筆者早前試圖計過數碼通（0315）預期盈利，預期上半年賺1.83億元。很明顯，筆者預期盈利 低於數碼通（0315）盈喜數字。
■ 22 Oct 10 - 數碼通(0315) 盈利計算
| 公司簡介 | 數碼通(0315) 主要於香港及澳門從事提供流動通訊服務，以及銷售流動電話及配件。 |
| 市值(港元) | 81.51億 |
| 現時股價 | 16.00元 (2011-01-10 收市價) |
| 市盈率 | 28.93倍 |
| 2010 每股盈利(港元) | 0.553港元 |
| 2011 每股盈利(港元) | 超過0.567港元 (E) (上半年度止) |
| 股東資金回報率 | 35.2% |
2010年7月至12月 （2011年度上半年） 盈利
數碼通（0315）預期截至2010年12月底止六個月綜合溢利，將較截至2010年6月底全年業績有所增加。筆者保守一點，用全年的2.94億元作估計。另外，用不科學的方法，假設2011半度上半年和下半年度的盈利一樣 。
| 盈利 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2010年度 盈利 | 1.11億元 | 2.94億元 (2010年6月底止) |
| 2011年度 盈利 | 超過 2.94億元 (E) (2010年12月底止) | 5.92億元 (E) (2011年06月底止) |
截至2010年12月31日，數碼通（0315）股數約5.094億股。數碼通（0315）股數在2010年7月時是5.257億股，股數減少是因為早前的回購股份和註銷。
假設加權平均股數是5.18億股，上半年度每股盈利應超過 = 2.94 / 5.18 = 0.567元
| 每股盈利 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2010年度 | $0.2070 | $0.5530 (2010年6月底止) |
| 2011年度 | 超過 $0.567 (E) (2010年12月底止) | $1.144(E) = $0.567 +$0.577 (2011年06月底止) |
要注意筆者完全不能保證以上計算和估計的準確性，請看一看以下證券行的最近的估計，就會知道為什麼我這樣說。
2011年 證券行盈利估計
根據資料 證券行對數碼通（0315）2011年預期盈利低於以上的1.144元預期盈利。
■ 渣打 ： 每股盈利0.91元，目標價15.6元。
■ 匯豐證券 ： 目標價14.1元。
■ 麥格理 ： 每股盈利0.84元，目標價13.2元。
■ 高盛 ： 每股盈利0.62元，目標價9.4元。
■ 大摩 ： 目標價9.0元。
相信以上證券行需要調高數碼通（0315）2011年每股盈利預測。
近年業績摘要
| 營業額 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 營業額 | 18.6億元 | 37.8億元 (增長4.4%) |
| 2007年 營業額 | 21.0億元 | 40.4億元 (增長6.9%) |
| 2008年 營業額 | 20.6億元 | 40.7億元 (增長1.0%) |
| 2009年 營業額 | 19.5億元 | 37.0億元 (下降9.1%) |
| 2010年 營業額 | 18.1億元 | 39.6億元 (增長6.9%) (2010年6月底止) |
| 2011年 營業額 | -- 億元 (2010年12月底止) | -- 億元 |
| 盈利 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 盈利 | 0.37億元 | 0.70億元 |
| 2007年 盈利 | 0.43億元 | 1.58億元 (增長125%) |
| 2008年 盈利 | 1.61億元 | 2.76億元 (增長75%) |
| 2009年 盈利 | 0.52億元 | 0.42億元 (下降85%) |
| 2010年 盈利 | 1.11億元 | 2.94億元 (增長592%) (2010年6月底止) |
| 2011年 盈利 | -- 億元 (2010年12月底止) | -- 億元 |
| 每股盈利(港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 | $0.0640 | $0.1200 |
| 2007年 | $0.0750 | $0.2710 (增長126%) |
| 2008年 | $0.2780 | $0.4780 (增長76%) |
| 2009年 | $0.0920 | $0.0760 (下降84%) |
| 2010年 | $0.2070 | $0.5530 (增長628%) (2010年6月底止) |
| 2011年 | -- (2010年12月底止) | -- |
參考:
1. 數碼通 315 正面盈利預告
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110110/LTN20110110212_C.pdf
| 本網誌內容版權為本人「藍兵」所有，敬請注意。 筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理，藉此為自己的投資決定留個記錄。另外，筆者不是推薦或介紹股票給大家，一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦！筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意！ |
藍兵兄 + 各位才子:
回覆刪除今早 再加注2128 $6.37
早前幫家人買入215, 今急升16%+
zahedi,
回覆刪除點解會買入215?
甲兄:
回覆刪除幫家人買入215, 因 李+X 自己也增持
zahedi兄:
回覆刪除和記電訊(215) 有沒有所謂的目標價 ?
藍兵兄:
回覆刪除東方產經「市場熱線」專欄作者古勝：數碼通(00315)發盈喜，預測中期盈利有長足之進，市場預期競爭對手和記電訊香港(00215)業績一樣水漲船高，並不失禮，而隋著智能手機的普及，預期數據使用量上升帶動每月每戶客戶平均消費開始企穩回升，10年市盈率17倍，估值吸引。目標價3元，止蝕價2.4元。
瑞士信貸將和記電訊香港(00215)目標價由2.26元上調至2.75元，評級由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」。
正如青姐說: 好多人看圖炒股, 小弟雖不是圖表派, 也會被拖累, 英哥已不看圖買賣股了.
Zahedi
回覆刪除2866今天破頂阿..讚
215 呆左幾個月排終於大升 我今天加碼少計@$2.64
您 + your family 今年發過豬頭阿
藍兵
200尼幾日好強
你寫完868 806等就升
應該有基金睇你blog入貨
原來個股只要有以下2-3人買入
D股升既機會會大增 呵
林少/vp/英哥/FIL/CL/藍兵/Zahedi
今日二三線升得幾全面, 1月市係唔係可以睇好少少呢?
回覆刪除英哥穩定&進取組合都$11.02買咗俄鋁.
回覆刪除我無關呀！我只是按照我的原則，如果不看過，不買。
回覆刪除■ 新濠國際(0200) 是林少介紹。
■ 惠理集團(0806) 是Zahedi兄,Sunny兄 和林少介紹。
■ 信義玻璃(0868) 是路人甲兄介紹。
Zahedi兄，
另一方面，除了和記電訊(215)，最近幫家人買入什麼，請告知。 需要重點研究！！
藍兵兄:
回覆刪除唔好笑我喇…小弟畀人蠢, 就用蠢方法…
明白, 勝不驕, 敗不餒
當日家人抽了1628禹洲地產, 點了穴, 當時網上討論315 and 215, 自己入了315, 已升了, 而215還呆呆, 見 +X哥增持, 我就當機立斷換馬, 家人不貪心, 我本想 $2.9x沽…怎知急回, 有時食幾多, pre-programmed…平常心!
今日入返半注2128 $6.45, 另加一注486 $11.04
回覆刪除恭喜藍兵, 200, 1833同步開車爆上, 868我介紹你, 不過自己反而錯過最好入貨位.
zahedi, 你留意緊咩股?
我會參加1月22日英哥投資講座, 上次講座佢介紹806, 今次唔知介紹咩好嘢呢?
英哥投資講座，今次相信介紹 維他奶(0345)。
回覆刪除英哥在「英明智富」未說，是嗎？
甲兄:
回覆刪除小弟留意緊 藍兵兄 講的842?
入返半注2128? 有半注買嘅!
藍兵,
回覆刪除今日英明智富已刊出一篇維他奶分析文章, 現價可買入作為長線投資. 你有咩數據想知? 我抽重點俾你睇.
zahedi,
半注=半注$
842似乎做完圓底, 不過佢有咩利好消息作為爆升催化劑?
冇跟藍兵兄入200, 也congratulation, congratulation, congratulation, 藍兵兄大贏家. cheers.
回覆刪除甲兄:
跟林少 + [牛]央…播下[搖錢樹] 的種子呢?
zahedi,
回覆刪除小心牛央.
路人甲sir,
回覆刪除其實我都對俄女 (486)有興趣，但而家入，會唔會太勇？唔怕接刀？
信義玻璃（0868）9月至11月回購，9月至11月共回購3,419.6萬股，每股作價4.42-6.08港元，佔已發行股本0.97%。
回覆刪除雖然小於數碼通（0315）回購股份的5.06%，
但下跌空間小於上升空間。
計劃少量加碼。
路人甲兄: 先謝！
回覆刪除英哥 提及維他奶(345) 已經在中國開展業務，是嗎？ 主要市場在哪些城市？ 他有沒有提及 今年(or 來年/未來2年) 預期增長率，風險？
維他奶(345) 已經在中國開展業務, 是嗎?
回覆刪除截至2010年, 港澳及中國市場, 佔公司總收入7成以上, 中國業務08年收入只有4億, 兩年後增長至8億多, 預期未來仍為收入增長的主引擎. 澳洲業務增長部份源自澳元升值.
主要市場在哪些城市? 無講
風險?
大豆價格、勞動成本及燃料成本不斷上升, 近年毛利率呈下降勢頭, 07年上半年毛利率有58.8%, 今年上半年毛利率跌至49.7%.
主要成本如大豆價值仍不斷上升, 預期下半年毛利率會略有下跌, 假設下半年維持按年銷售增長率, 每股盈利會約為0.12, 全年每股盈利則約為0.27, 以$6.3計算, 2011年市盈率約為23倍.
新推出的產品增長反不如最傳統的豆奶.
預期增長率?
今年總收入有望創新高, 上半年淨利潤約為1.56億, 按年上升約10%.
對比三年前, 毛利率雖然下跌, 但淨利潤率反而由7.5%上升至9.1%, 這是由於銷售量增長, 分擔了推廣、銷售分銷費、行政費用等成本.
內需飲品同業普遍都有30倍市盈率以上, 隨著中國業務增長, 估值有往上提升空間.
受惠國內業務比重增加, 整體增長率亦有望提升.
羅氏家族約持有25%股份, 公司市值70億左右. 如有內地公司看中公司業務, 維他奶存在被收購的機會.
留意?
公司今年為擴大華南地區產能, 正於廣東省南海市興建新廠房, 上半年的資本開支已由3900萬增加至1.4億港元, 整個項目預計要投資五億港元, 預期於2014年完成, 期內派息可能受影響.
操作建議?
於現價買入維他奶作長線持有.
Yeung,
回覆刪除的確勇咗, 不過呢期英哥又得返, 所以落一注, 接!
868回購加上管理層增持，看來都會不錯。可惜現價PE又唔算低，應該有18，19倍，我都想加注，現在十五十六。
回覆刪除聯塑雖然升了很多，但PE仍未算高，唯大股東最近減持，有些少掃興。如未有的，買第一注可以唔駛想了，即管買啦。長線看好點會care10個八個%
回覆刪除Samuel Sir 及各老師,
回覆刪除李飛揚先生最近對聯塑作出了分析，也談到他對主席黃聯禧減持的看法：
http://www.etnet.com.hk/www/tc/news/commentary_lee_detail.php?newsid=ETN21011170
其實就算主席再減持都冇得防，買得佢就預左會咁，惟有留定筆錢等佢減持就掃貨 LOL
Samuel，
回覆刪除信義玻璃（0868）討論一下。 用12個月目標價來看，首先assume 2011年 預期盈利每股0.62至0.63港元左右(assume 0.625元)是正確的。
如果用12倍合理市盈率來計，合理價7.8元。用現價來看，是一年只得15%回報 (7.8-6.8/6.8)，看似不吸引。
但如果是真的可以有0.625元，每股盈利一年升50%，我覺得12倍市盈率是保守。
說說你的看法，如何？
第一次到藍兵兄網誌：）
回覆刪除小弟跟你一樣，低估了３１５的盈利增長。
藍兵兄，
回覆刪除十分多謝你的意見，同意一隻高增長的股，十二倍PE絕對係平，如果用十五倍計應該值$9.4
不過想問$0.625EPS 係有多準，這是最重要的。
藍兵,
回覆刪除有人問英哥現價$76.82好唔好入新浪, 佢答: 近日已大升，不建議再追，有貨則持有。
Hi 有沒有人知道2369發生什麼事, 個價由5.6一路降至今天的4.47, 整整一個月的下降勢頭還沒有停過, 我5.27入的.
回覆刪除新人, 先謝謝各位的意見先
林少，理士(842)
回覆刪除「看其有能力獲得海外各大型品牌的訂單，相信其生產能力及技術優於同業，而且從其發展往績看，其於短短十年內大幅增加市場佔有率的能力，亦證明其表現遠勝同業。不過，花旗的盈利增長預測，的確頗為進取，我們亦懷疑集團是否有此能力，錄得如此高增長。
另外，我們同意管理層的看法，目前中國製鉛酸電池在國際市場，只佔極小份額，與其他產品佔去全球市場近半或過半市場的情況很不匹配，隨著海外市場對中國生產的鉛酸電池的信心日增，集團未來出口應該可以保持遠高於環球市場增長的速度，甚至有機會高於本土的市場增長。
從產品的的種類及客戶的分布看，我認為理士的核心競爭力高於951及819頗多。
不過，話得說回頭，這是一家新上市公司，而且鉛價始終是集團最大的生產成本， 原料價格波動的風險頗大，暫時只宜配置試驗性質的資金，待集團建立更佳的業績紀錄後，才建立具意義的倉位未遲。至於一般小投資者，... ... 大可不必投放資源於新股身上。」
費高，
回覆刪除至少比大摩好，不願認計小了。 大摩客戶大摩聽賣數碼通(315)，足足走了1倍升幅。
有興趣請多的來吹吹水，討論及分享！
hugo， 中國無線(2369) 我沒有研究。
回覆刪除我記得有d大哥有貨，誰知道為何減弱？
路人甲兄，
回覆刪除上星期新浪75元/76元時，盧志威還是建議買。 證券行似乎比較 SINA Vs Twitter。
如果 「正常73.5元， 當作Twitter 93.2元， Twitter相當134.2元， 騰訊一半180.2元。」，似乎76元應該買，難明。
但英哥似乎買 CALL option ... ...
Samuel兄:
回覆刪除信義玻璃(868): 「預期盈利每股0.62至0.63港元」 是證券行資料，還需要時間引證，暫時只能假設。
藍兵,
回覆刪除佢係買SINA期權.
此留言已被作者移除。
回覆刪除中國無線 (2369)， 不知道哪個 大哥誰知道為何減弱？
回覆刪除藍兵兄:
回覆刪除多謝842 info, 買了4000股, 買少啲啲, 坐長啲啲, money management and risk management.
2128總算昨日冇睇錯….
1149…go, go, go….cheers.
zahedi兄，
回覆刪除我今日也買了小量 理士國際(842)，也計劃坐長啲。
藍兵兄:
回覆刪除人類太mis-use資源, 總會有一天完, 真希望新能源材料有一天能幫幫地球, 也對太陽能股有希冀…故買842, 也跟林少車尾, 吃吃塵, 吹吹風>_<
中國聯塑 (2128) 今日上升6%，Yeung兄和Samuel兄 一說便升。
回覆刪除zahedi兄之前加注，路人甲兄又入貨，我今早也跟各位大哥加碼。
zahedi兄:
回覆刪除如跟林少，最近200似乎看來更好。 Goldone兄有提:
http://hk.myblog.yahoo.com/goldone04/article?mid=3021
200波幅大，隨時有平貨的可能性。
今日2128, 486都生生性性, 反而5151臨尾香.
回覆刪除315依然強勁.
藍兵, 1833強勁殺上(我已無晒貨)!
藍兵 sir,
回覆刪除呢排藍兵系表現唔錯！恭喜哂。
今日開市前見大和唱好中國聯塑 (2128)，仲定左目標價為 $9.4，咁進取？(不過我個目標價都係咁上下)即刻雞咁腳掃多 4000 股，好彩冇反高潮 :-)
幾日前跟 Cup sir 買左中遠太平洋 (1199)，今日 $14.66 沽清，收復少許止蝕 ＴＣＬ 通訊 (2618) o既失地。
另外，我知有幾位老師都買左西部水泥 (2233)，佢剛剛出左 Q3 業績，同時宣佈擬發行優先票據，有興趣不妨睇睇~
之前看過一篇文章說通常昇市是由航運股押後, 即是當航運股開始大昇, 即是大昇市將要完結, 今天1919等都大昇, 連個005仔以及941都有動, 不知是真的要大調整呢, 各位仁兄有什麼高見?
回覆刪除壹周刊2011年投資攻略 經已出版
回覆刪除http://hk.myblog.yahoo.com/alexwongkwokying
英哥都係推維他奶
藍兵兄:
回覆刪除多謝提點.會多留意.
自從Goldone兄轉戰期權, 已少去抄工課 + 問工課, 免打搞…
海嘯前, 去澳門玩, 發覺賭場 over-expanded…就沒有再 follow 賭場股了
Hugo:
中國電信(00728)將有可能在明年成為Apple iPhone的網絡商之一
就有消息指Apple將會大量生產CDMA 2000制式的iPhone，而該制式正正是中國電信的制式。
現時iPhone主要以WCDMA制式生產，即中國聯通(00762)所用的制式。而中國聯通與Apple的內地獨家銷售協議將於明年初完結。因此，內地市場亦很大機會像海外市場一樣開放iPhone的獨家銷售權。
我想這是影响2369急跌…728急升
hugo: 相信你的意思是短期，但短期比較難捕捉。 我傾向相信 恒指 24,100 不算貴，中長線應該沒問題。
回覆刪除多謝藍兵兄. 那唯有等佢每次回昇時止蝕走佬, 同時關注謝生的惠理基金有沒有減持, 他目前持有9%之多
回覆刪除另外, 藍兵兄, 我亦看好806, 因為我很看好謝生的投資策略, 本身也有買佢的惠理價值基金, 只是他的PE已高達40倍, 還可以追?
最後, 藍兵兄你此BLOG是我見過資料最豐富的BLOG, 辛苦了, 一個字, 讚!!
hugo兄，
回覆刪除中國無線(2369)是zahedi回應，我沒有研究。 多謝zahedi回應 ！
注意我持有惠理集團（0806），以下評論不中肯。
「正路」說，惠理(806)現價預期市盈率約25-27倍市盈率，不只不算平，甚至是有點貴。但比較港交所(388)，現在也是40多倍市盈率，基於進軍大陸迅速發展的基金行業，惠理(806)看來有更大的上升潛力。
關鍵問題是你認為恆指28000或以上何時出現？牛三是明年或者後年，或根本不會出現？
由於版權問題，我從來沒有轉貼林少的文章。但剛剛注意到 Skywalker的筆記 發布某些林少的文章，也有惠理(806)的文章，可以看看，看看名人的評論。
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