30 Dec 10 - 購入 信義玻璃(0868) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009，至 30 Dec 2010為止變動為 25.22%，同期恒生指數變動為 5.15%。現時投資組合中，股票佔93.1%，而現金佔6.9%。

		31 Dec 2009	30 Dec 2010	變動
1	投資組合	$500,000	$626,086	25.22%
2	恒生指數	21872.5點	22999.34點	5.15%

恒生指數 收報22999點 升30點 成交530億元

周三美國股市小幅收高，道指再創28個月以來的最高收盤點數。

港股今日窄幅爭持。恒生指數升30點或0.1%，收報22999點；國指收報12587點，升78點或0.6%；成交額530億元。亞洲股市個別發展，日經指數收報10229，跌116點或1.1%；台灣指數收報8908點，升42點或0.5%；上證綜指收報2760點，升8點或0.3%。

藍籌股

重磅匯控（0005）及中移動（0941）靠穩，前者重上80。中遠太平洋（1199）升1.96%報13.52港元，為表現最差藍籌。歐元回升，思捷（0330）升1.64%報37.15港元，同業利豐（0494）跌0.11%報45.85港元，美林看好利豐明年增長前景，升目標價至55港元。

油價下跌，資源股表現不一。純上游的中海油（0883）跌1.41%報18.20港元，為表現最差藍籌，同業中石油（0857）升0.70%報10.06港元;中國神華（1088）漲0.31%，至32.35港元，或因冬季期間的煤炭需求增長。前期領漲股和黃（0013）、港交所（0388）疲軟，各跌0.06%、0.17%，跑輸大盤0.1%的升勢。本港地產股個別發展，新世界（0017）及信置（0083）各升1.93%、1.66%;收租股九倉（0004）、太古（0017）強者恆強，再升1.63%、0.95%，分別報59.35、127.70港元。

中資地產股多上揚

香港上市中資地產股多上揚，未理會住建部有關會加強樓市調控的利空。內地住房和城鄉建設部此前表示，將進一步打擊投機性購房，增加保障性住房供應，同時確保私人住房用地的適度供應。

中國海外發展（0688）漲0.28%，至14.24港元，華潤置地（1109）升0.14%，至14.06港元。

中資銀行股普遍上揚 跑贏大市

中資銀行股普遍上揚，9隻中資銀行股7隻上漲，漲幅在0.2%-1.2%不等，同期恆指升0.13%，跑贏大市。興業證券認為，再貸款利率的上調會進一步增加銀行間債市資金緊缺狀況，使得年底流動性更加緊縮;但同時也會進一步引導商業銀行在貸款資金的定價上尋求更符合自身利益的浮動水平，進而增加了凈息差出現超預期增長的可能性。工行（1398）、農行（1288）、交行（3328）及建行（0939）分別升1.23%、0.78%、0.26%及0.73%，中行（3988）持平，次新股重慶農村商業銀行（03618）跌0.39%報5.12港元。

中資汽車股反彈 華晨中國揚7%

中資汽車股續反彈，東風（0489）升1.35%報13.48港元，廣汽（2238）升2.75%報10.48港元，華晨（1114）揚7.17%至6.13港元。可能完不成2010財年轎車銷售目標的比亞迪股份（1211）升0.87%報40.80港元，Chardan Capital Markets稱，比亞迪股份可能再度完不成2010財年轎車銷售目標，該公司7月份已將全年銷售目標從80萬輛下調至60萬輛。Chardan Capital 稱，鑒於比亞迪自2010年3月以來每月發貨量一直未能超過45,000輛，該機構認為比亞迪將再度達不到銷售目標，今年轎車銷量可能接近該機構預期的51萬輛。小型轎車稅收優惠在12月底到期將對比亞迪賣得最好的F3緊湊型轎車產生不利影響。Chardan Capital稱，該股估值過高，重申賣出評級，目標價30.00港元。

稀土概念股大幅上揚 憧憬明年內地限制稀土出口

中國稀土（0769）一度升至3.85港元的一個半月高位，收報3.76港元，仍升3.76%。該股已是連續第二日上揚;市場憧憬明年內地限制稀土出口，推動具相關概念的股份表現，湖南有色〔2626）漲5.1%，報3.28港元，新鑫（3833）升6.47%報4.94港元，洛鉬（3993）升7.45%報7.21港元。商務部早前公布2011年首批稀土出口配額為1.445萬噸，較去年同批減少11.4%;惟商務部其後稱，全年出口配額總量尚未最終確定，將予以綜合考慮。

異動股

時富投資（1049）洽購網上游戲業務的消息，有助支持股價升勢。該公司表示，除兩項有關將發展摩力〔網上游戲業務〕成為中國綜合多媒體平臺的潛在收購交易外，不知導致今早股價上升的原因，也沒有須予披露的收購或變賣商談;強調上述交易仍在磋商階段。時富投資最高0.75港元，收報0.74港元，漲37.04%。同系的時富金融（2965）亦升11.34%，報0.54港元。

田生集團（0183）急漲15.46%至1.12港元，為最高價收盤;上方阻力為52周高位1.27港元;該公司旗下物業獲財團洽購，惹來憧憬。據《香港經濟日報》報道，田生已收購逾80%業權的筲箕灣大廈，以及比鄰工廠街11至25號舊樓〔田生已收購逾90%業權〕，近日獲財團出價洽購，以便合並重建，兩項物業涉及收購價共7.5億港元。

龍新能源（0395）及中國安芯（1149）股價分別最多急瀉47%及22%。龍新能源（0395）全日跌18.88%，收1.16元，成交4.2億；中國安芯（1149）則跌17.4%，收2.37元，成交3.9億。知情人士透露，龍新能源（0395）及中國安芯（1149）幾近同時出現斬倉場面。臨近年結，證券行紛嚴格執行內部風險規管，是導致斬倉潮主因。中央結算持股紀錄顯示，有2.49億股龍新能源存放於招商證券（香港）內，相當已發行股本12%；中國安芯（1149）存放於該行數量更達6.33億或30.58%，該行均是兩股最大持倉的中介人。具經驗的業內人士表示，這情況很大機會是公司大股東將股票存放或抵押予有關證券行，甚有機會是斬倉盤的來源。

太保（2601）錄得58宗大手上板，共涉約2.16億股，以每股作價31.15元計，共涉資67.21億元。市傳減持者為太保原始股東，美國私募股權投資基金凱雷集團。對於股東凱雷持股甫解禁一周，即傳來減持消息，分析預計凱雷未來半年至一年會陸續減持餘下全部股份。對於凱雷減持，有市場人士指，太保股價陰霾反而稍除，加上配售折讓不足3%，反映市場承接力強。太保股價造好，升2.39%，收32.1元。消息指，德盛安聯為購入相關股份的買家之一。減持完成後，凱雷持股將由13.23億股降至11.07億股，佔已發行股本由15.52%降至12.99%，或佔 H股股本由57.2%降至47.87%。建銀國際保險股分析員余君峻相信，凱雷會在未來半年至1年陸續悉售太保股份，然而由於市場承接力強勁，預計對太保股價壓力不會太大，強調太保仍為同業首選，目標價45元，較現價潛在升幅達40%。


投資組合更新

筆者這3天購入不同的股票放進投資組合，為下一年中長線做工夫。

購入原因和資料之前已經討論過。
■　28 Dec 10 - 新濠國際(0200) 中期業績
■　30 Dec 10 - 大昌行(1828) 營業資料
■　16 Dec 10 - 北京金隅(2009) 第3季業績
■　02 Nov 10 - 東瑞製葯 (2348)

信義玻璃（0868）是路人甲兄在2週前介紹，看過資料後，認為中長線值得購入。至於信義玻璃（0868）的資料，會另文補上。

東瑞製葯（2348）是Sunny兄介紹的。之前筆者持有羅欣藥業（8058），未有購入其它同業。東瑞製葯（2348）最近破位後整固中，預期市盈率14至15倍左右，筆者預期產能大擴大4倍後，經濟規模出現，毛利提升，現暫時放在中短線。

北京金隅（2009）直接受惠於保障性住房，河北水泥業務受惠於行業整合併購和落後產能淘汰。北京金隅（2009）隸屬於北京市國資委，實力雄厚。筆者暫時小量購入，打算在現金回籠後才加碼。
 
新濠國際（0200）是某先生介紹（如有常看這BLOG應知是誰），現價折讓率甚高，而上季開始有轉虧為盈的跡像，筆者classify作「高風險，高回報」的股份。
 
大昌行（1828）股價上星期開始「年終大平賣」，受到北京市政府計劃明年發放約24萬個汽車牌照，「抽籤買車」所影響。筆者乘這機會先加碼一注。


前天購入
1. 新濠國際（0200），4,000股，4.47元。

昨天購入
1. 信義玻璃（0868），4,000股，6.21元。
2. 大昌行（1828），2,000股，7.93元。

今天購入
1. 金隅股份（2009），1000股，10.10元。
2. 東瑞製葯（2348），4000股，3.68元。

組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。

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