專訪賺錢之神邱永漢 中國黃金10年投資藍圖 3買3不買
來源： iMoney 智富雜誌
新一年新開始，股民捋起衣袖部署來年投資大計之際，卻遇上市況波動不穩，人行突然加息，調控政策未明，2011年投資環境充滿變數。
「2011年投資環境好與壞我不知道，但這年開始的未來10年，是中國經濟最好的階段！」有「賺錢之神」稱號的邱永漢投資中國20年，如今懷着興奮心情，迎接中國今後的「黃金10年」，他形容這10年中國消費力強勁爆發，企業高速發展，「下一個10年，將比過去更有意思！」
機會大，風險也大。中國通脹問題日趨嚴重，政府無計可施，邱永漢借鑑日本經驗，指情況繼續下去，經濟泡沫爆破是必然之事，並警告災難將在10年內發生。
盡管如此，投資者若怕泡沫便坐以待斃，就太可惜，「現在還有賺錢的機會。」賺錢之神強調，只要找到好的成長股，並耐心等候，就算他朝泡沫爆破，仍能賺錢，他最新推介3隻將會出人頭地、無懼泡沫的成長股之外，亦點出不宜沾手的「3不買」。
新年願望人人不同，但想成為億萬富翁的話，賺錢之神從容地說，以10萬元做股本，「人生只要揀到3次10倍股就夠了！」
2011年始 中國經濟第三浪
多次點股成金的賺錢之神邱永漢，近日再度訪港，這次他率領約80名日本投資者，先在北京及廣州等地考察數家在港上市的中國企業，再帶投資者來港開證券戶口，叮囑投資者要「以香港做基地投資中國」。
邱永漢每次開咪，花了50萬日圓（約4.8萬港元）參加投資考察團的團友都會打醒十二分精神，不敢錯過一言半句。事關邱永漢推介的股票，很多是未被關注，卻前景優秀的成長股，且往往經他推介後，股價應聲上揚。
回顧他最近兩次接受本刊專訪，分別在2009年及2010年共推介了7隻股票，其中5隻錄得升幅，當中亨泰（00197）較2009年推介時錄得逾兩倍升幅，中國稀土（00769）也有約1.6倍升幅；至於約半年前推介的神冠（00829），亦有逾40%升幅，同期推介的利君國際（02005）和勝利管道（01080），則微跌約一成至兩成。
「股票不到價，可能與一些問題有關。」他說，例如經營者的能力、人格，或大圍經濟變化，均會影響預測分析。「這是我推介股票時，3個可能有1個錯的原因。」不過他重申，長遠仍看好利君和勝利管道，可繼續持有這兩隻股票。
每隔10年出現階段性變化
跟考察團分享前，邱永漢在下榻的文華東方酒店內先接受本刊專訪，不但盡吐演講會精華內容，更由經濟大勢談到個別股票，且首次警告中國10年內將出現經濟泡沫爆破。
「20年前我在中國投資，很多經濟學者不看好，那時沒人想到會有現在的中國。」從不用經濟學者般高深口吻，實事求是做投資的邱永漢，過去20年活躍於中國發掘投資機會，親歷中國經濟翻天覆地的變化，他斬釘截鐵地說︰「2011年投資環境好與壞我不知道，但由這年開始的未來10年，大家會看見中國經濟最好的階段！」
他指，中國經濟約每10年就出現階段性變化，1990年中國人平均月薪只約300元人民幣；10年後的2000年，已變3倍至約1,000元人民幣；到現在2010年又成當時的3倍，增至約3,000元人民幣，踏入下一個10年，他估計平均工資又會變成3倍。「3,000元人民幣變成3倍就是1萬元人民幣，人工增加7,000元人民幣，生活水準變化會很大。」
他分析，中國第一、二期的世界工廠模仿時代已結束，2011年中國踏入「經濟成長第三期」，中國企業紛紛以創品牌為目標，價值規模增加，內需消費力前所未有地強盛，未來10年會是中國發展最高峰的黃金10年。
要發掘未來10年的成長股，賺錢之神先要大家思考一個關鍵問題︰「未來10年中國增加最多的東西是甚麼？」記者問是否房子？車子？老先生聽罷得意笑說︰「都沒錯！但增加最多的，是人民幣！」
人民幣多排洪壓通脹不易
賺錢之神點出未來10年中國有「四多」︰房地產、車子、老人、人民幣。前三者均會帶來投資良機，但是人民幣大增，現有逾2.6萬億美元外滙儲備，雖然這代表中國賺錢多，經濟好，但會帶來通脹，物價飛升，政府會用盡方法如加息等遏抑通脹，「但是不會有用！」
尤其內地樓價近年飈升，邱永漢引用日本經濟的可怕經驗說︰「日本經濟泡沫爆破後，東京樓價由一坪（約35.6平方呎）300萬日圓（約28.5萬港元），漲至1億日圓（約950萬港元）。」泡沫爆破，東京樓價大跌九成，拖垮整個國家經濟。
他說，通脹問題在中國非常明顯，但政府要解決難度很高，除非人民幣大幅升值，且把儲備拿到外國買東西「排洪」。「但中國政府有沒有這個想法，我現在存有疑問。」單靠民間拿錢出國投資，不足以減低通脹及泡沫形成，情況再繼續下去，就會泡沫爆破。「甚麼時候泡沫爆破還不知道，但未來10年之內，肯定會發生問題，要看政府怎樣對策。」邱永漢說，下一個10年比過去更有意思，機會多，風險也大，中國經濟發展最旺盛的同時，危機也可能突然出現，「要是錯了一點點，可能會虧損很多。」
5年前買羅欣帳面賺20倍
不過若怕泡沫破，而不去做投資，就太可惜，「現在還有賺錢的機會。」這位八旬智者說，只要找到好的成長股，趁低價買入並守候，就算他日泡沫突爆，也不會跌至買價，仍然有賺。
一向強調看長綫的邱永漢，揀股首重成長潛力，他先看中社會上有哪些龐大需求，繼而找出相關行業中，最不足或最需要的貨品或服務，並從中細心發掘規模尚小、未受注目的公司股票，在便宜時買入，然後耐心地等待股價成長。老先生一再強調，好的成長股買了要忍耐，數年後有10倍、20倍的回報，並非天方夜譚。他5 年前以0.5元買入羅欣藥業（08058），帳面賺近20倍，便是近年得意之作。
賺錢之神從容地說，只要有眼光，要成為億萬富翁並不困難︰「人生只要揀到3次10倍股就夠了﹗」以10萬元做股本，成功投資1次10倍股，就變100萬元，之後就變1,000萬元，再之後就是1億元。這次邱永漢新推薦的北控水務（00371）及中國金屬再生資源（00773），就是他認為「會10倍增長的成長股」，他指︰「人生中要3個的話，這裏已有兩個了。」
手揸現金是笨蛋﹗
美國實施量化寬鬆印銀紙，邱永漢直指世界上的貨幣制度已出現問題，以前靠黃金交易，現在國家濫發紙幣，隨便找個理由印刷鈔票，貨幣已不可靠。「拿貨幣做自己財產，將錢放在銀行，這個人最是baka（日語︰笨蛋）！」
他相信美元肯定會愈來愈弱，但不會一下子崩潰，事關全世界有太多美元，如果美元大貶，吃虧的國家很多，中國更手持兩萬多億美元，大家不會讓美元大幅貶值，只會慢慢弱勢。換言之，跟美元掛鈎的港元，前景也好不到那裏。
相對之下，人民幣看來最可靠，邱永漢一直對人民幣持樂觀看法，認為人民幣將升值至4兌1美元，不過紙幣濫發下，賺錢之神也為人民幣補一句︰「好是好，但人民幣也是一張紙而已。」
貨幣不可靠，通脹又殺到，甚麼投資才算安全？「你賺錢速度若比通脹慢的話，你賺的錢也是沒有用的，所以投資比通脹價值高的東西就可以了，股票、房產及古董當中也能找到這些投資，但小心裏面也有不好的東西。」
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最新推介股
資源篇
買 1. 北控水務（00371）抵買兼具跑贏之勢
工業化的國家，需要消耗大量資源，其中又以認為水資源最為重要，故早在2009年邱永漢已在本刊推介中國水務（00855），推介時股價約1.8元，現已升至3.09元。他說，現在中國北方很旱乾，要把南方的水抽到北方，每次見中國地方官員，都問他們水的供應有無問題，對方都顯得臉有難色，水利問題及水資源管理，是未來10年中國一大頭痛課題。他猶記得第一次參觀中國水務，管理層不是帶他看水務設施，而是看了房地產發展，於是他最近又發掘新一隻水務股—— 北控水務。
發展水利乃民之所需
北控水務業務主要為興建及營運污水處理設施，亦有提供自來水及供水服務，目前擁有水廠總數為65座，其中包括56座污水處理廠、5座供水廠、3座再生水廠及1座海水化淡廠。
「跟中國水務比起來，北控水務發展速度很快，他們又有母公司北控作後盾，非常有力量，今年比去年工作量多幾倍。」北控水務2009年全年營業額為17億元，較2008年的3.4億元增長達4倍。「他們股價比中國水務（約3元）和同行的中國光大（00257）（約4元）都便宜，北控水務現價很值得買，且一定馬上追過對手股價。」他又指，企業正在唐山研究海水化淡工程，這都是日後中國社會急需的東西。
事實上，早前公布的「十二五」規劃，高度重視水安全和水利問題，料續有國策支持水務設施興建及發展；加上北控水務有母公司北控支持，12月底，北控水務宣布2供1供股計劃，每股認購價為1.485元，大股東北控已承諾按持股比例供股及包銷股份。（編按︰北控水務與北控正磋商注入資產，就注入污水處理及自來水供應及廢水處理等資產，定立排他性協議。）
買 2. 中金再生（00773）股價漲50%非難事
工業急速發展下，中國對銅需求絕不下於水資源。邱永漢指，現在全世界最缺的商品之一是銅，有說全地球的銅將在未來30年就用光，黃金挖了出來便沒用，但銅有重要的工業用途，中國高度發展工業，必然需要大量的銅，例如製造電動車，用銅量是汽油車的3倍，銅價近年大幅攀升，自2010年中每噸6,101美元升至現時逾9,000美元，即約6萬元人民幣，邱永漢估計，銅價日後更會升到每噸15萬至20萬元人民幣，愈來愈高。
回收金屬視垃圾是寶
銅價大升，不少人自然想起投資銅礦股如江西銅業（00358）等，不過每天看5份報章、翻閱無數網頁的賺錢之神，經過一輪搜索，發現了另一家與銅有關的企業，就是回收並抽取廢金屬的中國金屬再生資源，並在今次行程中到廣州實地考察及會見管理層。
「他們管理層說︰垃圾是寶﹗我相信這個寶會有10倍增長。」邱永漢分析，目前全國做廢金屬回收的公司相當分散，中金再生的市場佔有率只有2%，但已是中國最大，若繼續發展，未來市佔率要由2%擴大至20%，可能性很高；加上公司管理層年輕，相信是潛力極佳的成長股。
「垃圾回收像收集米粒一樣，一粒米雖然很小，就如處理垃圾純利只有6%至7%，但因數量多，處理速度快，積小成多就賺錢！」
手持至少數千萬股中金再生的邱永漢說，起初覺得其股價8元多並不便宜，「但參觀工場後，非常有信心還會再漲。」
他估計，該公司2010年全年每股盈利約為0.86元，市盈率降至約10倍，但他看這行業市盈率最少有15倍，明年每股盈利可能升至1.25元，「股價明年漲百分之五十，並不是困難的事。」
汽車篇
買 3. 新焦點（00360）汽車美容愈做愈大
2009年中國已取代美國成為全球最大汽車市場，邱永漢留意到中國今後10年「四多」之一，就是汽車，但他一再強調不要投資內地汽車股。「目前內地製造汽車公司有100多家，哪一家日後能成為本田豐田，現在仍未看得出來。」生產電動車的比亞迪（01211），因美國股神巴菲特入股而大受追捧，但股價最近回落至近1年低位。提起彼邦股神的愛股，這位日本股神不以為然，笑說︰「那個人是用別人的錢買股票，我才不會買汽車股呢！」
售後利潤具成長空間
不買汽車股，卻鍾情潛力極大的內地汽車業，邱永漢仿如偵探般，終發掘出從事汽車零件及維修美容的新焦點（00360）。
來自台灣的新焦點，原本生產汽車零件，約5年前開始兼營汽車維修及美容業務，至今年有關業務終轉虧為盈。邱老預計，隨着汽車量攀升，未來10年中國汽車美容生意會愈做愈大。翻查資料，在外國成熟的汽車市場，汽車售後服務是佔汽車業利潤高達60%，遠高於只一次性的汽車銷售及零件供應；現在內地市場，售後服務僅佔整體利潤約20%，故發展空間很大。
加上目前中國街邊車房林立，秩序混亂且良莠不齊，新焦點在北京、上海、成都、天津、廣東及台灣等地擁有逾400家門店，是內地最大的一站式汽車服務連鎖品牌。邱永漢說，以往日本有兩家大型的汽車維修公司嘗試進軍內地，均敗陣而回，他們其後都向新焦點這家龍頭企業拜訪，可見新焦點已有相當規模。
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3不買 內銀汽車黃金
內銀股廣受投資者追捧，甚至取代了傳統銀行股成為港人愛股，不過見慣經濟起跌的賺錢之神卻大唱反調說︰「不要買銀行股！」
人民幣大增，銀行業發展加快。「現在中國最多是銀行，每條路都有1間銀行在左近。」可是股神提醒，銀行裏的錢不是他們的錢，是老百姓的錢，銀行業務的增長，全靠用別人的錢來賺錢，加上內地銀行自主性低，「銀行是車子，政府是司機，政府說要停就要停，要走才走。」令他對銀行股特別有戒心。
「好的成長股，就算泡沫破了，股價還有一半，但銀行股、汽車股，可以跌得很糟糕，股價非常低。」猶記得美國金融海嘯一役，花旗集團由市值最高1,480億美元，跌至只有67億美元，股價不足1美元；汽車巨企通用和福特股價大跌兼被降級。邱永漢能在股海馳騁逾半世紀，就是從不沾手銀行股，老先生的叮嚀，可不是無風起浪。
另一樣邱永漢不建議投資的，是近年價格急漲的黃金。許多評論指貨幣不可靠下，投資黃金更具保障，老先生一聽嗤之以鼻︰「黃金沒有用，漲價了也不能吃。」他自言30多年前買了不少黃金，一直放在銀行，除了留給兒子便沒有用處，認為黃金本身並沒有實質價值，不能吃也不能用。
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舊股新評
勝利管道︰汽油管前景可觀
汽車量大增，帶動汽油消耗增加，中國現時石油消耗量是美國一半，但輸送汽油管道的總長度，才是美國十分一而已，因此，邱永漢於去年推介製造汽油管道、承接多個國家管道工程的勝利管道。
然而今年勝利管道兩度發出盈警，理由是中國政府採取緊縮措施，延遲管道建築工程施工，令公司定單大減，收益下降。
邱永漢認為勝利管道仍有前景，但股價不會很快上漲，要有耐性。「勝利管道還是有未來的，但政府政策影響很大，所以收入減少，增長慢一點。」他又指，中國已和緬甸簽署合同建設油管，全國只有4家公司可承接有關工程，勝利管道是其中一家。
農產醫藥食品續看俏
亨泰（00197）
推介日期︰2008年8月、2009年8月、2010年6月
推介至今最大變幅︰203%
業務︰入口消費品到內地分銷、冷凍食品物流服務、農產品種植及銷售
邱永漢最新評論︰
1.亨泰近年積極發展農業，在山東買入數萬畝農地，又計劃在港開拓蔬菜零售點
2.中國現在天天都談食品價格飛升，應驗邱永漢之前的預測。他預測未來10年中國人月薪由3,000元漲至1萬元人民幣，約兩成會用於食品，食品股大有可為
3.食物價格不像人民幣、油價及房價，政府可出招壓制，因農民商人會囤積居奇，就算菜貴肉貴，價格長遠還是會上漲
4.明年股價料可倍升至2.5元，長遠升至5元，若在0.4元推介時買入，可獲逾10倍回報；超大現代（00682）、中國綠色食品（00904）股價均是5元以上，亨泰規模正擴大，做得不比他們輸蝕
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利君（02005）
推介日期︰2010年6月
推介至今最大變幅︰19%
業務︰研發、製造醫療藥品
邱永漢最新評論︰
1.公司主要做的鹽水注射液，其他公司也有同樣產品，加上利君規模尚小，成長慢一點，需要時間
2.中國今後10年「四多」之一是老人，隨着內地人消費力增，對醫藥需求也會大增，醫藥股前景極好
3.製藥成本大概只是售價的10%，利潤高達90%，利君股價仍便宜
4.正在山東興建新工場，兩、三年後落成，預計產量可翻一倍。
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神冠（00829）
推介日期︰2010年6月
推介至今最大變幅︰46%
業務︰製造及售食用香腸衣
邱永漢最新評論︰
1. 中國人進入洋化潮流，愈來愈多人吃香腸
2. 豬肉製品公司雨潤股價已很高，但做香腸衣的神冠股價仍便宜，推介時約6元多，現在已漲至10多元了，但好的公司還是會繼續漲
3. 公司以專利技術製作膠原蛋白腸衣，中國只此一家，因含高技術不易被競爭取代
4. 每年有30%至50%盈利增長的公司不是很多，值得用心等待成長，但不要想股價馬上大漲
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粉絲團友︰賺成倍！
年僅28歲的近滕先生是投資團常客，2008年起至今參加了投資團11次，希望隨邱永漢學習買股，現不但全職做股票，更替自己家族成立投資公司。他聽從邱永漢推薦買了3隻股，3隻都賺錢，包括威高股份（01066）、羅欣及亨泰，而且更活學活用，用邱永漢的揀股法，在有前景的行業揀需求很大的相關東西，於是看中內地電訊行業發達，揀了電訊設備商中興通訊（00763），在半年前以17元買入，如今快賺一倍了﹗
橫山和幸是日本一家做兒童服裝的上市公司主席，本身已坐擁巨富，但他仍熱衷跟邱永漢到中國尋找投資機會，視他為良師益友。除了跟邱老買股，在0.6元時買入亨泰，如今賺了一倍；他亦想為公司打開中國市場，於是透過邱老的幫助，未來半年將在內地擴展門店。
公開養生秘方
年屆86歲的邱永漢從不言休，至今仍每隔兩、三天便坐一次飛機，經常精神奕奕。大眾對他養生秘方的好奇，絕不下於股票貼士。
有傳日本人天天飲綠茶有助健康長壽，可有助老先生養生？「不知道。」邱永漢是投資家亦是美食家，不願為養生而揀飲擇食。「40年前醫生說我有糖尿病，但我 40年來甚麼都吃。」邱永漢說，醫生40年前醫糖尿的方法，跟現在已完全不同；現在醫病的方法，日後也會不同。老先生佻皮一笑說︰「所以保持健康的方法，就是不要聽醫生話，甚麼都吃。」
他又在投資團演講會期間，出售一種由內地教授研製、經他包裝銷售的養顏護膚品，並以自己做生招牌︰「我天天都用它，臉就這麼光滑，很少皺紋。」引得一班想如賺錢之神容光煥發的日本團友，急急掏荷包購買1.5萬日圓（約1,400港元）一盒的神仙水。
我也可能破產呢！
經常在茫茫股海獨具慧眼，找出潛力優秀的成長股，邱永漢絕非靠僥倖，他每天都花至少兩小時，閱讀中港日台四地至少5份報紙，還有數不盡的網絡和雜誌資訊，掌握最新的經濟形勢和發掘心頭愛股。
這種動力並非來自追求更多財富，「沒錢的時候，一張千元港幣就像戶外廣告牌那麼大；對於有錢的公司老闆，一千紙幣像是郵票那麼小。」邱永漢向來視投資為一個尋寶遊戲，笑指投資像打麻將是每天生活情趣，因此四出尋寶從不覺累。他早已說過不會留財產給下一代，打算捐獻出來。不過捐到哪裏，他說還未決定，這時他雙眼精靈一轉，幽自己一默說︰「我也可能隨時破產呢！」
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邱永漢 Profile
外號︰賺錢之神、股票之神
年齡︰86歲
投資威水史︰
˙5年前以0.5元發掘並買入羅欣藥業，現帳面賺近20倍；2年前推介的中國稀土，帳面賺約1.6倍
˙1989年香港樓市跌至谷底，他帶領日本投資者一口氣掃入650個太古城單位，1997年樓市泡沫爆破前悉數摸頂沽出，大賺3倍
˙六十、七十年代日本經濟起飛，邱永漢在雜誌推介的三、四綫股往往漲停板，自此被譽為「賺錢之神」
背景︰
˙1924年︰父為台灣人、母為日本人，日治時期在台灣出生，後負笈日本
˙1945年︰東京帝國大學經濟學部畢業，翌年返台工作
˙1948年︰因寫信給聯合國要求讓台灣公投，被台灣政府通緝而逃難香港，期間結識了潘高壽枇杷露後人，即現任邱太
˙1954年︰定居日本，兩年後憑小說《香港》獲日本大眾文學最高殊榮「直木賞」，其後撰寫投資及股票評論，至今寫下逾450本著作
