12 Nov 10 - 購入中國神華(1088) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009，至 12 Nov 2010為止變動為 27.88%，同期恒生指數變動為 10.74%。現時投資組合中，股票佔100.3%，而現金佔(0.3)%。

		31 Dec 2009	12 Nov 2010	變動
1	投資組合	$500,000	$639,419	27.88%
2	恒生指數	21872.5點	24222.58點	10.74%

A股小股災 恒生指數 收報24223點 跌477點

市場憂慮內地加強調控，引發A股急瀉。滬綜指失守3000點關口，收報 2985點，跌162點（5.16%）；深成指挫7%報 12726點。

連帶港股亦難以倖免，恒指收市跌477點並失守10天線，報24222點，急跌477.72點或1.9%。國企指數收13663點，挫424.89點，跌幅3%。大市總成交1271億元。

市場擔心內地面對通脹急升，加息的壓力加劇;但指一般面言，加息初期不會重大打擊股市，相信中國A股隻借勢調整，面對加息疑慮，短期內銀及內房等息口敏感股的下行壓力較大，從而打擊港股表現。

藍籌股

恒指成分股普跌，上漲僅8家，下跌達37家。重磅藍籌匯控（0005）跌逾2%收84.45;中移（0941）失守80。追落後利豐（0494）升1.03%冠藍籌，報44.05港元，同業思捷（0330）遜色，跌1.42%報41.75港元。大市向壞，具有防御性的公用股逆勢上漲，“兩電一氣”升幅在0.4%-0.7%不等，同期恆指跌2%，跑贏大市。受德銀提高目標價提振，

恒生銀行（0011）跌0.33%，報120.40港元，同樣，受RBS上調目標價提振，騰訊（0700）跌1.02%報175.30港元，相對於大市，跌幅已算小。本輪領漲股表現較抗跌，和黃（0013）、交易所（0388）各跌0.70%、0.89%，分別報85.15、188.40港元。平安（2318）跟隨大市跌2.35%，報91.25港元。

近日強勢的資源股轉弱，中海油（0883），中鋁（2600）及神華（1088）挫2.1%至4.9%不等，分別報17.46、7.46及35.80港元。歐債務危機再起，經濟周期敏感的港口股遭沽，招商局（0144）、中遠（1199）各跌1.73%、4.95%，分別報31.20、12.68港元。

香港地產股

香港地產股相對硬凈，因預計香港的低利率環境將繼續支持未來的住宅銷售。此外，市場憧憬周末的住宅銷售亦提振類股表現。長江實業（0001）逆市升0.24%至127.20港元，較近阻力是52周高位132.9港元。據《蘋果日報》報道，長實擬減價推出與港鐵（0066）共同發展的新盤大圍名城二期「盛薈」，即供呎價8326元，較3月份開賣的一期首批呎價低4.2%。長實推售招數或有助提振新盤銷售。港鐵收跌0.16%報30.55港元，恆指則跌1.9%至24222點。

內房股

內房股走低，投資者對內地加息疑慮升溫，加上利淡板塊的政策不斷，觸發沽壓。雅居樂跌2.24%，至11.36港元，合景泰富下滑2.45%，至6.78港元，恆盛地產下挫1.30%，至3.03港元。

內銀股全面回軟 擔心再度加息

內銀股全面回軟，跌幅在1.2%-3.8%間，受投資者擔心中國央行可能再度加息的影響，因內地此前公布的10月份CPI升幅高於預期(同比上升4.4%)，而當月新增人民幣貸款5,877億元，也高於預期。

工行（1398）跌3.08%報6.61港元。瑞銀認為，工行已落實供股，估計至今年底，核心資本比率可升至9.43%，未來數年仍可維持9.4%-9.7%之間，繼續是內地資本最為充足的銀行;現價隻見明年度市賬率2.1倍，市盈率10.9倍。建行（0939）跌3.76%，報7.43港元，外資股東的供股權已有著落，消除供股的不明朗因素，可能正構成些許支持。

中資航空股

中資航空股下跌，受其A股股價重挫拖累;市場也擔心旺季過去，業務增長動力減弱;人民幣升值因素亦已反映在過去兩個月急勁的升勢上。南方航空（1055）、東方航空（0670）及中國國航（0753）跌幅介乎4.4%-5.2%，報5.41、4.72及10.70港元;南航、東航及國航A股收挫逾9%。

汽車股

汽車股下跌，資金減磅套利觸發跌勢。市場人士指，汽車股在銷情向好下吸引資金追捧下，於過去兩個月多錄得以倍數計的升幅，有持貨者傾向先行減磅鎖定利潤。華晨中國（1114）重挫4.56%報7.41港元，東風集團股份（0489）跌4.88%到16.76港元，吉利汽車（0175）挫4.92%報4.64港元。

異動股

通天酒業（0389）繼周初落實以每股2.08元，較停牌前折讓近9%，先舊後新配售3億股，籌凈額5.95億元用作收購營運資金後;宣布主席王光遠因配售及認購事項須提技術全購已獲執行理事豁免。該股今早復牌失守10天及20天線，低見2.03，收報2.04，回吐10.53%，成交受配股上板帶動增至4.17億股。


投資組合更新

筆者之前購入中石油（0857），目的是在投資組合中加入資源股。

筆者繼續購入資源股，今天購入藍籌煤炭股 中國神華（1088），換出中短線2000股的（保留4000股）中國民航信息（0696）。




今天購入
1.  中國神華（1088），500股，35.60元

今天沽出
1.  中國民航信息（0696），1000股，8.55元  (購入價 7.77元)
2.  中國民航信息（0696），1000股，8.55元  (購入價 8.00元)

組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 以下股息尚未計在「實現損益」內
- 利信達 (0738)，港元 0.0430 股息，除淨日 2010/11/17
3. 建設銀行供股尚未包括。
4. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。

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