| 公司簡介／主要業務 | 創維數碼 (0751) 生產及出售消費類電子產品及上游配件，核心業務是在中國大陸內銷電視產品。 |
| 目前市值(港元) | 116.50億 |
| 現時股價 | $4.60 (2010-07-05 收市價) |
| 2009年市盈率 (倍) | 8.80 |
| 2009年每股盈利(港元) | 0.5232 港元 |
| 2009年每股盈利增長 | 160% |
| 股東資金回報率 ROE | 24.7% |
瑞信指出，基於預期集團毛利率將受壓，故將截至 3月底止的 2011及 2012年度盈利預測下調 6%至 8%，目標價由原本的 10.8元下調至 9.2元。但該行相信，基於零售商存貨處於偏低水平，預期到今年 8月，創維銷貨量將急速回升。
創維(0751) 業績
7月1日 創維數碼(0751)公布3月底止年度，錄得純利12.51億元，按年大幅增長172%，每股盈利52.32仙，末期息8仙，全年共派16仙，派息比率30.6%。
年內營業額22.69億元(國內市場佔91.2%)，升48.5%。毛利48.73億元，增長57.5%，毛利率升1.2個百份點至21.4%。
發展 及 2010年目標
預計下一財年整體彩電銷量目標950萬台，國內及海外市場目標分別750萬台及200萬台。國內市場目標分配主要為550萬台冷陰極燈管背光(「CCFL」)液晶電視及200萬台LED背光液晶電視，計劃將在國內銷售少量彩管電視。
上年度創維實現電銷售900萬台，較目前多80萬台或9.8%；國內市場佔703萬台，較預期多53萬台或8.2%；海外市場佔197萬台，較預期多27萬台或15.9%。
創維數碼(0751)表示，5月份總銷售額增幅，由4月的19%跌至6%，主因去年受惠相關政策，故比較基數較高，事實上，5月表現仍屬正常。創維數碼(0751)認為，外界對中國經濟前景過份樂觀，亦是導致表現遜預期的原因之一。
創維數碼(0751)表示，今年資本性開支約6億元，將以本身的營運資金及銀行貸款支付，目前並無配股集資的打算。就集團與韓國LG在廣州開發區的合作項目，主席兼行政總裁張學斌表示，仍未知道會於何時取得批准。
創維數碼(0751)表示，去年人工成本佔銷售總成本1.6%，預計今年不會超過1.9%。若人民幣兌美元每升值5%，將為公司帶來3,300萬元盈利。
業績摘要
■ 營業額 港幣227.69 億元(91.2%為中國大陸市場的銷售)，比去年同期增加48.5%。
■ 電視產品銷售及數字機頂盒銷售，分別佔持續經營業務總營業額90.2%及8.3%。
■ 毛利 港幣48.73 億元，增加了57.5%，及毛利率為21.4%，比去年同期上升1.2 百分點。
■ 溢利 港幣13.26 億元，與上年度相比增長188.3%。
儘管去年度盈利增長強勁，但要留意的是，創維4、5月月度電視出貨量，按年僅增長13%，主要有三個原因：（一）電視銷售踏入傳統淡季；（二）去年因政策推動令基數過大；（三）歐洲市場疲弱，外資品牌在內地搶灘。
有行業專家更將內地整體電視銷量預測，由四千萬台下調至三千五百至三千六百萬台。
參考
1. 外資氣勢如虹 「土炮」創維臨考驗，信報，2010年07月05日
藍兵，8508跌到8.7，今日可能會繼續跌，你走左未啊，雖然我知佢基本因素唔錯，但依家熊市，你走晒所有貨會安全D啊﹗
回覆刪除首先非常感謝您的關心! 我真的感到非常高興，因為得到朋友間的提醒。
回覆刪除第三方的Leung比較中立，絕對有機會說出我之前忽略的問題。
7月2日 上星期五，我沽出三分之一羅欣藥業(8058)，用注碼控制風險。
我仍然非常看好藥業股，醫療改革下，市場空間不斷擴濶。我認為藥業的增長勢頭仍然會持續。羅欣管理層目標2010年營業額按年增長50%至60%，我相信今年盈利增長是30%，所以只用注碼控制風險。
當然，我仍然會止賺和止蝕策略來控制風險。
今天上午羅欣藥業(8058)的反彈，已經高於我上星期五賣出價 (9.11元)。羅欣藥業(8058)8月2日左右將公佈半年業績，如果沒有更多的壞消息，相信1個月後大家又集中焦點在盈利上。
再次感謝您的提醒!