| 31 Dec 2009 | 07 Apr 2010 | 變動 | ||
|---|---|---|---|---|
| 1 | 投資組合 | $500,000 | $533,811 | +6.78% |
| 2 | 恆生指數 | 21872.5點 | 21928.77點 | +0.26% |
港股長假期後，在中資金融股帶動下強勢造好，恒生指數全日升391.77點，成交增至891億元。美國聯儲局文件指，不宜太早加息，對退市取態審慎。今早港股高開291點，之後反覆上升，中午收報314點。雖然內地股市微跌，但港股下午繼續向好，最高升至21935.41，收市升幅為1.82%，直闖二萬二大關。
金融股為升市火車頭，分類指數勁升 667點，升幅 2%。地產股及工商股顯著造好，分類指數各升 466點(+1.6%)及 204點(+1.7%)。
滙控(0005) 始終未能突破 80元關口，收報 79.95元，升 0.6元，升幅 0.7%落後大市。渣打(2888)收報 213.2元，升 0.8元，升幅 0.3%。恒生(0011) 收報 109.6元，升 0.7元，升幅 0.6%。
內銀股全線當炒，建行(0939) 爆升逾 4%，收報 6.77元，升 0.27元。工行(1398) 午後再上，收報6.28元，升0.23元，升幅3.8%。中行(3988) 升 3%，收報 4.34元，升0.13元。交行(3328) 升1.6%，收報 9.71元，升0.16元。招行(3968) 升1.3%，收報 21.85元，升0.3元。信行(0998) 升1.6%，收報 6.13元，升 0.1元。民行(1988)升2.4%，收報8.4元，升0.2元。
投資組合
筆者今天售出1500股 港鐵公司 (0066)，換入華潤燃氣(1193) 和 中材股份(1893)。長假期前，新奧燃氣(2688)大幅上漲 而 華潤燃氣(1193)只漲了小許。筆者比較後 (詳情見 華潤燃氣(1193) 和 新奧燃氣(2688) )，留意到華潤燃氣(1193)正在投資與拼購中，發展潛力高，所以今早在競價交易時段購入2000股 目標價13元至14.4元的 華潤燃氣(1193)。
另一方面，注意到這幾天 山水水泥(0691)和中國建材(3323)上升不少，所以購入同是水泥股的中材股份(1893)作中短線投資。
中材股份(1893)
收購祁連山水泥後，中材股份(1893)已經整合了中國西北部的水泥市場。預計，2010年西北市場將繼續保持強勁發展勢頭，原因是需求穩定而且市場經過整合。受益於玻璃纖維的穩定價格和銷量復甦，中材股份的盈利有望出現實質性增長，原因是它對玻璃纖維子公司的持股較多。
中材股份(1893)今日公布09年度業績，按年增長27.45%，錄得純利7.2億人民幣(下同)，每股盈利20.1分，末期息2.5分。上年同期派2分。期內營業額303.68億元，升20.29%。毛利53.99億元，增長18.46%，毛利率由18.05%跌至17.78%，因水泥和水泥技術裝備與工程服務分部毛利率有所提高，玻璃纖維產品則受金融危機影響較大，使新材料分部毛利率下降。
2009年內，中材股份(1893)水泥技術裝備與工程服務新簽國內合同額增至122.5億元，按年增長33%創歷史新高；海外合同逾100億元。09年底止，結轉合同額505億元，充份保障今後幾年經營發展需要。2009年，中材股份(1893)共銷售水泥及熟料2,652萬噸，增長32%，水泥實現營業額78億元，增長25%。噸熟料標準煤耗下降1.93%。
展望2010年，水泥分部將會取得更快發展，中材股份(1893)將加快在西北和西北周邊地區的建設和併購，到2010年底，水泥總產能超過7,000萬噸，到2011年底，水泥總產能力爭達到1億噸。預計2010年水泥及熟料銷量達到4,500萬噸。同時，加快推進商品混凝土及相關產業發展，年末商品混凝土產能力爭超過1,000萬立方米，計劃三年內達到5,000萬立方米。目前，中材股份(1893)控制水泥總產能5,200萬噸，在建生產線13條全部建成後，將新增產能1,550萬噸。
關於政府淘汰過剩產能的政策，中材股份(1893)認為是對集團的利好消息；由於行業現有6億噸落後產能，若按政策調控淘汰，中材股份(1893)水泥技術裝備與工程服務版塊將獲顯著合同增量，水泥版塊於西北地區市佔率亦將受惠提升。
新材料方面，中材股份(1893)指，將會繼續快速擴大風電葉片產能，增加產銷量，預計2010年產能將由09年的1,300套達到2,800套，而銷量超過1,700套，09年為681套；加快3兆瓦風電葉片研製，確保年內批量生產。至於玻璃纖維業務，預期2010年玻璃纖維產能力爭達到56萬噸，銷量達到38萬噸。中材股份(1893)指今年新材料業務板塊目標增長 90%，成為另一帶動業績增長的火車頭。
對於人民幣升值對集團影響，中材股份(1893)表示集團2009財報已將人民幣升值預期做出風險發備，且憑藉集團較強議價能力，以升值幅度5%計，利潤僅受小幅影響。此外，中材股份(1893)表示杜拜危機未對集團中東業務造成影響，因危機造成的損失已獲賠償。
投資組合更新
今天沽出
1. 港鐵公司(0066)，1500股，29.4元 (購入價26.0元，0.38元股息 已計在實現損益內，亦計入手續費)
今天購入
1. 華潤燃氣(1193)，2000股，11.10元
2. 中材股份(1893)，4000股，5.20元
筆者已將部分羅欣藥業(8058)移到中線內。
組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。
註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 中國移動(0941)、李寧(2331)、羅欣藥業(8058)、華潤燃氣(1193)、中材股份(1893) 股息尚未計在 實現損益 內
- 中國移動(0941) 1.458港元股息
- 李寧(2331) 人民幣22.54分股息
- 羅欣藥業(8058) 人民幣2分股息
- 華潤燃氣(1193) 4.5仙股息
- 中材股份(1893) 人民幣2.5分股息
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