經濟日報 2010年3月4日說明 4類金融資產。
港銀金融資產 玻璃變鑽石
金融資產分4類︰根據國際會計準則，金融資產可分為「透過損益按公允價值處理之金融資產」、「持有至到期」、「可供出售」證券、「貸款及應收帳」4類。入帳不同影響有別︰由於不同金融資產需採用不同入帳方法，故對盈利的影響亦有所不同。
渣打（02888）及創興（01111）先後公布09年業績，前者僅多賺4.7%，後者則多賺2.8倍。在低息環境下，銀行息差大多受壓，淨利息收益自然不理想。不過，由於市況轉佳，銀行持有的金融資產因公允值回升而錄得收益，則成為銀行業績能否跑贏同業的關鍵。
環球各地息差大幅收窄，本地銀行創興竟創出盈利大升2.8倍的佳績，跑贏滙豐（00005）、渣打等國際大行。究其原因，並非因為核心業務表現出色，而是由於環境投資環境轉佳，令創興手持的金融資產價格較大漲。
對不少企業而言，手持的金融資產由去年的「衰神」變成今年的「功臣」，但對企業盈利的實際提升作用，需視乎資產類別與入帳方法。根據國際會計準備，金融資產可分為「透過損益按公允價值處理之金融資產」、「持有至到期」、「可供出售」證券、「貸款及應收帳」4類。
透過損益按公允價值處理之金融資產（Financial assets at fair value through profit or loss）
「透過損益按公允價值處理之金融資產」可分為交易（Trading）及指定（Designated at FVTPL）證券。若企業於買入證券時，已有意於短期內出售，又或有證據顯示相關證券具備短期獲利模式，便需列為交易證券。另外，所有衍生工具均屬於交易證券（符合對冲原則者除外）。
至於包含衍生工具特性的證券（如可換股債券）則應歸納為指定證券。
入帳方法：公允值入帳
交易證券必須以公允值（又稱公平值）入帳，因公允值變動造成的盈虧必須於損益表中確定。
盈利影響：直接影響盈利
由於公允值變化會直接記入損益表，故將直接影響公司期內盈利。公司若持有大量交易證券，盈利便會變得甚為波動。是次創興業績表現理想，便是由於09年期內錄得約7,676萬港元的「按公平值列帳及列入損益表之金融資產之淨溢利」。
持有至到期（Held-to-maturity）
若公司所購入的非衍生金融資產，其到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期，則可歸類為持有至到期證券。
入帳方法：攤餘成本入帳
持有至到期證券需要攤餘成本（Amortized Cost）入帳，而攤餘成本相等於證券面值減以未攤銷的折讓（或加以未攤銷的溢價），並毋須按公允值於損益表中確認。換言之，即使證券市價有任何變動，亦不會對企業的盈利及股本造成影響。
盈利影響：減值及出售需入帳
不過，若有客觀證據顯示發行人出現財困或可能破產、拖欠利息或本金，令持有至到期證券未來現金流進一步減少，那麼企業必須對相關證券作出減值，減值虧損直接於損益表中扣除，令當期盈利減少。當然，若日後減值虧損減少，則可作出回撥，令盈利回升。
以東亞為例，該行需於08至09年上半年就手持的持有至到期債券進行減值損失。幸好，減值金額按年下跌，至09年上半年只有900萬港元，對當期盈利影響不算大。
可供出售證券（Available-for-sale）
若未能分類至持有至到期及透過損益按公允價值處理之金融資產類別的證券便要歸納為可供出售證券。
入帳方法：計入股東權益
可供出售證券必須按公允值變化記錄於股東權益中（反映於「綜合全面收益表」上），直至證券已出售或減值。
盈利影響：純利不受影響
若證券市價大跌，將會令股東權益大幅下滑，但並不會影響當期盈利。相反，若證券市價上漲，則可於股東權益中錄得一筆因公允值變動帶來的收益，但同樣不會對當期盈利造成影響。當然，若在出售可供出售證券時，過往曾於股東權益中確認的累計利潤或虧損，都會於損益表中確認，令盈利下挫。
以渣打為例，由於手持的可供出售證券價格回升，令該行錄得4.55億美元的收益，但相關收益並沒有計入純利中，而是併入其他全面收入一項，令股東權益上漲。
貸款及應收帳（Loans and receivables）
貸款和應收款項是指在活躍市場中沒有報價而具有固定或可確定回收金額的非衍生金融資產。
入帳方法：毋須入損益表
貸款及應收帳的會計處理方法與持有至到期證券相同，同樣是以攤餘成本入帳。
盈利影響：不受市價變動影響
與持有至到期證券一樣，貸款及應收帳毋須按市價入帳，只需將按攤餘成本於資產負債表中確認，即使證券市價升跌並不會影響公司盈利。
當然，若相關證券被出售或出現減值，所造的盈虧便需記錄於損益表中。
有人歡喜有人愁
09年債市轉佳，創興銀行因而錄得盈利，滙豐卻錄得巨額虧損。滙豐09年業績披露，該行已發行的長期債務錄得逾65億美元的公允值虧損，拖累全年業績僅升2%。
事實上，公司將已發行的長期債務的應付利息，透過「收取固定/支付可變」利率掉期（Receive fixed/pay variable interest rate swap）轉為浮息，以控制利率風險。因為利率掉期屬衍生工具，故必須以公允值入帳，並於損益表中確認。
09年市況好轉，信貸息差大幅收窄，但卻導致相關長期債務錄得巨額虧損，相關虧損必須於損益表中入帳，令盈利大減。集團行政總裁紀勤更表示，若息差進一步收窄，不排除2010年仍會錄得約15億美元的公允值虧損。不過，相關虧損乃帳面虧損，並不會對現金流造成影響，故投資者仍毋須過分介懷，反應聚焦核心業務的發展。
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