18 Mar 11 - 日本核危機 (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009。今年起計，18 Mar 2011為止變動為 (5.46)%，同期恒生指數變動為(3.19)%。現時投資組合中，股票佔100.1%，而現金佔(0.1)%。

		31 Dec 2010	18 Mar 2011	變動
1	投資組合	$633,343	$621,557	(5.46)%
2	恒生指數	23035.45點	23,249.78點	(3.19)%
		31 Dec 2009	30 Dec 2010	變動
3	投資組合	$500,000	$633,343	26.67%
4	恒生指數	21872.5點	23035.45點	5.32%

恒生指數 下跌949點，收報22300點

日本大地震使得市場不得不憂慮經濟復蘇，尤其是地震所引發的核危機，令全球市場極度恐慌，首當其沖的日本股市在傳出核危機後暴跌一成，美股亦不例外大幅殺跌。不過，投資者開始逐漸意識到情緒悲觀過頭了，並且周四公布的經濟數據仍很強勁，尤其是早間公布的領先經濟指標指數正有加速增長的勢頭，使得美股超跌後反彈。截至周四，道瓊斯工業指數跌269.81點，或2.24%，報11774.59。

日本處理核危機雖有所進展，但還未結束，市場擔憂情緒仍將持續。

本周香港股市大幅收低。日本11日發生大地震，上周五的尾盤港股便開始大幅殺跌，隨著有關地震引發核危機，且危機不斷惡化，港股大幅下挫，更是跌破之前一直固守的22400點，累計全周，恒指大挫949點，收報22300，日均成交達874.9億元。


周一（14 Mar） A股反復向上略收高 港股跟隨全日升96點

美股上周五小幅收高。盡管日本遭受至少300年來最強烈的地震沖擊，但投資者們預期震後重建工作將增加能源、原材料和工業公司的市場需求。美經濟數據喜憂參半，2月份零售銷售按月增加1%，升幅是去年10月以來最大;扣除汽車的零售銷售按月增0.7%。3月份消費信心指數由2月份的77.5，下跌至68.2，為去年10月以來最低。道指收市升59.79點或0.5%，報12044.4。標普500指數升9.17點或0.71%，報1304.28。納指升14.59點或0.54%，報2715.61。

港股早盤輕微低開42.63點，報23207.15;國企指數報12745.12，低開6.89點。中國股市反復震蕩略微收高，“兩會”落幕後，市場注意力將轉向後續政策以及對2月份宏觀數據的消化。港股開盤後，早段隨A股消化日本地震的利空，低見23078.94，跌170點，隨後繼續跟隨A股反復向上，尾市倒升96.10點，高位收報23345.88;國企指數升130.74點，收報12882.75。大市總成交縮減至651億元。

恒指成分股漲多跌少。重磅股匯控（0005）靠穩升0.2%;中移（0941）偏軟跌0.3%。神華（1088）、中煤（1898）升2.7%、1.6%，日本核電產能受到地震破壞，火電廠的需求將增加。油價下跌，但中海油（0883）、中石油（0857）各升1.4%、0.4%，交銀國際指，災後重建將令長期需求上升。中遠（1199）跌3.3%，為表現最差藍籌，因該股上周累計上漲6.8%之後遭遇獲利回吐。香港地產股走軟，新地（0016）、信置（0083）跌1%-2%。內地新增貸款不足6000億，內銀股全面回穩。平保（2318）配股停牌，償付力弱財險（2328）先跌2%;地震最多蝕1億，太保（0966）亦跌逾1%。核電設備股遭重挫，東方電氣（1072）、上海電氣（2727. HK〕急跌6%-10%。

周二（15 Mar） 港股隨A股弱勢大跌667點 香港地產股走低

美股周一收低，但已遠離盤中最低點。市場憂慮日本大地震會影響經濟復蘇，在地震導致福島核電站發生爆炸之後，道指成分股GE與公用事業板塊收跌。災後重建概念股造好，Caterpillar升逾2%。科技及金融股普遍下挫。道指曾急跌147點，收市跌幅收窄至51.24點或0.43%，報11993.16。標普500指數下跌7.89點或0.6%，報1296.39。納指下跌14.64點或0.54%，報2700.97。

港股早盤隨外圍低開235.17點，報23110.71;國企指數報12752.62，低開130.13點。內地股市周二收盤下跌，日核危機引發亞太股市全線下挫。港股開盤後跟隨A股弱勢，盤中低見22253.47，跌1092點，但隨著恐慌盤的大量釋放，港股逐漸企穩，重心小幅上移，脫離盤中低點，最終收報22678.25，挫667.63點或2.86%;國企指數報12551.96，跌330.79點，跌幅2.57%。大市總成交增至1092億元。

恒指成分股全線下跌，無一上漲。重磅股匯控（0005）、中移（0941）均挫逾2%。國泰航空（0293）回吐2.8%，受農歷新年假期影響，該公司2月份客、貨運量齊跌。油價變動不大，但油股隨大市下滑，中海油（0883）、中石油（0857）均下跌3.5%。平保（2318）走軟6.1%，受計劃配股融資194.5億港元的消息拖累;同業國壽（2628）下挫3.3%。香港地產股走低，信置（0083）、新地（0016）均跌逾3%。內銀股跑贏大市，民行（1988）、農行（1288）尾市回穩。內房股受疲弱銷售及利淡的股市氣氛拖累下跌，中海外（0688）、華潤置地〔1109）跌逾3%。日本福島輻射泄漏風險上升，主打核設備類股東方電氣（1072）及上海電氣（2727）再挫5%-8%;風電股吐氣，金風科技（2208）絕地反彈9%。

周三（16 Mar） 港股反復回穩升22點 內銀及內房股齊反彈

周二美股追隨全球市場收低，但已遠離盤中最低點。日本發生核泄漏的消息使美股承受了巨大的壓力，但美聯儲發表了關於美國經濟的樂觀評論提振了市場情緒。截止收盤，道指跌137.74點或1.15%，報11855.4，盤中曾一度下挫近300點。標準普爾500指數跌14.52點或1.12%，報1281.87。納斯達克指數跌33.64點或1.25%，報2667.33。

港股早盤高開136.25點，報22814.5;國企指數報12722.18，高開170.22點。中國股市周三收盤上漲。日本地震及日核危機引發的短期巨大恐慌逐步消散，投資者心態平復後，市場氛圍開始轉向正面預期，藍籌股修復行情出現，有色及煤炭股的上漲帶動了人氣。港股開盤後受制於拋盤壓力，低見22541.55，跌136點。不過，A股的走強支撐港股表現，港股反復回穩，收市升22.63點，報22700.88;國企指數報12642.77，升90.81點。大市全日總成交達841億元。

重磅股中移（0941）尾盤跳水下挫1.7%，位居跌幅榜排名第二，2010年派息率維持在43%不變;另一重磅股匯控（0005）微升0.3%。中鋁（2600）漲3.6%冠藍籌，有機會進入稀土行業的希望重燃，同時鋁價反彈也為鋁業類股提供支撐。煤炭股追隨A股類股升勢，神華（1088）、中煤（1898）均上揚1%。國泰航空（0293）跌0.4%，高盛指近期受壓為買入良機。香港地產股個別發展，周四公布業績的恒基（0012）下跌1%。內銀及內房股反彈，派高息雅居樂（3383）升逾3%，招行（3968）、民行（1988）升幅有近2%。中央五萬億撐新能源，中國龍新能源（0395）、金保利（0686）炒高12%。連日捱沽的東方電氣（1072）、上海電氣（2727）亦反彈4%-5%。

周四（17 Mar）港股低位徘徊全日跌416點 煤炭股跑贏大市

美股周三大幅收低。日本核泄漏狀況惡化、中東政局動蕩、美國新屋開建數字出現27年來最大跌幅，令投資者情緒低迷。通用電氣繼續受壓，收市跌3.5%。蘋果遭券商下調評級，股價跌4.5%。其它科技股亦下挫。上月新屋銷售大跌，建屋股D.R. Horton及KB Home走軟2%-4%。金融股受壓，摩根士丹利、美國銀行、美國運通及富國銀行回吐2%-3%。道指收市急跌242.12點或2.04%，報11613.3。標普500指數跌24.99點或1.95%，報1256.88。納指跌50.51點或1.89%，報2616.82。

港股早盤隨外圍低開463.64點，報22237.24;國企指數報12443.54，低開199.23點。內地股市收盤走低，受市場對中國政府周末將進一步出臺緊縮措施的擔憂情緒以及海外局勢的不確定性拖累。港股大幅低開後來回震蕩整理，高見22393.98，低見22123.26，全日波幅270點，收報22284.43，跌416點或1.8%，失守下降三角形底部支持，創逾五個月新低;國企指數跌185點或1.5%，收報12457.68。大市全日總成交增至900億元。

恒指成分股普跌。重磅股匯控（0005）跌1.7%;中移（0941）再跌2.6%失守70港元。華潤電力（0836）升3.4%冠藍籌，盡管業績低於預期，但投資者預計中國可能放慢發展核能的步伐，這對華潤電力有利。煤炭股跑贏大市，神華（1088）揚0.15%，中煤（1898）走強0.7%，中國放緩核能發展步伐料將刺激煤炭需求上升。騰訊（0700）跌一成，為表現最差藍籌，此前該公司公布了弱於預期的業績。香港地產股普遍下跌，但跌幅略小於恒指，恒隆（0101）逆勢升0.3%。溫總理下令核項目停批，東方電氣（1072）、上海電氣（2727）及哈爾濱動力（1133）再跌8%-12%。挾國策概念，風力股高速傳動（0658）、金風（2208）、龍源（0916）再升逾3%-6%。

周五（18 Mar） A股窄幅震蕩略收高 港股高開低走升15點

美股周四反彈收高。日本處理核輻射危機取得進展，加上美國經濟數據利好，如首次申請失業人數、制造業數據以及聯邦快遞發布樂觀的業績預期，均使得美股在連續三個交易日下跌之後得到反彈。FedEx此前宣布暴風雪使其第三財季盈利下滑，但第四財季盈利目標高於分析師預期;不過現時數據顯示FedEx第三財季的地面與航空快遞服務均迅速增長，該利好消息刺激股價收高3.06%。道指收市升161.29點或1.39%，報11774.59。標普500指數升16.84點或1.34%，報1273.72。納指升19.23點或0.73%，報2636.05。

港股早盤隨外圍高開103.55點，報22387.98;國企指數報12557.55，高開99.87點。中國股市周五收盤小幅上漲，隨著日核危機事態未進一步惡化，市場情緒逐步平穩，圍繞核泄漏概念的板塊炒作此起彼伏，最終重點落在新能源板塊。港股開盤後一度曾升逾180點，但港匯續弱令大市動力不足，收市微升15.8點，報22300.23;國企指數跌29.76點，報12427.92。大市總成交略減至888億元。

兩大重磅股回穩，匯控（0005）升0.6%，中移（0941）尾市急拉升近1%。油價上漲，但油股尾盤跳水，純上游中海油（0883）跌0.12%，勁賺逾千億中石油（0857）收市跌1.4%，下游中石化（0386）跌3%，為表現最差藍籌。前幾日表現強勁的煤炭股小幅回落，神華（1088）、中煤（1898）跌0.4%-0.5%。蘋果供應斷鏈，富士康（2038）連跌七日，收市下挫2.7%，僅次於中石化跌幅。香港地產股多數反彈，公布業績的恒基（0012）升4%。陸續報佳音，內房股絕地反彈，中國海外（0688）及華潤置地（1109）均升逾6%。新股金石（1380）「潛水」收報1.98港元。



投資組合更新

筆者這星期小量加碼 中國聯塑（2128）來準備下星期出全年業績。

■　中國聯塑（2128），2000股，6.94元

日本9級大地震，震動了港人的「慌心」。繼搶購日本奶粉後，昨日全港掀起搶鹽潮。有商人將
原價2元一斤的粗鹽炒賣至 20元。市民首選是粗鹽，然後是食鹽，最後連小包裝食鹽亦不放過，有人買不到鹽，就狂掃含鹽量高的雞粉及豉油。

海嘯及核電廠爆炸事故令福島縣災民恐慌，逾 20萬災民等候撤走。核電廠爆炸事故後全縣恐慌，核電廠方圓 30公里範圍的居民要搬走，這些災民無家可歸，只可住在避難中心，但避難中心物資短缺，難以讓災民長時間居住。

日本核危機 市況變化很大，在上次利比亞事件中得出這個時侯小做小錯的道理，especially 看見有人用10倍價錢買貨。 早知，筆者前2天應入定貨，昨天10倍沽出。。。。。 （一笑！）

投資組合中，大昌行（1828）短期受汽車零件短缺影響股價而受壓，但相信事件過後會回復正常，筆者繼續以不變應萬變。

組合以中線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。

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