15 Dec 10 - 沽出 達進精電(0515) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009，至 15 Dec 2010為止變動為 26.69%，同期恒生指數變動為 5.04%。現時投資組合中，股票佔82.2%，而現金佔17.8%。

		31 Dec 2009	15 Dec 2010	變動
1	投資組合	$500,000	$629.214	26.69%
2	恒生指數	21872.5點	22975.35點	5.04%

恒生指數 收報22975點 跌455點 成交724億元

節日氣氛濃，外圍市況變動不大。港股今早低開59點，報23371;國企指數報12819，低開45點，在未有明確方向引領下表現牛皮。午後，市場借評級機構穆迪將西班牙的主權評級列入負面觀察，意味評級可能被調低的消息，推低港股。港股跌勢突然加劇，在數分鐘之內，跌幅由一百幾點顯著擴大到逾550點，低見22876點。港股最終收報22975.35，挫455.84點，跌幅1.9%;國企指數跌280.01點或2.2%，收報12585.04。總成交回升至724億元。

期指張數逾七萬張，對比周二只有四萬多張的形勢啟示大戶主要在期指場中搵食。

滬綜指全日收報2,911點，跌15點或0.54%，成交1,433億元人民幣(下同)。深成指亦跌97點或0.75%至12,829點，成交1,310億元。滬深300指則跌21點或0.67%至3,247點。

藍籌股

重磅股匯控（0005）跌逾1%守住80港元;中移（0941）報77.05港元偏軟，對手聯通（0762）軟0.87%。中遠太平洋（1199）升0.3%至13.3港元，為唯一上漲藍籌。中銀香港（2388）跌0.19%報25.8港元，人民幣業務方面的競爭優勢依然存在。

東亞銀行（0023）跌2.83%，至32.60港元，午盤報33.50港元，沒有理會中國證監會批準東亞銀行購買金鷹基金管理有限公司11%的股份的消息。

資源股捱沽，中海油（0883）下挫2.81%，至17.96港元;中石油（0857）跌3.60%，至9.64港元，中鋁（2600）走低1.94%，至7.06港元。國泰航空（0293）是跌幅最大的藍籌，股價報22元，跌1.7元，跌7%。


香港地產股收低

香港地產股收低，地產分類指數跌2.18%。信和置業（0083）、恒隆地產（0101）跌幅均逾3%。美聯集團（1200）跌1.73%至6.25港元。

內房股偏軟

中海外（0688）、華潤（1109）及世貿（0813）各跌1.46%、0.29%及1.99%。建銀國際下調中資地產股的評級，由跑贏大市降至中性，指行業面對政策風險提升，潛在利率上調的環境亦不利，但行業估值不算貴;另把富力地產（2777）與中國綠城（3900）的評級降至跑輸大市;行業首選是合景泰富（1813）及恆盛地產（0845），取其良好的執行能力、銷售及財務表現。富力跌1.09%，綠城升0.23%;合景泰富跌1.11%，恆盛升1.08%。

內銀股回軟

內銀股全面回軟，跌幅在1.4%-2.8%不等。花旗集團表示，中資銀行2011年的盈利前景仍沒有受到影響，凈利息收益率的擴大，抵消了貸款增長減速和存款準備金率上調帶來的不利影響。花旗表示，總體而言，他們預計2011年中資銀行的盈利能力將更強，並且資金不是那麼緊張。該行補充稱，相信緊縮政策的風險基本已經消化。花旗表示，中資銀行股的估值分別相當於2011財年每股帳面價值預測值和每股收益預測值的1.7倍和8.8倍，主要的不同是資產實力和從凈利息收益率擴大的趨勢中受益的能力。該行推薦的首選買入銀行股是農業銀行（1288）、建設銀行（0939）、招商銀行（3968）和民生銀行（1988）。花旗把農業銀行的評級由持有調高至買進，把目標價由4.40港元調高至5.00港元。農業銀行跌1.47%，至4.01港元。建行、招行及民生各跌2.25%、2.45%及2.33%。

航空股下挫

國際航空運輸協會(IATA)預期，2011年航空業獲利會較今年下降40%，主要受經濟增長減慢、油價成本增加等因素影響。國泰航空（0293）下跌7.17%至22.00港元，盤中接連失守10/20/50天線，最低見21.55港元，為表現最差的恒指成份股;僑豐證券業務發展董事連敬涵指出，國泰今年最多累漲逾六成，配合行業增長展望放緩，投資者先行套利並不奇怪，但認為股價跌勢較急，短期再跌空間不多。中國國航（0753）、東方航空（0670）與南方航空（1055）跌幅在3.8%-5.8%不等。

新股上市

世達（1282）首日上市，全日高低位1.04/0.95，收市報0.96，較招股定價0.95，僅高出0.01或1.05%，成交5.22億股，涉資5.18億元。東亞證券表示，世達科技通過擴大與Synaptics在觸摸屏產品(2009-2016年銷售額的年復合增長率為17.8%)領域的合作、聯合開發盈利高增長的新產品(例如指紋生物識別設備，2009-2014年銷售額的年復合增長率為23.8%)，世達科技來自觸摸屏產品的收入將繼續增加。不過也有令人擔心的地方，因為若該公司未能對相關技術的變化作出快速回應，則新產品和新設計技術的面世以及行業標準變化將影響其業務。東亞證券予以該股中性評級。

異動股

被金利豐證券借殼上市的黃金集團（1031），今日復牌後股價大勇；收市仍升25%，收報0.52元。黃金集團宣布，向公司行政總裁兼大股東朱李月華及關連人士，收購持有金利豐集團之控股公司 Kingston Capital Asia全部股權，作價120億元。

中國海澱（0256）大折讓批股，拖累股價走低，下午復牌後跌穿配股價1.21港元，收報1.16港元，急跌23.18%;。該公司中午宣布，以每股1.21港元，配售約3.9億股，佔擴大後股本約9.54%;集資凈額約4.65億港元，以作為日後收購、投資所需及營運資金。是次配股價比該股停牌前、昨日收市價1.51港元，折讓19.9%，也較市場傳聞批股價1.3-1.4港元為低。


投資組合更新

筆者今天沽出短線的達進精電（0515），目標3.9元今日已經出現，雖然筆者不能捕捉今日高位沽出。

筆者昨天看過波司登（3998）配股，亦和BLOG友討論波司登（3998）的觀點，今天先購入小量。
■　14 Dec 10 - 波司登(3998) 配股
■　預期市盈率 討論

今天亦購入越秀地產（0123）與及輕輕加碼惠理集團（0806），沽出世茂房地產（0813）和 羅欣藥業（8058）。
■　08 Sep 10 - 越秀地產 (0123)
■　14 Oct 10 - 惠理集團 (0806)


今天購入
1.  波司登（3998），4000股，3.53元
2.  惠理集團（0806），1000股，7.97元
3.  越秀地產（0123），6000股，2.05元

今天沽出
1.  達進精電（0515），4000股，3.78元 （購入價 2.96元）。
2.  達進精電（0515），2000股，3.78元 （購入價 3.08元）。
3.  達進精電（0515），2000股，3.78元 （購入價 3.32元）。
4.  世茂房地產（0813），1000股，11.96元 （購入價 13.88元）。
5.  羅欣藥業（8058），2000股，10.08元 （購入價 6.07元）。

組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 以下股息尚未計在「實現損益」內
- 利信達 （0738），港元 0.0430 股息，除淨日 2010/11/17
3. 建設銀行供股尚未包括。
4. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。

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