24 Sep 10 - 加碼 中國民航信息 (0696) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009，至 24 Sep 2010為止變動為 17.96%，同期恒生指數變動為 1.13%。現時投資組合中，股票佔99.0%，而現金佔1.0%。

		31 Dec 2009	24 Sep 2010	變動
1	投資組合	$500,000	$589,809	17.96%
2	恒生指數	21872.5點	22119.43點	1.13%

港股收於五個月高點

經濟憂慮拖累道指向下，港股復市低開74.83點，報21972.88;國企指數報12182.83，低開13.17點。低開後的港股在和記黃埔（0013）等本地地產股帶動下，反復向上，恆指高見22155.67，升逾100點，收報22119.43，升71.72點;國企指數升22.6點，報12218.6。連同三隻新股掛牌，總成交700億元。

恒指成分股

重磅股匯控（0005）隨外圍同業偏軟收80.6;中移（0941）靠穩收企80;對手被大行唱淡，聯通（0762）跌逾1%。香港交易所（0388）漲3.79%，至147.90港元，為表現最佳藍籌，因市場交投依然強勁。大落後富士康（2038）尾盤急拉，升2.58%報5.57港元。

和黃（0013）漲2.22%，至66.65港元，自中期業績8月初公布以來已上漲25%，該股獲多家機構上調評級，因長期受困的3G業務最終扭虧為盈。油價先跌後升，油股造好，近期因傳調整成品油定價機制而表現相對活躍的中石油（0857）升1.26%報8.82港元，純上游的中海油（0883）升0.42%報14.56港元。香港銀行股走強;恒生銀行（0011）漲0.80%，至113.90港元，東亞銀行（0023）漲0.93%，至32.65港元。

歐元區PMI令人失望，愛爾蘭GDP下滑令人意外，歐元下跌，思捷（0330）挫2.43%報42.20港元，為表現最差藍籌，同業利豐（0494）跌1.70%報43.35港元。

香港地產股

香港地產股跑贏大盤，市場關注下周拍地成績，地產分類指數漲0.39%，香港最大的兩家開發商股領漲：新鴻基地產（0016）漲1.28%，至126.80港元，長江實業（0001）漲1.44%，至113.10港元。

香港零售股

本港零售股繼續受到中國黃金周長假期的利好因素推動而上升。據《中國新聞社》報道，中國旅游研究院預測，今年十一黃金周國內出游人數將達到2.1億人次。龐大的旅客消費量，為本港零售股銷售加添憧憬。慕詩國際（0130）收漲10.24%至2.80港元，創52周新高2.92港元;明豐珠寶（0860）升5.63%至0.75港元，亦刷出一年高位0.77港元;I.T（0999）升3.64%到4.84港元，盤中亦見上市後新高4.96港元。

中資地產股

中資地產股略走勢偏軟：中海外（0688）挫0.81%報17.16港元，世貿（0813）跌0.74%報13.34港元，保利香港（0119）跌2.75%報8.48港元，前幾日表現落後的華潤（1109）小幅反彈漲0.59%報17.02港元。內地傳媒報道，房產稅或於國慶前後出臺，明年元旦實施的可能性較大，而北京、上海、深圳及重慶或作為征稅試點。國內現行的房產稅隻針對城鎮經營性房屋和出租房屋，個人所有非營業用的房產則獲豁免。報道指，上海的房產稅試點方案被發改委退回後，仍在修改中，尚未上報。在之前上海提交的房產稅試點方案中，稅率初定在0.5-0.8%，略低於經營性物業的稅率。

新股上市

美即控股（1633）首日掛牌，高見4.66，收報4.51，較招股價3.3高出1.21，或36.7%，每手賬面賺1210;成交2.39億股，涉資10.74億;微創醫療（0853）首日掛牌高見8.52，收報8.29，較招股價6.1高出2.19，或35.9%，每手賬面賺2190;成交2.54億股，涉資19.53億;美即控股、微創醫療這兩隻股有共同的特點﹕是各自行業的領頭羊、招股反應非常強勁、發行價均定在指導價格區間高端。

暢豐車橋（1039）首日掛牌，高低見4.72/3.85，收報4.5，較招股價4.0港元高出0.5港元，或12.5%，每手賬面賺500港元;成交2.65億股，涉資11.38億。

異動股

東英金融〔1140）受其內地業務發展消息的刺激，收漲29.37%至1.85港元，最高見2.02港元。該公司中午公布，正與獨立第三方及關連人士，商討有關在香港和中國投資金融服務業務及在中國投資零售業務的可能性，具體條款和細則有待協商;指商討隻屬初步階段，並無訂立正式協議，且未必一定進行。

21控股（1003）擬以1.8億元全購物業代理康沛。另外，建議先將股份20合1，然後再以每股19仙，較停牌前合並後折讓87.6%，1供10，籌凈額2.09億元，用作支付收購費。預計股本重組11月23日生效，屆時每手買賣單位由2萬股改為4000股。該股今早復牌再創上市新低，曾見5仙，收報5.6仙，挫27.27%，成交倍增至2.20億股。

中期盈轉蝕528萬的安利時投資（0339）午後突呈異動，股價高見0.92，創33個月新高，收報0.82，飆57.69%，成交扭轉過往一直稀疏勢增至327.30萬股，為逾3年來最多。

比亞迪（1211） 江湖傳聞

引述《路透社》，畢菲特或於下周到訪比亞迪（1211）時發表講話，包括計劃出售持有之比亞迪股份。畢菲特旗下巴郡於08年購入比亞迪10%股權，有關股權的價值現達到16億美元，接近原先購買價2.3億美元之七倍，但此價值仍與去年10月之峰值25億美元相去甚遠。

我不相信！你信嗎 ?

鄭州燃氣（3928）

鄭州燃氣（3928）星期三升0.46元，今日繼續上升1.38元（8.8%），收報17.04元。筆者持有鄭州燃氣（3928），有權收特別股息人民幣0.492元（港幣0.5627元）。之前筆者以為接納全面收購的股東，將不獲派特別股息，剛留意到原來亦有權收。

今天有公告，好像約有12.97%接納收購建議，還好像延長收購建議期。

每股人民幣0.492 元特別股息 華潤燃氣(1193)重申，根據日期為2010年8月27日華潤燃氣及鄭州燃氣(3928)的聯合公告，鄭州燃氣如獲2010年11月23日股東特別大會批准，將向其所有於2010年10月26日登記日登記在案的鄭州燃氣股東分派每股人民幣0.492元的特別股息。 鄭州燃氣股東於2010年9月3日至2010年9月24日期間交出鄭州燃氣股份以接納強制有條件現金收購建議，亦有權收取該特別股息。

投資組合更新

筆者星期三說過，通天酒業（0389）的投機和投資性都不差，沽出通天酒業（0389）是選擇錯了減持對象。當然，今天就升了6%，冇法子！ 本來為了購回通天酒業（0389），筆者今天已出售少量羅欣藥業（8058）準備修正錯誤，可惜不夠快，遺憾！ 還好王朝酒業（0828）今天除淨，亦升5.6%，不是那麼壞。

選擇沽出少量的中短線 羅欣藥業（8058）是因為筆者相信該股票直到下個季度的業績前後，價格應該不會大變動。 筆者遲些可能購回羅欣，但未有實際計劃。

筆者今天輕輕加碼了 中國民航信息（0696）和大昌行（1828），主要是因為中國民航信息（0696）壟斷地位優勢 和 大昌行（1828）重估價值。

今天購入
1.  中國民航信息 （0696），1000股，7.77元
2.  大昌行 （1828），1000股，8.98元

今天沽出
1.  羅欣藥業 （8058），2000股，10.50元 （購入價11.20元）

組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 以下股息尚未計在「實現損益」內
- 銀泰百貨 (1833)，人民幣 0.1000，除淨日 2010/09/30
- 中國利郎 (1234)，人民幣 0.0500，除淨日 2010/09/30
- 王朝酒業 (0828)，港元 0.0330，除淨日 2010/09/24
3. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。

筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理，藉此為自己的投資決定留個記錄。另外，筆者不是推薦或介紹股票給大家，一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦！筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意！