決定之前，暫時仍是保持同樣的用"固定數額 基金"的模式運作。
今天沽出
1. 羅欣藥業(8058)，4000股，7.51元 (購入價6.90元)
今天購入
1. 中國太保(2601)，600股，35.75元
組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。
註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 股息尚未計在「實現損益」內
- 建設銀行(0939) 人民幣 0.2020 股息，除淨日 2010/06/30
- 中國移動(0941) 港元 1.458 股息，除淨日 2010/05/06
- 中國生物製藥(1177) 港元 0.0200 股息，除淨日 2010/06/03
- 華潤燃氣(1193) 港元 0.0450 股息，除淨日 2010/05/20
- 中材股份(1893) 人民幣 0.0250 股息，除淨日 2010/04/29
- 李寧(2331) 人民幣 0.2254 股息，除淨日 2010/05/11
- 中國人壽(2628) 人民幣 0.7000 股息，除淨日 2010/04/30
- 新奧燃氣(2688) 港元 0.2165 股息，除淨日 2010/06/22
- 金鷹商貿(3308) 人民幣 0.1080 股息，除淨日 2010/05/04
- 中國動向(3818) 人民幣 0.0391 股息及0.0904特別息，除淨日 2010/05/05
- 羅欣藥業(8058) 人民幣 0.0200 股息，除淨日 2010/05/05
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