根據招股文件,長興(0238)預測今年底止全年盈利預測為不少於1.5億元人民幣,較2009年同時的1.05億元增長43%,派息比率不少於30%。
長興國際(0238)在前日公佈(3月18日)公布截至2010年12月底全年業績,全年盈利1.53億元人民幣,附合預期。末期息派息比率是27%,少於30%,因為未計中期股息。
■ 25 Oct 10 - 長興國際 (0238)
長興國際(0238)
長興國際(0238)擁有及管理兩個品牌,分別是迪萊(V.E.DELURE)和鐵獅丹頓,主攻中高至高檔男裝市場。迪萊(V.E.DELURE)是公司主要收入來源,佔總營業額逾 81%,鐵獅丹頓則佔約 18%,其他品牌約佔 1%。
公司簡介 | 長興國際 (0238)在中國從事男士服飾企業及品牌運營,擁有及管理兩個品牌,分別是「迪萊」和「鐵獅丹頓」。 |
市值(港元) | 37.23億 |
現時股價 | 3.79元 (2011-03-18 收市價) |
市盈率 | 13.83倍 |
2010 每股盈利(港元) | 0.232人民幣 = 0.274港元 |
股東資金回報率 | --% |
長興國際 (0238)全年業績
長興國際(0238)公布截至2010年12月底止全年業績,純利1.53億元(人民幣‧下同),較前年上升45.82%,每股盈利增加32.57%,至23.2分,派末期息6.3分,相當於7.5港仙。
毛利率為64.2%,較2009年的60.6% 高出 3.6百分點。長興國際(0238)的毛利率高,公司毛利率從2007年的54.5%上升至2010年的64.2%。這與公司走高端路線有直接關係。
自營店 ,特許經營店
於2010年12月底,長興國際(0238)擁有114家自營店及214家經銷商店。
V.E. DELURE(迪萊)
■ 目標顧客群: 35至 50歲
■ 價格:高檔
TESTANTIN(鐵獅丹頓)
■ 目標顧客群: 25至 40歲
■ 價格:中高檔
分店數目 | 自營店 | 特許經營店 | 特許經營店 |
---|---|---|---|
迪萊 | 92家 (年初 59家) | 148家 (年初 138家) | 240家 |
鐵獅丹頓 | 19家 (年初 11家) | 66家 (年初 51家) | 85家 |
發展 及 2010年目標
長興國際(0238)表示,集團於2010年8月份舉辦之2011年春夏季訂貨會取得驕人成績,訂單金額較去年增長60%,主要由於訂貨量上升及售價穩步向上。
2010年度內,長興國際(0238)廣告及宣傳的開支佔總營業額的4%,長興國際(0238)致力將有關比率保持在5%以下。
長興國際(0238)計劃於2011年開設約152家新零售店,當中約59家為自營店,餘下約93家為經銷商店。
盈利,市盈率
長興國際(0238) 2010年盈利為1.53億人民幣,每股基本盈利為人民幣0.232元。
如果用現價每股3.79港元,攤薄每股加權平均盈利0.232人民幣,0.274港元,市盈率是13.83倍
■ 3.79 / 0.281 = 13.83倍
如果用現市值37.23億計算,盈利1.805億港元左右,市盈率(調整)是 20.63倍
■ 37.23 / 1.805 = 20.63倍
長興國際(0238)屬下的長興廣東在2010年度按寬減稅率12.5% 繳稅,今年起將不能獲得新稅務優惠,回復到正常的25%。長興國際(0238)這稅率寬減在2010年度佔約0.22億左右。
如果將稅率12.5%改回25%作一個粗略計算,1.31億人民幣計算,1.546億港元左右,市盈率(調整)是
■ 37.23 / 1.546 = 24.08倍
近年業績摘要
營業額 (人民幣) | 上半年 | 全年 |
---|---|---|
2006年 營業額 | -- | -- |
2007年 營業額 | -- | 1.94億元 |
2008年 營業額 | -- | 3.40億元 (增長75.6%) |
2009年 營業額 | -- | 4.09億元 (增長20.2%) |
2010年 營業額 | 2.49億元 | 6.00億元 (增長46.7%) |
盈利 (人民幣) | 上半年 | 全年 |
---|---|---|
2006年 盈利 | -- | -- |
2007年 盈利 | -- | 0.492億元 |
2008年 盈利 | -- | 0.605億元 (增長23.0%) |
2009年 盈利 | -- | 1.049億元 (增長73.5%) |
2010年 盈利 | 0.703億元 | 1.532億元 (增長45.8%) |
每股盈利(人民幣) | 上半年 | 全年 |
---|---|---|
2006年 | -- | -- |
2007年 | -- | -- |
2008年 | -- | -- |
2009年 | -- | -- |
2010年 | -- | $0.2320 (基本) |
參考:
1. 長興國際 238 業績
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110318/LTN20110318908_C.pdf
2. 長興國際 238 招股書
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101022/LTN20101022020_C.pdf
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藍兵兄,
回覆刪除我想請教你每日更新的blog 的內容,
我想問你係咪睇完成份股票全年業績, 再make summary, 而content of blog is yr own idea/summary of the shares.
also, 我都想學下点睇一份業績報告, 成份報告咁長, 有無邊part 係要特別留意或是其報告的重点, 等我這些初學者easy to handle,
thx
大B 兄,
回覆刪除(希望我沒有猜錯 大B 是男性)
用 18 Mar 11 一天看三公司為例,你可以看到我只是粗略一看業績。 你可以看到我從來沒有利用「業績研究」這一措辭,因為我只是一個股票市場的小學生,有時 跟進/計算一下 可能有興趣買的股票 (or related股票),實在不敢使用「業績研究」。
因為時間關係,也是業餘關係,羞愧地說,我通常沒有時間 看完成整份股票全年業績 ....
如果真要我討論 (其實我只是小學生,我更喜歡使用「討論」這字 rather than 「分享」)
因為最近看的業績是半新股,所以我集中
■ 業務盈利 (take out 不經常盈利)
■ 調整後每股盈利 市盈率
■ 核心業務 和 核心收入
■ 風險 (這個業績沒有明確提及)
■ 企業發展計劃
■ 應收賬比較 營業額 是否過大 (avoid 做假)
因為時間關係,我應該看但沒有留意
■ 現金流
■ 許多 ... 許多
可以再談!
,
藍兄 變了網中紅人 愈來愈多人問短線買賣? 目標價? 勁啊))))
回覆刪除zahedi兄,
回覆刪除現時新工作很忙,是嗎? 還有時間看股票!?
中國聯塑(2128) 全年業績 give 一些comment,好嗎?