股壇兄, 小弟不是 ivan fans, 小弟是 open-minded, 有自己看法, ivan 的話只作reference. 只見過Ivan一次. 他從雲端跌下來, 曾想過...
Ivan 在 ezone說的 forum是 global, 是外國人行家搞: members + organizers + associates都是仟人左右, included fundmen, traders, professionals, 入會 by invitation, fewer hong kong people. 言下之意, ivan 抬高自己.
股壇兄, 個forum正如你所言, 賴神秘, 葳葳話 off咪, ivan也不肯講… 其實, ivan已暗示, 精英中之精英已全面入市, 大市跌不落, ivan 不只用牛熊證分析大市, 這是我聽ivan 弦外之音. 我聽他好多年 from 'when he was a student.' william is one of Alex’s staff.
藍兵兄你好,我是保羅兄呀,十分感謝你的意見,按照藍兵兄的理解,一家企業的盈利能力才是股價上升的最重要的長期因素是吧,如果是的話,那市盈率應該就是你最關心的指標了,沒錯,若果一家公司能夠長期都達到盈利增長,而且增速非常快,就算資產值完全不能支持其股票市值也仍可成為市場寵兒,若果市場是有效的話,一家企業的股票市值就應等於其資產淨值,但市場總是不理性的,股票市值與資產淨值之間的龐大溢價/龐大折讓就是不理性的最佳表現,溢價代表投資者對這檔股票的未來獲利能力附加值,只要這檔股票的獲利能夠逐年增長,其股票市值就應有繼續溢價的權利,或許這就是市場主流吧,但如何能確保一家企業能夠長期高增長呢?這是不可能的任務,我曾經與一位友人討論過這個問題,例如博彩股及如(3800)保利協鑫,騰訊等這些高增長但大溢價的股票,這些企業的資產值都是完全無法支持其因盈利高速增長而導致龐大的股票市值,試問若果將來博彩股增長放緩,太陽能始終未能普及,又如騰訊競爭力逐漸下降,那原本對這些股票有美好憧景而願意支付高溢價(高附加值)的投資者將會怎樣?我不是說你這種方法不能獲利,任何方法都能獲利,但一般人甚至專家也好,他們有辦法預測到一家企業什麼時候會出現盈利增長放緩甚或倒退呢?就算有我亦懷疑他們預測的準確性,在一般市況或大牛市時期買入高溢價股票可能沒有什麼問題,可股災一來或者就能使這些獲利一直增長的股票原形畢露了,正如巴菲特所說:"潮退的時候我們就知道誰人在裸泳了",換句話說,本人認為投資要賺取利潤,首先要確保足夠的安全邊際,而安全邊際的第一重點就是資產負債表。
回覆刪除希望能夠繼續與你分亨關於投資股票的概念與心得,謝謝哦。
有意義的討論是好的.我覺得股票是買前景，大溢價是看長線，至於風險，買甚麼股都有風險． 最重要是一個人的”買賣能力”（技術分析，宏觀經濟了解，年報分析，經驗等）．
回覆刪除〔確保足夠的安全邊際,而安全邊際的第一重點就是資產負債表。〕那麼，保羅兄如何判斷一家公司的資產負債表是否真實？如果無法容易判斷，那麼安全邊際就很難足夠．就算四大，都可以中招．
不知道藍兵兄有無留意142？呢隻係我愛股，由6.4渣到而家啦！
回覆刪除kelvin哥你好,多謝你分享咁寶貴ge意見,或者我換個講法吧,正如你所說,買股票係看長線,盈利質素當然重要,風險亦當然無法100%避免,安全邊際係相對而不是絕對的,若果你話怎樣才可確保資產負債表是否真實,我念唔止資產負債表,一家企業的所有數字都可以係假的,你唯一能相信的可能就係公司主席本人或核數師,若資產負債表所反映的數字大部份都不是真的那損益表都一樣,咁我同你同所有人都唔應該買股票,點解我話資產負債表咁重要?講白左就係收益率ge問題,我先不討論一家企業能否盈利的問題,因為有些企業幾乎(並不絕對)是注定每年賺錢的,我想先請教一下kelvin哥,你係2008年金融海嘯最嚴重的時候有否入市抄底?其中有沒一些股份係一直持有到上年8月的歐美債務危機爆發前?如果有,我想問一下係08金融海嘯到上年8月前這些股票的整體收益率大約係多少(如果你方便透露)?還是因為按你的看法幾乎所有企業盈利都不再看好而沒有入市買貨?因為按你的講法若果企業盈利無法保持增長或前景看淡就不應該投資的,這不是資產負債表的問題,而係盈利多少的問題,按你的講法就是只要盈利保持增長它就應該享受更高的溢價,那08金融海嘯你怎樣解釋?那時幾乎所有股票都係折讓的,若果買股票只係看盈利前景而完全忽略資產價值,即永遠都只看市盈率/圖表而唔看資產淨值/每股帳面價值,那08金融海嘯前所有看長線盈利前景的投資者我想都應該虧到損手爛腳了。
回覆刪除還有值得一提的就是,那些所謂投行及基金大佬們係2007年恆指升到3萬幾點個陣仲係度係咁唱好,最後的結局可想而知,若果他們所講的都可信而投資的話,那我建議真的不要自己買股票了,投資他們就好了,謝謝。
回覆刪除唉! 1828見高即沉~~~
回覆刪除pfi兄 長長的留言, Like! 讓小弟一陣子再細味...
IWC兄:
回覆刪除長升長有！ 下次要早些通知呢！
第一太平#142 我沒有留意過，無法評論。 不過剛剛一看，原來greatsoup兄在讀黃玲小姐的文章時 找出是 F集團。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/8745
東方海外(316)
回覆刪除公告稱從2月8日起，所有從印度、巴基斯坦及中東到北歐的西行航線貨運每標準箱(TEU)運費將增加225美元。另，自2月15日起，從北歐至亞洲的貨運每標準箱運費將調高200美元。
東方海外(316)之前公佈，去年第四季度收入下降11.2%，因國際貿易需求減弱導致每個標準箱平均收入下降9.4%。
六福集團（0590）宣布，於農曆新年（即年廿一至正月初八）期間，與去年同期相比，香港及澳門分店同店銷售按年增長4%，而國內自營店同店銷售按
回覆刪除年增長13%。
莎莎國際（0178），於農曆新年期間(初一至初七)，港澳區業務銷售額錄得雙位數增長，較去年農曆新年同期上升17%，同店銷售增12%。
較預期遜色，解釋是 自由行旅客訪港日子逐漸分散，不一定集中於傳統的國內長假期。
新意網（8008）2月7日公佈中期業績。
回覆刪除數碼通（0315）2月中/尾公佈中期業績。
藍兵兄你好,想請教一下你點看(67)旭光高新材料呢間公司?之前我有看過你寫關於它的文章,這家公司的確經營不錯,有很高的毛利率,但當時因其市值太高太貴並未十分重視,但現時本人認為卻係買入良機,未知藍兵兄有何意見?謝謝賜教哦。其他人若有興趣也可給意見的,謝謝。
回覆刪除藍兵先生 請問你如何看 8008 新意網
回覆刪除746 go, go, go....
回覆刪除保羅 (pfinvestmentfund1007) 兄:
回覆刪除12月時 和丹尼兄曾經簡單一談。 需要時間再次看一看旭光#0067，先再回覆。
http://airmanblue.blogspot.com/2011/05/10-may-11-0067.html
William兄:
回覆刪除新意網#8008
如果不計派息，我買入價高於現價。 林少今天剛提到 「預期，新意網的中期經常性盈利，將穩步按年增長12-14%，預期不會為股價，帶來重大的刺激。反觀，其姐妹公司數碼通，將可能公布令股東滿意的中期業績。」
談論簡單,直接， 我意見這次看來可以skip看法。 ^-^
zahedi兄:
回覆刪除理文化工#746 將會2月尾公佈業績。
為什麼上次只說宏霸數碼#802，不提理文化工#746呢？ 哈！
祝賺多d！ ^o^
藍兵兄, William兄,
回覆刪除關於8008, 我早前曾經持有過, 做為組合的防守股角色, 不過已經沽出.
之前持有是將它做為另類的收租股, 認為應該是緩慢增長但較為穩定的高息股.
但要注意的是google現已準備在將軍澳建立數據中心, 剛剛發佈的預算案中, 財爺有措施鼓勵數據中心的發展, 或為8008帶來更多競爭者
因此, 綜合而言, 如果希望8008能得到市場重估而得到更高的估值, 似乎可能性不大, 未來的8008股價或者還是只能橫行, 較有可能的是當它轉主板的時候會有一陣炒作, 但之後應該又會歸於平淡.
yfchan兄:
回覆刪除陳兄所言甚對，新意網#8008是防守型，有6至7厘息，很難預期業績有意外驚喜，是穩打穩紮的類型。
保羅 (pfinvestmentfund1007) 兄:
回覆刪除旭光#0067
(1) 企業形象
- 大股東索郎多吉（李炎）上市不足4個月，2009年發行優先票據， 形象感覺麻麻。
(2) 回購/中投換股債
- 回購5390萬股，佔已發行股本0.95%，平均價1.22元。
- 中投可換股債，somewhat 代表中投感得 2.81元是 2014年 fair value。
- 中投不是直接入股，只買可換股債，2.81元這價不夠 solid。
- 12月29日 1.43元，(丹尼兄對話) 接近購回價，遠低於2.81元，所以我們認為上升機會較大。
http://airmanblue.blogspot.com/2011/05/10-may-11-0067.html
(3) 芒硝產品 / PPS產品
- 產品價格需求不certain，風險高，也是現在 undervalue原因。
(4) 值多少
- 這材類原料股票市場通常給予市盈率 6~8 倍，有中投參與可能高些，索郎多吉/「紅旗」又減些
- 如果市場風險胃納上升，可以升回6~8倍回報真的不錯。
與我這個半投資/半投機不同，保羅兄是投資型，可以多研究旭光這企業/產品，始終我對企業/芒硝產品 / PPS產品認識不足，以上討論只是表面資料/數字。 見笑。
數碼通#315 終於開車，等到市場炒中期業績。
回覆刪除yfchan兄:
回覆刪除熱烈歡迎大駕光臨!
多謝留言指教, 網友之褔.
藍兄:
746在$4.8增持, 等到花兒也謝了.
想信189也同步…
莫看少妖皇802, 128啊
增持242, 等供股
數碼通#315 終於開車...x2 ..等到花兒也謝了
zahedi兄:
回覆刪除數碼通#315: 2個星期前和IWC兄談論，之後買入，所以多討論，多jetso。
http://airmanblue.blogspot.com/2012/01/02-jan-11-1.html?showComment=1326526398280#c6462460399369502928
yfchan Sir 重貨持有數碼通#315，也要恭喜！
zahedi兄客氣, 不敢當"指教"一詞, 前天一念之差未有買進746, 沒想到兩天就大升一成多. anyway, 替您高興.
回覆刪除藍兵兄, 謝謝. 315我已經持有一段時間, 期間用部份股份做了些波幅的操作, 成本約10元. 我亂估的業績是約0.9元, 有看過樂觀的估計是每股賺一元, 如果真的如此, 那現價應該還是便宜. 做為組合的核心防守股, 應該是守中有攻之選.
多討論，多jetso...x2
回覆刪除重貨6030...go, go, go..
3323是爺爺陰點…會不會另一隻38? 咁就8888囉
315誰與爭phone之[瘋]
革命尚未成功, 牛軍仍需努力
回覆刪除殺殺殺...上HSI21000...go, go, go..
580 go, go, go...
回覆刪除who is the next? 妖皇之皇 128, 802...豬乸當刁嬋 go, go, go...
沒完沒了的[爭橙], 讓242發光發熱, 二底仔, 死跟供股...242 go, go, go...
回覆刪除數碼通（００３１５）總裁黎大鈞在午宴上宣布，將於２本月１３日取消無限上網，改為按用量收費.
回覆刪除早前已放了風, 改為按用量收費…it's just a matter of when.
藍兄, 利佛摩的名言：Big money is made by sitting…是我左右銘, 太感動, 霸了太多留言, 請諒.
藍兵兄你好,多謝你的寶貴意見,另本人一直有密切留意一家公司-(903)冠捷科技,而且係重倉持股,佔投資組合比例50%以上,本人認為這家公司所從事的產業雖然現時正處於慘淡景氣之中,而盈利亦較正常時期有較大幅度下跌,但本人堅信它作為以代工業務為主的經營方式受產業景氣與否的影響程度較低,而且從其過往盈利表現(連續15年盈利)亦可看出其獲利能力較為穩定,縱然現時受電視機業務拖累影響短期業績,本人相信待行業穩定下來後便可重拾增長,但市場給予冠捷的評價竟然僅為其應有價值約5份之1,折讓超過70%,實屬極不合理水平,而整個1月份它已大幅反彈逾30%至現時2元左右,本人認為只要耐心持有,它可以重反4-5元的已往長時期徘徊的股價水平(根據已往5年的股價表現),當然,歷史不可能完全推測未來,而且5年尚短,但現價或以下買入作長期持有所承受的風險應該較小,收益率亦較佳,未知藍兵兄有沒研究過呢間公司?希望可以同你討論下作一個深入探討,謝謝你哦。
回覆刪除本人已於1.45重倉買入。
William 正抽水皇, 過去半年, 聽佢叫人不要買315, 上次是叫人hold, 今次就話老散impatient, 不懂分析好股而持貨, 今日放量大升13%就話點點點點...唉!
回覆刪除保羅 (pfinvestmentfund1007) 兄:
回覆刪除冠捷科技#903
抱歉，未有研究過這工業股。收購飛利浦（Philips）旗下電視業務的財務安排如何影響公司發展和債務等 我不敢胡亂comment。
知道紅猴兄有買，但不知道他是短抄還是長線呢！
藍兵兄你好：多謝你的回應，不知藍兵兄有沒研究開宏觀經濟，因我對整體性的宏觀分析不太熟悉，如果藍兵兄知道的話可否賜教一下現時日本的國債情況如何？據悉日本的國債已與美債規模相約，不知會否成為下個計時炸彈？
回覆刪除謝謝哦。
I think Vincent is quite bullish in yesterday. maybe we should keep less cash?
回覆刪除315令我感到安慰！
回覆刪除多討論多著數X3!
保羅 (pfinvestmentfund1007) 兄:
回覆刪除宏觀經濟這方面我只是小學生階段，仍在學習。 沒有定期買信報習慣，只是定期去楓葉兄的楓葉資料室學習。
下一波日債危機 這篇文章我沒有細看。
http://danielkyip.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=3206236
反而有點興趣為什麼保羅兄這個時候特別關心日債危機？
zahedi兄:
回覆刪除信德集團#242: 我的親屬之一重貨，但我沒有。
他主要研究澳門股和藍籌股，買入信德集團#242原因是 big discount （或有其他，但我一時忘記）。
zahedi兄是哪個原因看好 信德集團#242？
藍兵兄你好,哈哈,本人對宏觀經亦很少亦不懂分析的,只是偶然在蘋果日報看到一位叫利世民的人寫了一篇關於日本債務問題的文章覺得幾有POINT才關注一下罷了,文中提到現時日本的國債規模已達到接近(或幾乎注定突破1,000兆日元),我計過,折合約13.5萬億美元,與美債規模相約,日本經濟以出口為主,但日元長期升值令其經濟已經蕭條許久,入不敷出或許真的有一日令其陷入債務危機,但日元並非如美元般具有世界儲備貨幣的地位,所以爆起上來可能真的比美債更為厲害,不過我也不知道會怎樣同幾時出現,又或者唔會出現,但如果真係有可能又給我一次價值投資的機會了,謝謝哦,另外,未知藍兵兄有沒什麼股票是一直留意開同有投資可以一起討論下的呢?
回覆刪除242在宣佈供股前買入過,因為big discount,加上昇御門出售,宣佈供股後跌7%($2.9左右),之後係咁升.現價高追有風險.
回覆刪除我反而賣早左隻1900,可以研究297.
回覆刪除妖皇之皇 802, 128…go, go, go…
回覆刪除藍兄:
小弟一直喜歡何超瓊辦事能力.
陸羽仁: 信德供股可跟，佢以2.02元大折讓8供3供股，消息公布後，股價先插後抽，現價3.3元，比公布供股前的3.14元還高。信德現價PB都係0.47倍，生意港澳航運有壓力，但地產發展中長線可看好(短線回調中，因為澳門跟足香港打擊炒樓的稅收)。唔好忘記信德手持大批澳博股份，何家爭產唔會真正完，你唔供大股東會供，所以絕對可以跟供，若想買入可能等一等股價回低啲才買安全啲。
242信德集團我都有跟開,但沒買過,我當初看中它GE原因除左都係大折讓之外,仲有它的隱藏資產價值,大家可以看下它2011年中期報告入面有項可供出售投資帳面列值為10億港元左右,呢個就係它持有澳博GE股份成本值,以信德現時持有約7-8%澳博股權計,其現時帳面價值約值5-60億港元,即整體資產淨值一定超過300億,現時股票市值70幾億的確算幾平,但其盈利能力及管理層就真係好一般,做左咁多年生意中期盈利都係得個幾億,如果按市盈率計它就真係貴到飛起,先唔講船務虧到咩地步,它最賺錢GE地產都只係賺好少(對比其他地產商),所以我唔覺它盈利能力足以支持呢個市值,若果以價值投資來講,它資產值的確PASS,但盈利能力相對咁大批資產都賺得咁少就完全唔合格,SO,我認為它只係一隻炒股,沒長線投資價值,短炒可以,切忌長揸。
回覆刪除據我所知. 英哥也認為信德供股可跟. 242是可以長揸 + 長線投資價值. 不是一隻炒股, 切忌短炒,。
回覆刪除藍兵兄, yfchan兄,
回覆刪除先在此多謝你們的寶貴意見, 8008新意網 的確係一隻高息股,若維持高息,現金波動情況相信可以持有。近日成交急增,股價向上,可能市場憧憬佢會公佈轉主板成功或者係業績公佈前嘅炒作。
當然,任何股票只要唔執粒都可以長期持有的,咁我相信信德都唔會執ge,但我只係想講如果要長線hold信德我寧可把資金投到更具長線投資回報的股票上,例如現時的440-大新金融 及 903-冠捷科技等等,以上係友善的建議,謝謝哦,希望能與你繼續分享寶貴的意見。
回覆刪除航運股 中海集運#2866 又要恭喜 zahedi兄！
回覆刪除要東方海外#316 是 cup with handle 嗎 ?
對任何股票都唔可以執著才真, 只要一有唔妥, 沽貨要很.
回覆刪除亦希望能與各方才俊, 美女繼續分享寶貴的意見.
藍兄:
餘下3000 股2866, go, go, go…
藍兵兄,
回覆刪除現在好多板塊輪動升市, 只要耐心持貨且持的不是死股,就一定掂.
昨日見315出消息,我個人覺得無乜特別. 反而驚好似名店咁,比人個舖頭示威.
看來市場對242供股正面, 全日高位收, today was last chance to buy…
回覆刪除信德集團#242是藍兄的親屬之一重貨, icic~~~原來藍兄是有背景之人. 何超瓊不斷增持242, 必有後署…
前陣子看i-money有位[謀里]話6030會升到你唔信, 在$12-14增持, 等到花兒也謝了..
this year [老 lai] 2318, we'll see
569 go, go, go...
回覆刪除1828 go, go, go
保羅 (pfinvestmentfund1007) 兄:
回覆刪除「未知藍兵兄有沒什麼股票是一直留意開同有投資可以一起討論下的呢?」
最近較忙，只夠時間看看其他大哥買什麼。e.g. AG兄,紅猴兄和我買(注意)的比較相近，e.g. AG兄的航運股 #316 我也有，所以繼續注意相關新聞和中海集運 #2866 比較。
AG兄:
回覆刪除數碼通#315消息，我也不會覺得特別好，尤其2G data 比較其他電訊商少/弱，但市場interpret加價，給一個藉口炒業績也是好。
zahedi兄:
回覆刪除二太藍瓊纓, 信德#242 ... 請勿張楊！
哈！ 這個笑話開始有點 out 了！
BTW, zahedi兄 大昌行#1828 有沒有打算食胡？破頂似乎有點難。。。。
最近 藍兄 較忙, 連回應也慢~~~
回覆刪除因曲線買了賭股242, 今日沽咗 1/3 of 200; 另外沽咗 1/3 of 1828 $10.06, 其實1828應可再去, 只是沽少少貨, 買少少present 畀自己, 對自己好些而已.
妖皇 189, 128, 802, 82, 580, 2005 等到花兒也謝了, 總算捱過嚴冬…
好耐冇見藍兄留言買賣啊…
相信好多人在萬六沽咗貨等萬二, 也好多人在萬九 沽咗貨等調整…
其實, 上天又怎會畀你估到呢?
zahedi兄:
回覆刪除忙 ... 是的，最近除了忙於工作，也忙於煲日劇 e.g. 菜菜子's 家政婦の三田， 女警奇案不思議 ... 哈！真忙！
買的都是一起討論的 #315，#316，#67。 繼續持有 #1828，#546，#669，#891 等。 所以無什麼特別 update。
今日走了#179，小注跟AG兄入財險#2328，希望不會"答" 沉船呢！
藍兵兄，這回覆是因應家政婦三田的
回覆刪除小弟已好耐冇對日劇有狂熱，人大左自然易分心左，冇以前讀書時咁容易沉迷某一樣野
但早兩個月見到新聞話3田收視打破了木村&常盤貴子套Beatiful Life?!!!!!!!!
下？！邊有可能呀，今時今日仲邊有日本人咁神心開TV睇劇呢？好奇心下 dl 黎睇，結果是第4集打後每一集我都看到流眼淚，到後尾4集直頭d眼水係標出黎 X(
結論係，我有機會睇到呢套劇實在太好了！！！好好睇
對上兩套我覺得好睇既已經係小西真奈美既"喜多善男" , 廣末涼子既"Triangle" ，同較近期既"Blue code"
dream兄:
回覆刪除日劇時間
1. 菜菜子's 家政婦の三田: 真的很好睇，但可能過於集中菜菜子的演技如何，我只在最後2集眼淚。 同一季 木村's「南極大陸」，我看了一集就放棄了。
2. Code Blue, 廣末涼子既 "Triangle" : 哈，雖然不是我愛的日劇類型，但我也有看呢！
最近(?) 的日劇，我最喜歡看的包括
3. 阿護一家 （Marumoのおきて）: 小妹妹 蘆田愛菜 太cute，所以連她的日劇「母親」也沒有放過。
4. 仁醫: time travel + 醫術 ... 時間旅行 I like it。
5. 阿部寛's「新參者」: 東野圭吾 刑警作品，Well ... 我亦喜歡看刑警故事，尤其是新風格的。
有時間再談！ ^v^
小量 購入 理士國際 #842。
回覆刪除昨天也購入了 勝獅貨櫃 #716。
沽出部分 大昌行#1828。
回覆刪除藍兄，同意數碼通取消無限上限的消息只是普通。但是此消息卻是令市場重新檢討和電和數碼的估值差距的催化劑。當電訊市場普及化，質素和價格較低的和電發展空間或許較大，給予較數碼通高一點的溢價應該合理。不過由於這個溢價差距太大，現時數碼通估值較吸引，預期未來一段時間，數碼通會跌得少過和電，升時亦會升得較多。
回覆刪除利益申報：我在一月底因上述原因買了不少數碼通，所以以上看法是有利益衝突。
回覆刪除加注 2866
回覆刪除文少伯兄，
回覆刪除你好！我的看法相同呢！
之前我和IWC兄與frankie兄談到 「的相比和記電訊#215，數碼通#315的收入和盈利 是more mobile related，#315較好，相信是frankie兄買入原因之一。 和記電訊#215都升，數碼通#315應不會差。」
最近少見 文少伯兄替股票估值和評論，會有時間在 「Value In Motion」 blog 一談數碼通嗎？
AG兄，
回覆刪除購齊集裝箱股？ 東方海外 #316, 中海集運 #2866, 勝獅貨櫃#716。
還有其他計劃買嗎？
藍兄，最近太忙所以沒有時間寫股票。我看現價數碼通是較安全的投資，下跌風險不大，潛在回報亦不錯。炒完high beta股後，把錢轉入高息股是較正路的操作。幾時沽則要再觀察，現在並不打算長渣，當其股息回報去到較合理水平便可能考慮沽出，因為暫時未見到數碼通有翻倍的能力。我現階段正在找一些可能倍升的股票，不知藍兄有沒有心水？
回覆刪除藍兵兄:
回覆刪除買入斻運股是短線的操作,對2866及316信心比較大, 2866升穿 1.9 數個月的Trading range 後,前幾天整固後再升. 觀其成交配合,現時加注是搏其有反彈空間.
這幾天自己亦沽出了不少股份獲利,不竟實現盈利才最重要.
2328主要視A股的表現,相信A股在築底後會有不少上升空間.
還有，最近我的操作是把部份錢輪著炒落後行業，今早則買了六福，主要是認為市場對珠寶行業的放緩過份悲觀，短線來說其PE頗為吸引，應已price in了不少負面因素。中長線則較難講，未知蝗蟲論對零售業有怎樣的實質負面影響。大家對珠寶股的長線發展又怎樣看呢？
回覆刪除文少伯兄你好,我有以下倍升股介紹給你,分別係903-冠捷科技同埋67-旭光高新材料,現價買入後持有約3-4年應可分別去到4元及3.5元,這是本人經過分析得出的結論,或者斗少伯兄可以先參考一下這兩家公司,謝謝。
回覆刪除歡迎隨時交流。
藍兄 小量 購入 理士國際 #842?
回覆刪除是林少一年前推, 我$4.6-4.7購入, 然後$3.xx沽~~~今天是否豬乸當刁嬋呢?
藍兵兄好, 好久沒過來~~
回覆刪除可留意一下#175吉利汽車, 我覺得有機會翻倍, 而家等位入~~
文少伯兄:
回覆刪除數碼通#315: 瑞信預期全年每股盈利0.93港元，林少陽比較樂觀，預期1.01港元。 如果股價好像#215 可以去回52週高位我也心滿意足。
「找一些可能倍升的股票」 阜豐集團#546 may be，味精龍頭，但去年努力行業整合，不願意加價，但未見有催化劑，所以我只買些在坐，但可能只是繼續浪費子彈的在等。
其他可能仍在搜索中，文少伯兄認為哪些行業有可能，記得單一聲呢！ ^o^
我想借用 「韋恩 2012年十大驚奇」 e.g. 油價下跌，原材料價格續疲軟 作為想像哪個sector比較受惠，但以我的功力，當然不會有答案。 ：（
zahedi兄:
回覆刪除理士國際 #842: 哈！ 暫時是的。
RSI > 50， MACD ok，市盈率不高，都應該可以掛。
Ray兄:
回覆刪除你好！ 吉利汽車 #175 有機會翻倍。 Why? Why?
汽車製造股其實我不熟悉，請多說原因。
你所付出的是價格,得到的卻可能是低於價格的價值,"憧憬"是非常危險的......若"憧憬"落空就像一個情緒崩潰而暴發的人一樣無法收拾,這是投資超級大忌。
回覆刪除pf兄，願聞其詳。
回覆刪除藍兄，阜豐很久前看過後便沒有再跟進了，已不太記得這家公司，等我有空看看。
回覆刪除沽出891.
回覆刪除交少伯兄你好,其實我也只是最近才發現這個blog的,但看過我留言的人應該都知道我最關心的是投資的安全邊際,而收益率更是以安全邊際的高低而定,這就是我的投資原則,如果你查看我上面給你的倍升股投資建議再研究一下903&67呢兩間公司就應該可以知道我的方法是怎樣的了,謝謝你哦。
回覆刪除沒在置訂的$16.6沽少少6030, so regretful…
回覆刪除冇水? 842有難道 go, go, go
妖皇802, 128, 1149 也不錯
數碼通#315 + 銀河27~~~~ 如果股價好像#215 可以去回52週高位小弟也心滿意足囉))))
Napoléon Bonaparte said : let the dragon [China] sleep, when it's awake, the whole world will shake.
回覆刪除Re-phrase it; I would said : let 妖股皇 sleep, when it's awake, my portfolio will shake.
AG兄:
回覆刪除利邦 #891 : 有新目標？
中國三江化工(2198)發盈喜，受惠第三期環氧乙烷生產設施投產令銷量增加；及財務狀況因上市後改善令淨融資成本降，預期去年純利較2010年(2.66億人幣)升50%。
回覆刪除So, 大約4億人民幣
- 中期純利1.58億元人民幣
- 下半年純利2.42億元人民幣
藍兵兄,
回覆刪除暫時沒有新的目標,只是將手上的貨慢慢套現. 始終帳面盈利同實現盈利有區別. 所以這幾天一步步收割吧. 套現一部份亦換入了2328及航運股, 自己仍睇恒指上破21000點, 但阻力看來不少,坊間討論亦不少.
繼續留意走勢, 今年有個好開始,實現盈利已比上年多了. Yeah!
AG兄:
回覆刪除換馬至中國財險#2328及航運股，明白。 上升空間較高嗎？ 讓我也想想。。。 先謝！ ^o^
藍兵兄:
回覆刪除不用謝.我也是新手一名!大家一齊研究,跟進及分享股票大有幫助. 我也謝謝你的分析文章很用的.
中國三江化工(2198)發盈喜? 一葉之秋, 746, 189 go, go, go…
回覆刪除其實, 2866都是妖股之皇, 現在可能是全年高位, 我令教過…
回覆刪除藍兄，看到一點關於阜豐的資料，希望對你有用。去年年底，因玉米價格下跌，多了小型味精商加入，而小型味精商亦以平價出貨，以至供應增加，阜豐難以加價。其第四季味精售價大約在每噸7900人民幣，全年每噸均價大約在8000人民幣以下。不知道這是否已是市場預期之內了。
回覆刪除文少伯兄，
回覆刪除阜豐集團#546 事實大約一年前 Yeung兄 介紹我留意的，最近林少陽簡單一說可以投資。 下面是我的Question 和他的 Reply。 但請注意股價未見有催化劑。
【Q】阜豐#546: 阜豐#546 為了消滅對手，實現味精行業整合，李學純不肯將味精加價，令到 2011年上半年的毛利率和盈利下降。另一方面，因為成本的原材料玉米價格一直高企 (去年上半年每噸約2400元、現在約2300元)，工業和人畜爭糧這個事實似乎不會改變。少陽兄可以一談阜豐#546 嗎？
【R】阜豐(546)的主要對手梅花集團(600873)，今年第二及第三季的業績都不好，第二季每股蝕6分，第三季雖然業績略有改善，每股獲利4分，但仍較2010年同期每股8.5分，急跌53%。不過，梅花去年三月才借殼A股上市，2010年度業績，或者沒有多大參考價值。然而，相對其目前每股8.65元人民幣的價錢，上述的季度盈利，似乎不足以支持現價。然而，梅花的第二及第三季度業績，或可作為投資阜豐的領先參考指標。
我們預期阜豐下半年的業績不會好，下半年盈利可能回落至略低於3億元人民幣，全年獲利7億元，折合約8.5億港元。然而，有關負面消息，或已於過去一年股價的弱勢得以反映。2007-2011年上半年，阜豐的毛利率介乎10-30%之間，以正常化毛利率20%推算，淨利潤率約在10%左右，而目前每年營業額可能達80億元人民幣，每年「正常化」淨利潤約8億人民幣，折合港幣10億元，而昨日收3.9港元，市值約64億港元，「正常化」市盈率6.4倍，若以2011年市盈率計，則是7.5倍，假如2011年是盈利低位，則現價看來頗為超值。我們認為阜豐的相對競爭優勢明顯，玉米價格高低，只會有周期性影響，不會對其長線盈利及估值造成打擊。除非，其上市以來的財務數據並不可靠。
沽出 利邦 #891。
回覆刪除新意網（8008）
回覆刪除新意網（8008）公佈，截至去年 12月底半年純利 1.53億元，按年增 18.8%，每股盈利 3.78仙，不派中期息；單計 10至 12月的第二季度純利按年增 22.8%至 7871.9萬元。
回購1股？ 有趣！
回覆刪除民豐企業(0279)昨天回購1股，每股0.051元，涉0.051元。
zahedi兄:
回覆刪除中海集運#2866
似乎反彈目標 2.81元 機會多2.19元~2.50元。 可惜12月尾我沒有在你談時入貨，希望我的東方海外#316 可以追上。
謝藍兄，阜豐現在的估值的確吸引。回到PE 10倍左右也不為過。圖表上看也不太差。現在市場是擔心小型味精商回歸頂爛市吧？
回覆刪除文少伯兄:
回覆刪除多謝說出重點 「市場是擔心小型味精商回歸頂爛市」。 我知道 行業第三(市場佔有率15%)的蓮花味精（600186.SH）經營不善 ，讓出市場佔有率。
這是阜豐繼續增加市場佔有率的機會，但我不清楚味精 entry barrier 資料。
請問 文少伯兄 哪裡 find out 味精售價?
zahedi兄:
回覆刪除理士國際 #842: 我不期望太多，10%~20%已經不錯。
數碼通#315
回覆刪除原來除了 IWC兄, zahedi兄, frankie兄, 文少伯兄, 紅猴兄, yfchan兄 外， goldone兄也有。
噢！ 利害！
妖皇股...it's time to wake up.... go, go, go...
回覆刪除zahedi兄:
回覆刪除你心目中 妖股第二名 是哪一個？ 讓我考慮, 考慮 可以嗎？ 哈！
藍兵兄, 我都想知呀. 比d 妖股來, 炒炒短線.
回覆刪除買入493 妖股.
藍兄,
回覆刪除妖股皇排名不分先後: 128, 802, 1149, 580, 82...
莫看少妖股, 如昔日2328全城圍插
藍兄，在這裏
回覆刪除蘇格蘭皇家銀行(RBS)下調阜豐集團<00546.HK>2011-13年盈測7%-13%，因去年第四季味精價格及毛利率較預期低，目標價相應由6.4元調低至5.6元。現價2012年預測市盈率6倍，提供7%息率，基於估值因素，評級維持「買入」。
該行估計，去年末季阜豐味精平均售價每噸約7,990-7,950元人民幣，全年均價拖低至每噸7,990元人民幣，較預期低。而由於粟米價格進一步回穩，RBS預期原材料成本壓力可於今年紓緩，但新增產能今年次季投產，將為味精價格增添不明確因素。(de/d)
who wanna buy 1900? 1900 is doing well...congrats!
回覆刪除數碼通是不少基金的愛股，所以反而要小心想想為甚麼過去一季的股價出現悶局。更自去年11月開始股價表現忽然被和電香港接闊？其實我個人認為和電香港較受惠數據普及化的大趨勢。只是數碼通現在估值較吸引。
回覆刪除最近不少行業都先後突破向上，最落後的只剩珠寶零售業。昨日我把部份錢押在估值吸引的六福追落後，可惜暫時還不及其他行業升得多。反映市場對此行業真的十分有戒心。
AG兄:
回覆刪除我心目中可以接受妖股: 中投三寶。
你選擇保利協鑫（03800） ，我選擇旭光（00067）。
市場似乎也對「彤叔」非常「受落」，投行做低 「珠寶王國」周大福（ 1929 ） 短期真的限制其他珠寶零售股升勢， 但我也有興趣跟文少伯兄捉 #590 的底。
回覆刪除若選3800的話750也是可考慮之列。
回覆刪除沽出 大昌行 #1828。
回覆刪除藍兄，以現價計，六福的3/2012財年的預測PE只得11倍，希望是底啦。
回覆刪除昔日小弟愚蠢, 怕怕妖股, 今天, 明白天使股也可變妖股, 冇須執著. 銀包是用來裝銀紙的.
回覆刪除Ivan 說才俊 aggressive, ivan conservative ~~~幾時都是富貴險中求.
免心多…hold all stocks…go, go, go..
3323 never dies
回覆刪除3323 go, go, go
zahedi兄:
回覆刪除楊俊文 Ivan 最近幾個星期 一路在猜頂 先猜19900，升幾百又說是頂，充分支持「牛一」未恢復大市信心的現象。
yfchan兄大戶也稱讚zahedi兄坐貨功力一流，這個「牛一」zahedi兄大勝。 給個 「like」 你！
藍兵 兄
回覆刪除smartone我無耐性1月放左了
個市今日升到搵野黎升
第一太平昨日大量回購，現在還在50天線下，看來可以一試
回覆刪除文少伯兄:原來你都有睇藍兵兄.哈哈,太好啦
回覆刪除點解你講少咗股票?如果你可以寫多d好似上面你講果d即市睇法就good啦, 如果可以出多d以前果d教學文章,教下我測市就更good,有你一半準都夠
藍兵兄:楊俊文我就麻麻地,佢d分析真係麻麻地,只係識用牛熊證分析, 佢都係吹水多, 好似最近e線個訪問,就9唔搭8咁啦,佢本來想用個神秘forum話個個都好樂觀所以要沽貨,講講下又講唔通. 又講其他野.葳葳都最後都忍唔住寸佢.最後又唔睇好個市又話可以買勝獅,佢自己都唔知自己想點.
其實佢講果個forum我都睇過, 係班股壇二打六開, 好廢下, 佢仲咁賴神秘...
zahedi兄:this cement is not dying, you know? haahaa
補充句:我以前上過少年股X的堂,做過佢客跟佢炒,最後輸到要起身
回覆刪除紅猴兄 on 華富財經
回覆刪除恭喜！ 恭喜！
逢星期一、四由個股出發，同樣從細微處出發，從日常資訊，公開通告，公司造訪等，為會員發掘高潛質股份，並提供公司探訪紀錄與財務分析。
http://www.quamnet.com/marketingio.action
紅猴兄 - 見微知勢
回覆刪除熱烈祝賀！ 開張大吉！
http://www.quamnet.com/media/Subscription/ZH_TW/intobserver-sample.pdf
股壇兄,
回覆刪除恕小弟多口, 仍然buy Ivan.
仲然跟歐州股神炒,最後都輸到要起身呢.
聽ivan, 總好過聽[騰雞石].
ivan 近期對大市d分析真係不到題. 是有點矛盾. 但別忘今天才2月初, be conservative, be always on high alert 都是好的.
佢講果個forum是外國, 全球小圈子選舉不夠1000人, 股壇兄都睇過, 勁呀.
Cement sector: 3323 is the best because I am biased in favour of 3323.
藍兄, 愧當坐貨功力一流, 小弟愚蠢呢.
六福之類的前股王, 在這次牛市繼續神話的機會應該不大吧, 始終經過之前的高速增長, 公司規模擴大之後應該只能維持平穩發展了, 當然如果黃金狂潮再起就是另一個景象了.
回覆刪除以目前情況而言, 我下注低殘估值的週期股. 牛一的時候爆發力最強的應該在這類股票.
中投三寶, 中芯不敢買, 3800和67我都買下了. 妖股的封號, 我喜歡:)
太過動人的故事總是美得讓人不敢相信, 而醜到極處, 或許就是美到極處. 我賭殘股醜女大翻身.
zahedi兄,對唔住,無心冒犯,我明白大家都係人夾人緣,各適其適,士佳火X森都一樣有好多粉絲中意,
回覆刪除"佢講果個forum是外國, 全球小圈子選舉不夠1000人, 股壇兄都睇過, 勁呀." <---你意思係乜?sorry唔明白
少年股X有一個好多佢地自己友同客玩既forum,係本地幾個經紀仔攪唔係外國. 佢講到咁勁咁神秘真係好攪笑.而你指的外國forum係邊個?可唔可以明示?thank you
AG兄，藍兵兄，JPM 重申看3800只值$2，應該可以測試大家對妖股的信心了。如要炒妖股6808亦可考慮，近日盤路似乎有些古惑。
回覆刪除阜豐集團(0546)發盈警
回覆刪除阜豐集團(0546)發盈警，預計2011年度淨溢利較2010年度下跌，主要由於原材料價格持續上升、產品售價輕微下調，令主要產品毛利率明顯下降；新呼倫貝爾廠房新產能下半年陸續投產，相關之固定成本顯著上升；以及增發美元優先票據，相應增加損益賬中扣除之實際利息攤銷開支。
海豐國際#1308
回覆刪除航運股 海豐國際#1308，有人熟悉此股的 投資價值嗎？
大圓底，技術上不錯，但我之前沒有留意此股。
文少伯兄，
回覆刪除妖股 高鑫零售#6808 ，百貨股最近一直沒有人理 e.g. 我之前買的 銀泰百貨#1833。
此股對我不夠妖，但 zahedi兄 的又太高風險。
中投三寶 已經是我可以接受limit。
反而航運股有勢，但#316和#716已經夠貨，正在考慮其他航運股。
藍兄，我的策略是把一半錢持有信心股，一半合埋雙眼買熱炒的股，最點是不要理性分析，只要避開成交疏的股便可。因為這一轉是驚住來炒，基金追貨只會選人氣旺，走得甩的股。
回覆刪除我覺得6808妖，是妖在盤路，似乎有有心人在玩。
股兄，在網上找資料，都常見藍兄的blog。很多時藍兄整理好的資料幫我慳不少時間。藍兄，在此多謝了。我寫少了是因為工作太忙，睇完的股沒空間寫，就算有空都只是粗略寫寫，資料不夠藍兄整理的詳細。
回覆刪除即時分析應該不可能了，我每天寫的已包含了對整天和整週的部署。不是建議，只是記下給自己日後作檢討。我不是神仙，看的位一定有偏差，所以也要看當日市況微調了。
另外一些基本知識大家可以討論，但測市方法則很難講得清了。
藍兵兄:
回覆刪除你的策略正是自己現時所用的. 我還會邊走邊賺,保持一定利潤在手.
股壇兄, 小弟不是 ivan fans, 小弟是 open-minded, 有自己看法, ivan 的話只作reference. 只見過Ivan一次. 他從雲端跌下來, 曾想過...
回覆刪除Ivan 在 ezone說的 forum是 global, 是外國人行家搞: members + organizers + associates都是仟人左右, included fundmen, traders, professionals, 入會 by invitation, fewer hong kong people. 言下之意, ivan 抬高自己.
股壇兄, ivan 不單看識用牛熊證分析, 也吹其他. 只近期多看牛熊證分析.
文少伯兄:
回覆刪除「策略是把一半錢持有信心股，一半合埋雙眼買熱炒的股」 明白！
所以 阜豐#546 我是 classify as 投資多於炒，發盈警，很難expect短期轉強。 請不要說我老點！ 哈！
中國海外宏洋#81 上升12%。
回覆刪除用不用呀！
藍兄, 842 又升! congrats!
回覆刪除大市跌不落
藍兄，546 表現不錯，今早趁佢被mark低U入了。
回覆刪除阜豐集團(0546)發盈警
回覆刪除以為會拖我後腿，今日由跌5.8% 轉至 上升2.9%，大市實在強到無朋友。
文少伯兄:
回覆刪除阜豐集團(0546) 恭喜！ 恭喜！
注意到 William 盧志威 今日也有入，有新聞人士幫手唱唱也好。
zahedi兄:
回覆刪除多謝！ 理士#842 反彈目標， 我暫時使用 黃金比率 0.382 計算。
但事實上，如CUP兄所說 「亂擲飛鏢買股都有錢賺」，什麼計算只是給人一個藉口來買貨。
我有一點興趣 您的 理文化工#742，正在想。zahedi兄不會現在賣，是嗎？
藍兵兄，也是多得你提醒，多謝。
回覆刪除"大市實在強到無朋友"，現在市場普遍看著22,000來做，是市場的共識頂。但以現在的一點點蛛絲馬跡觀察，這個月有機會升至22,400至23,000點之間，即是說中線還有一升浪未出現。如果在月中時見21,800至22,000點之下出現較大的調整，是買入機會。若未來幾個交易日沒有升穿21,200便回頭跌穿20,400，這個據本便有機會看錯了。這只是我一點個人看法，自己亦是跟著這個劇本部署，希望不會誤導你。
文少伯兄，
回覆刪除「現在市場普遍看著22,000來做，是市場的共識頂。 .... 回頭跌穿20,400，這個劇本便有機會看錯了 」
我有看你今天的出文。 clcheung兄的 「市況簡評」和你的「開市前曕」都是我每天都看的文章。
多謝！
zahedi兄 您好!
回覆刪除zahedi兄是否持有3323,本人3323是10.03入,想請教zahedi今天沽如何了。
多謝!
標的名稱：冠捷科技有限公司(HK.903)
回覆刪除日期：2011.12.6
※標的分析(請從公司經營模式、經營團隊經驗及專業知識及公司經營成效等方面分析)：
標的概述
冠捷科技有限公司(以下簡稱冠捷科技)成立於1989年，前身為台灣彩色電視機生產商-AOC艾德蒙海外股份有限公司，現為冠捷科技集團主席的宣建生先生於1989年加入艾德蒙公司出任總裁，將其轉型為專門從事電腦監視器的生產及銷售企業，1990年在福建設廠投產及於其後易名為冠捷科技，經過多年產業佈局及不斷拓展，冠捷科技已成為全球最大的個人電腦監視器生產商，在上游面板產業波動劇烈的情形下仍能創出自1995年至今連續15年獲利的優良紀錄，ODM發展模式不但為其快速擴大經營規模，同時亦可適當規避價格波動所帶來的直接風險，企業定位佳，現時冠捷科技主要從事兩大業務之生產及銷售：
1. 個人電腦監視器：即電腦顯示/監視器，已於全球普及的一般電子產品，2010年度，冠捷科技的個人電腦監視器營收達到USD6,300,234千元，付運量為56,500,000台，分別較2009年度增加23.6%及22.3%，全球市佔率高達32.8%，排名第一。
而截至2011年首三季，冠捷科技於該業務之營收約為46億美元，付運量為4,400萬台，受環球經濟不景及行業產能過剩影響，其單位產品售價於第三季單季跌至103.9美元(去年同期為110.8美元)，惟成本控制得宜促單位產品毛利由去年同期的7.4美元升至7.6美元，毛利率亦由6.6%升至7.3%。
2. 液晶電視：同受環球經濟不景及行業產能過剩影響，液晶電視行業於2011年首三季經歷價格下跌，營業收入及付運量分別為27億美元及940萬台，第三季單季產品價格逐步下跌至291.5美元(去年同期為301.1美元)，加上業務擴展令營運成本上升促該業務於2011年首三季錄得經營虧損。
由於冠捷科技的經營模式以ODM(代工)為主，因此上游產業-面板價格波動對其不會產生直接影響，若面板產能過剩導致產品價格下跌、庫存上升，則上游面板廠家將減產以先行去化庫存，面板生產減少間接影響冠捷科技的顯示器代工業務營收減少，惟OEM模式本身已為低毛利行業，故代工費用可修正之空間不大，由於冠捷科技的營業收入來自世界各地，因此必需面對外匯波動的風險，但自身業務的利潤率則相對穩定。
另外，冠捷科技在ODM龍頭的基礎上同時配備兩個自有銷售品牌-AOC及ENVISION，並於2005年9月收購了KONINKLIJIKE PHILIPS ELECTRONICS N.V.(飛利浦)部份顯示器及平面電視業務，進一步整合下游的自有品牌銷售渠道，自有品牌可應對激烈競爭，彌補ODM業務的缺點，當上游面板廠遇上行業不景而進行減產及去化存貨時勢必影響其ODM業務的營業額，此時自有品牌便可充當緩衝的角色，亦可藉以加強自有品牌的發展並消化ODM部份產能，而當行業景氣佳，整體銷售強勁時，冠捷科技又可將自有品牌的產能適量調整到對外客戶的ODM業務上，ODM業務及自有品牌銷售兩者之間彈性配合以應對行業週期變化，經營靈活性亦較同業優勝。
下表為按地區分類之營業收入明細：(截至2011年6月)
冠捷科技有限公司 2011年6月營業收入 2010年6月營業收入
歐洲 1,460,008 1,724,942
北美 834,394 987,151
南美 564,030 375,324
非洲 23,627 14,913
澳洲 36,390 48,394
中國 1,511,981 1,667,554
世界其他地區 866,565 630,507
合計 5,296,995 5,448,785
(單位：USD千元)
股份/股權結構
冠捷科技於1999年在香港及新加坡兩地同時上市(港股代號：903)，截至2011年12月6日，其股份總市值為38.2億港元(按收盤價HKD1.63計算)，已發行股份約為2,345,636,139(股)，現為恆生綜合指數、恆生資訊科技業指數成份股，以下為冠捷科技2007年至今之股價走勢圖：
股權結構：(截至2011年6月)
持股企業/人 持股量(股/%)
中國電子信息集團有限公司 822,408,647 – 35.06%
三井物產 473,482,590 – 20.19%
奇美電子 150,500,000 – 6.42%
公眾持股(包括管理層) 899,244,902 – 38.33%
TOTAL 2,345,636,139 – 100.00%
經營團隊
宣建生：68歲，畢業於台灣國立成功大學電機工程系，並取得波士頓大學系統工程碩士及布魯克林工業學院系統工程博士學位，1990年正式加入冠捷科技任總裁一職，1999年成為集團主席兼行政總裁，負責集團的整體業務策略及營運發展，加入冠捷科技前曾任職通用電氣及百事公司，在企業管理方面擁有逾20年豐富經驗，現兼任香港上市公司南京熊貓電子科技股份有限公司之非執行董事。
洪育德：65歲，畢業於台灣東吳大學會計學系，1996年加入冠捷科技，現為集團副總裁兼首席財務官，專責行政及財務管理事宜，於會計及財務相關工作逾29年豐富經驗。
謝繼琮：60歲，持有台灣逢甲大學機械工程學士學位及國立台北大學高級工商管理碩士學位，1994年加入冠捷科技，現為集團副總裁，主要負責冠捷科技及其附屬公司的產品原設計製造業務的銷售及生產原材料採購，在採購相關工作逾23年豐富經驗。
呂炳昌：64歲，畢業於台灣國立成功大學，取得理學學士學位及電機工程碩士學位，1999年加入冠捷科技，現為集團副總裁，負責新產品的規劃、研究及開發，此前曾任職台灣聲寶股份有限公司（台灣證券交易所上市公司）逾二十五年，於產品研發方面具豐富經驗。
李能松：現年六十歲，為本公司副總裁及監視器事業部總經理，負責本公司及其附屬公司之產品研究與開發。彼畢業於台灣國立交通大學，取得電子工程學士及工商管理碩士學位。彼於二零零二年加入本公司前，曾任職台灣聲寶股份有限公司（台灣證券交易所上市公司）逾二十年，負責產品製造、研究與開發。
呂哲強：現年五十二歲，為本公司研究開發部副總裁及消費性電子產品部總經理，負責本公司及其附屬公司之產品研究與開發。彼持有台灣國立交通大學電信工程學士學位及中國上海交通大學高級工商管理碩士學位。於二零零六年加入本公司前，呂先生於產品研究與開發業務積累二十八年之工作經驗。
陳乃勇：現年六十歲，為本公司副總裁及資訊長，負責本公司及其附屬公司之資訊科技、人力資源及非生產性採購事務。陳博士畢業於台灣國立台灣大學電機工程學士學位並持有美國羅得島大學電機工程博士學位。彼於二零零八年加入本公司前，曾任職於紐約證券交易所上市之德州儀器及香港聯合交易所有限公司之上市公司中芯國際集成電路製造有限公司。陳博士為本公司董事會主席兼行政總裁宣建生博士之內弟。
劉烈宏：現年四十二歲，於中國西安交通大學管理學院畢業，獲工商管理碩士學位，為研究員級高級工程師。劉先生有多年從事大型企業管理方面的工作經驗。彼現任長城科技股份有限公司（香港聯合交易所有限公司之上市公司）董事長、執行董事和策略發展及風險控制委員會主席、中國電子信息產業集團有限公司董事及總經理、中國電子產業工程公司及中電廣通股份有限公司（上海證券交易所之上市公司）董事長。劉先生曾擔任賽迪顧問股份有限公司（香港聯合交易所有限公司之上市公司）董事會主席、法人代表及非執行董事、中國電子信息產業發展研究院總裁、中國電子科技集團公司副總經理、第二研究所所長及第二十九研究所副所長。彼曾榮獲「山西省青年科學家獎」、「山西省青年管理專家」、「山西省優秀青年企業家」等獎項。劉先生於二零零九年十月獲委任為本公司非執行董事。
截至2011年9月底，冠捷科技之資產總值達到USD5,322,101千元，資產淨值USD1,805,060千元，純利則為USD75,726千元，較2010年同期分別增長3.8%、0.5%及減少29.5%，純利減少主要係因環球經濟增長放緩及歐債危機加劇導致面板產業價格下跌、銷售額持續下滑，間接影響冠捷科技之顯示器代工訂單減少，其中液晶電視業務因擴張經營規模從而增加營運開支，促其2011年上半年產生經營虧損USD7,761千元，第三季單季續虧，預期液晶電視業務將拖累集團2011年度之全年盈利，2012年度集團經營環境仍將嚴峻，估計2013年度方可逐漸回復景氣需求，電腦監視器及液晶電視價格明年仍將持續受壓，惟價格下降空間應已不大，因上游各大面板廠商均已步入巨虧行列，如三星、奇美電子、友達光電等2011年首三季業績均已虧損超過10億人民幣，產品價格下調已不能刺激需求，故減價動力不大，行業景氣回升時間則仍待需求跟隨經濟景氣復甦程度而定，而冠捷科技於2011年11月1日進行逆市擴張，與飛利浦正式簽署協議，收購其合營公司電視業務70%權益，藉以鞏固集團於LCD電視市場的領先地位，是項收購短期內雖未能立見效益，惟長遠發展有助集團增加液晶電視的全球市場份額，內部整合完成後預期將可為集團帶來良好收益，但現時冠捷科技所收購的合營公司仍在虧損階段中，整合需時，預計短期內將影響集團的整體獲利，尤其在液晶電視業務部份可能進一步擴大虧損，宜持續關注集團液晶電視業務的整合成效以確保其收益的長期穩定增長。
※財務分析(請從企業獲利能力、償債能力及現金流量等方面進行分析)：
回覆刪除以下依冠捷科技2009、2010及2011年首三季(或單季)之財務報告作為財務分析依據。
一、獲利能力：
集團截至2011年首三季之營業收入為USD8,151,7871千元，毛利則為USD489,925千元，分別較2010年同期減少2.9%及增加9.1%，整體毛利率上升至6.01%，惟期內因擴張液晶電視業務而增加經營開支，2011年首三季之經營開支達USD459,770千元，較2010年同期的USD359,234千元大幅增加28%，淨增額達USD100,536千元，惟期內銀行貸款總額較2010年底減少26.9%至USD345,427千元，促其利息保障倍數維持在11.88倍之較高水平。
受到歐債危機及環球經濟增長放緩影響，冠捷科技歐美地區銷售情況未如理想，加上液晶電視產品價格急跌亦導致集團單位產品毛利減少，惟其核心業務-個人電腦監視器雖銷售減少，但整體毛利不跌反升，2011年上半年之經營利潤達到USD81,271千元，較2010年同期增長9.1%，反映其個人電腦監視器之代工業務仍然堅挺(主要受惠於成本控制)，但兩大業務個人電腦監視器及液晶電視之產品價格均持續下跌(如下表)，反映該產業於短期內的景氣狀況仍將偏淡。
冠捷科技有限公司 2009年度 2010年度 2011年首三季
個人電腦監視器：
付運量(千台) 46,200 56,500 44,000
每台產品毛利(USD) 6.7 7.3 7.6
每台平均銷售價(USD) 110.5 111.6 103.9
液晶電視：
付運量(千台) 9,500 14,800 9,400
每台產品毛利(USD) 16 13.2 NA
每台平均銷售價(USD) 281.9 290.8 291.5
二、償債能力：
冠捷科技截至2011年9月底之營運資本(流動資產-流動負債)為USD884,498千元，較2010年底淨增加USD26,466千元或3.1%，流、速動比率分別為126.22%及75.06%，較2010年底基本持平，因行業特性之故，其資產流動性長期較低、變動波幅亦較小，主要係因其ODM經營模式接收大量加工訂單進行生產加工，促應付帳款佔負債總額比例較大，同樣，在加工完成後付運予面板廠商時只會收到加工費用淨額，將相應的應付帳款對銷從而沉殿出加工利潤，故應收帳款亦長期佔資產總額較大比例，截至2011年首三季，集團之應收及應付帳款分別達到USD2,347,916千元及USD2,562,759千元，佔總資產及總負債的44.1%及72.9%。
另集團2011年首三季之現金結餘為USD183,816千元，與去年同期基本持平，惟銀行貸款減幅較大促現金佔總貸款比率增至53.2%，期內存貨水平亦無大幅變動，庫存主要以原材料及製成品為主，達USD1,379,955千元，相較巨額營收規模則尚算合理，而商譽資產部份2011年首三季為USD442,444千元，主要係因集團於2005年收購飛利浦個人電腦監事器及電視業務部份地區經營權益從而產生的商譽溢價所致，2005年之前則只為數百萬美元。
三、現金流量分析：(以2011年上半年為分析依據)
冠捷科技2011年上半年之營業現金流為USD324,112千元，較去年同期的-USD106,663千元大幅增加，主要變動項目一般為應收帳款、存貨及應付帳款，按照其2001-2010十個會計年度得出的營業特性，於經濟景氣差、行業前景轉淡的經營年度，集團多偏向維持較佳庫存水平及嚴控應收帳款規模，故2008年金融危機時期應收帳及存貨均大幅減少，2009及2010年度則重新增加，應付帳款於2008年度亦大幅減少約5億美元(象徵接單數量下降)，2009(應為下半年開始)-2010兩年度則重新大幅增加超過10億美元(象徵接單數量回升)，因此，在行業經營情況一般的情形下其營業現金流應可維持少幅正流入/淨流出(如2001-2005年)，行業大旺時則相反，營業現金流將表現為淨流出(如2006-2007、象徵接單數量大幅增加)，行業前景轉淡時反之為營業正流入最多的時期(如2008年-2009年)，當然，除以上特點分析外，仍應遵從部份訂單的交貨期間不同而使應收、應付帳款增減時間有所出入之原則，因接收客戶訂單(增加應付帳)、加工中(增加應收帳)、加工完成付運(減少應收帳&應付帳)，之代工模式促使其應收應付帳兩部份經常於會計年度出現重大變化差異，故其實際營業現金流應查考未計入應收、應付帳及存貨水平變動前的金額方可反映其正常營運中有無遇上資金周轉不靈之現象，如下表(2001-2010)：
冠捷科技有限公司 未計入應收、應付帳及存貨水平變動前的營業現金流
2001年度 65,555
2002年度 70,997
2003年度 88,944
2004年度 138,087
2005年度 191,420
2006年度 259,498
2007年度 304,707
2008年度 195,911
2009年度 284,539
2010年度 311,597
(單位：USD千元)
※投資建議
查冠捷科技截至2011年9月底止之每股帳面值為USD0.77元，目前價格已跌至年內低位
HKD1.6，股價相對其資產淨值大幅折讓，現價息率即使按2008年之派息仍達6.5%，
反映其價差收益及股息率均已進入適當買入價格，惟現時全球經濟環境轉壞、其主要銷售
地區之一歐洲(若佔營業額30%)發生主權債務危機而導致該地區銷售減少，上游面板庫存亦
正在去化當中，市場整體走勢呈供過於求的產能過剩局面，產業不景氣情況預計要到2012
年尾方可谷底回升，現價可能進一步探底，但若作長期投資的損失風險則較低，建議現價
買入作長期持有。
http://pfinvestmentfund1007.blogspot.com/2012/02/hk903.html
回覆刪除這是本人對冠捷科技分析的完整版本,大家可以積極比d意見,謝謝哦。
藍兄,
回覆刪除信英哥買746管理層…只買不賣, 可惜沒在$0.6x增持多些1488…
william 個blog熱烘烘, 怕怕, 跟佢炒股,最後都輸到要起身啊.
Yoy, 3323波幅大, 怕就計數. 小弟仍持有, 坐一個安心水平, 與大戶走一躺. 亞爺點子兵兵, 3323 會做大做強.
zahedi兄:
回覆刪除理文化工#746: 謝謝！
William 推介: 通常只是valid一天，這也明白。 但市場買什麼，他有一些一手資料。 傾聽市場，獨立思考！
BTW 大昌行#1828 破頂在即！ 恭喜！恭喜！
zahedi兄
回覆刪除多謝你回復,本人3323仍持有,希zahedi要沽能單一聲。
謝謝!
AG兄:
回覆刪除更正！更正！ 我沒有推介的理士國際#842。 我只是認為 RSI > 50， MACD ok，市盈率不高，都應該可以掛。 中期純利增長44%，預期繼續反彈。
簡單的計算 黃金比率反彈目標參考數字 (少少粗糙地計)
(1) 1.680 + (4.220 - 1.680) x 0.382 = 2.65元
(2) 1.680 + (4.220 - 1.680) x 0.5 = 2.95元
(3) 1.680 + (4.220 - 1.680) x 0.618 = 3.25元
阜豐#542: 文少伯兄和AG兄 都低位入，利害！
大家對903冠捷科技點看?點解沒人留意呢間公司ge?我1.45買入,而家已經升到2.1,收益率超過40%,而呢個水位只係個幾月就賺到,但都仲係好平.....點解唔看下呢間野呢?平野唔一定沒好野。
回覆刪除藍兄, 有些感慨, 昔日網友沒有在這個多月牛爆下留言, 是否捱不到寒冬? 等不到春天? 一齊買入 3323 and 189已回升不少喇.
回覆刪除前陣子見1828沽盤勁, 又跌不落, 便知氣數未盡…
yoy, 別言謝. 小弟亂up24, 請諒.
pf兄, 知你賺$$$, 小弟也開心, 只是魚杆有限, 只去釣妖股…
咁不如show下你份妖股大全名單出來比大家參考下啦,除左你上述個d仲有沒?thanks
回覆刪除zahedi兄:明白,你有冇個forum網址?login入唔到去都想見識下呀.thank you
回覆刪除文少伯兄:太可惜啦,咁開咗市你就多d嚟講下睇法拉,hehe...
回覆刪除pf兄:你d分析好專業,你係大行分析員定係乜野呀?
回覆刪除藍兵兄zahedi兄:william係邊個?跟佢炒都輸到起身?佢d野唔得?
回覆刪除pf兄, 妖股早已揚聲啊, 魚杆有限, 才沒跟藍兄買回old friend 842~~~
回覆刪除股壇兄, 個forum正如你所言, 賴神秘, 葳葳話 off咪, ivan也不肯講…
其實, ivan已暗示, 精英中之精英已全面入市, 大市跌不落, ivan 不只用牛熊證分析大市, 這是我聽ivan 弦外之音. 我聽他好多年 from 'when he was a student.'
william is one of Alex’s staff.
股壇作手兄:
回覆刪除你好！
William 盧志威 是 豐盛金融資產 (黃國英's 投資公司) 管理部分析員。
盧志威年青有為，去年投資回報非常好！
zahedi兄和我常常拿他來說笑 只因為他每週投資建議改變非常大，今天說120%股票持貨，建議全攻，明天可以是賣了一半。 昨天建議買哪股票，今天他又說他已經賣出。 他炒股技術一流，但僅無明確地說出 投資/投機(炒) 建議。
盧志威每週有上 e線金融網 做嘉賓，有興趣可聽。
http://www.rthk.org.hk/rthk/pth/ezone/20110722.html
他的BLOG
http://blog.yahoo.com/_3L7XWRH7RXP2VLNGJYKCE3YWWA/articles/page/1
藍兵兄,我也更正了. 應該說我也跟入842吧. 現是細價股亂飛,所以我也入了數隻妖股.
回覆刪除AG兄:
回覆刪除和其他股票相似， 理士國際#842 RSI 71，有點超買，亦要留意。
大家有空可以去以下呢個網址比d意見呀,始終都係首推903冠捷科技,現家仲可以加埋隻67旭光,謝謝。
回覆刪除http://pfinvestmentfund1007.blogspot.com/
pf (保羅)兄:
回覆刪除有時間會看看 67旭光，再交流想法。 先謝！
pf (保羅)兄:
回覆刪除你的BLOG 我看不到 gif file，可以檢查，或再次 upload graphic file 嗎？
開市 沽出 中國財險#2318， 分開至 #315， #1308， #746。
回覆刪除pf您好！
回覆刪除你的blog我看了，不過看得比較費力，背景很黑，文字也跟著很黑。。旭光(067)，我之前是全倉持有的，一路上漲，從1..61～1.88都有賣了換股，而且還會不繼續賣出一些換成其他的股，畢竟不想再把所有雞蛋壓在一個籃子裡。不過，你的建議，讓我更加有信心持有它～～
電訊管理局的公平使用政策指引下周一生效，繼數碼通率先出招後，和記3香港及CSL都將於近日公佈新手機用量計劃安排。
回覆刪除中移動香港及電訊盈科（PCCW）一面保留無限數據計劃，一面力谷新數據用量上限5GB計劃，分別月費218元及389元，數碼通則將上限定為2GB。另外兩間主要電訊商和記3香港及CSL則尚未出招，成為手機用戶關注焦點。據了解，3香港將於近日公佈新計劃，而CSL下周一將召開記者會，估計屆時將會有新消息公佈。
新手機安量收費, don't be sad. buy 315 hedge 囉
回覆刪除315 go, go, go….
妖股580 go, go, go…
1828 go, go, go…like 爆盤路
回覆刪除曾廣標又在 headline 唱好189…每次都愈唱愈跌, please keep low profile….
中國財險 is #2328 not #2318 is 平安
zahedi兄:你知唔佑個個forum名呀?透露下啦
回覆刪除藍兵兄:多謝晒
股壇兄 真看起小弟, 那個精英中之精英 forum 我那會知啊?
回覆刪除你上過佢堂,做過佢客又跟佢炒, 你快快快講畀我知, 細細聲 好喇))))
藍兄你是不是看不到?或者你唔介意的話我可以send去你指定的郵箱地址的,thanks。
回覆刪除zahedi兄:我只係知佢d香港朋友攪果個咋,你要唔要吖?
回覆刪除股壇兄 都係班股壇二打六開, 好廢下~~~算吧喇
回覆刪除股壇作手兄:我唔係咩大行分析員,因為我D英交差到無朋友.....哈哈,不過我以前的確做過銀行的企業信貸分析,專寫分析報告,對一D平價GE優質股有較深入的研究,有空多啲交流下吧。
回覆刪除嗰亞Lam真廢up, 話人痕子萬九唔八, 2萬一就唔好八, 痴線! 亞毛知升到2萬一咩? 愈來愈發覺有些人好…好神棍!
回覆刪除zahedi兄:
回覆刪除我都寧願 亞Lam 好似以前咁，升上19000叫d持貨者食一半，升上20000又減持一半。 雖然都幾好笑，都叫做建議，反映短炒作風。 回看，錯了亦覺得無所謂，因冇人知明天發生什麼。
而家真係好似冇講過嘢。。。
我prefer他繼續說 利用10天線操作，或分享炒賣skillset。這才是他的長處。 收起他的長處，好似冇答問題來做嘉賓，真有點奇怪！
數碼通#315 繼續玩 go go go
回覆刪除要多點留意315.
回覆刪除勝獅貨櫃#716 上升，中海集運#2866 跌。
回覆刪除沽出 勝獅貨櫃#716 轉入 中海集運#2866。
AG兄:
回覆刪除如果有興趣 可以聽 e線金融網 2012/02/08 參考。
但需要注意建議者 華富 related: e.g. 盧志威, 林少陽, 吳家順。 他們 share 相同的分析工具 ???
http://programme.rthk.org.hk/channel/radio/programme.php?name=pth/ezone&d=2012-02-08&p=795&e=168313&m=episode
藍兵兄謝謝. 不過可能要等等先得,太多人提我有點介心.
回覆刪除AG兄:
回覆刪除是的， 16.x元 值搏已經低。
試水 天能動力#819，粗略一看，受惠行業整合。 業績可能比預期好。
回覆刪除雨潤食品（1068）及味千（538）於發盈警。
回覆刪除雨潤食品（1068）下跌18%, 味千（538）下跌2%。
和 理士國際#842 說bye bye，轉入似見底的 味千（538）。
回覆刪除藍兵兄,
回覆刪除更來動作多了.
藍兄 短炒見功力, go, go, go....
回覆刪除藍兵兄:
回覆刪除見你地炒#315炒得咁開心;
有D問題提一提:
#315有2次購股權計劃合共若4仟萬股,佔總發行約4%http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0203/LTN20120203071_C.pdf
唔知會唔會似#398>_<
AG兄:
回覆刪除理士國際#842 短炒心態，我坐不穩。 準備業績期，只是輕輕調整組合。
Blue ice Hing
回覆刪除如意你的 "轉入似見底的 味千（538）。" 見解, 因為發了盈警不跌反昇. 不知你認為什麼價位入比較好?
反觀1068就沒有運行了?
另外, 828盈警後也跌的不多, 你有沒有研究?
zahedi兄:
回覆刪除我的 「短炒見功力」？ 別亂說，笑死其他人。
航運股有勢，較易 follow。 中海集運#2866 終於有機會和zahedi兄坐同一艘「船」。
勝獅貨櫃#716走勢仍然不錯，但未發盈警（會出？！），風險較高，所以轉「船」。
數碼通#315: 有人能回答cskw兄問題？
回覆刪除cskw兄:
我沒有看此，是看林少計數而add horse，有時間會嘗試看看此。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0203/LTN20120203071_C.pdf
hugo兄:
回覆刪除忘記了hugo兄有沒有subscribe林少。
林少: 「公告出現後，多家大行才下調該公司的盈利及投資評級。若味千在未來數個交易日，股價出現超過15%的跌幅，我們期待已久的入市機會，可能就在眼前。 ..... (今午補充) 味千股價表現較預期中強, 看來8.25已是底部. 若有意買貨, 看來要上調目標買入價, 可考慮於8.25至8.75元之間, 分段買入」
hugo兄:
回覆刪除雨潤食品#1068 可以看 William 盧志威 ，我沒有信心。
http://blog.yahoo.com/_3L7XWRH7RXP2VLNGJYKCE3YWWA/articles/page/1
王朝酒業#828 市值太細小，很難判斷見底未。 我 tends to believe 未見底。
cskw:
回覆刪除炒315? 你慢過"慢"金油,點出來行呀?
藍兄 轉咗「船」? 2866 and 716都妖, 但近日2866妖好多, 妖皇...
藍兄
回覆刪除e+ 輪到睇唔到你blog, 其他 bloggers o.k., 要用 other computer 才可上來, 唉!
Zahedi兄:
回覆刪除我唔係慢炒#315,我根本係從2012年開始就暫停買賣
另外有D詭異,話歐洲經濟差,#522居然過$100,#316過$50,R頭??
#716~相信不會盈警,佢11月仲有$$去收賺厦門太平??今年就難講......
恢復無限數據計劃
回覆刪除1) 數碼通#315 改變計劃，晚上發出通知，表示會恢復提供無限數據計劃，僅會就用量超標的客戶，實施網絡管理，做法跟其他電訊商看齊。
2) 3香港#215 在現有的「無限數據月費計劃」加入每月高達5GB的「公平數據使用量」。當客戶的數據使用量超過「公平數據使用量」後，客戶可在沒有額外收費下繼續使用流動數據服務，惟 3香港會調整客戶在該賬單月份內使用網絡的優先次序。
3) CSL指，今年底前簽約的客戶，仍可使用無限上網計劃，但會實行網絡流量管理，惟客戶單月數據用量超過5GB時，月內餘下時間使用網絡優先次序會被降。
4) 電盈旗下的PCCW mobile，今日起不再提供無限上網服務，並將用量上限訂在5GB，月費389元的計劃，若用爆額後每個GB收費九十元。
吓 恢復無限數據計劃? 彈工手 ? 藍兄, 明天315會肚瀉, 林少有 commet 嗎?
回覆刪除不過, 315業績應有得去...
cskw:
根本係從2012年開始就暫停買賣? 唔好反啦, 今年只過咗一個月囉....
zahedi兄:
回覆刪除數碼通#315: 林少是在早前估計盈利，只估計中期/全年業績，那時還未公佈取消無限數據計劃。
CLCheung兄對#522~ASM Pacific的文章,有空請睇吓!!
回覆刪除http://clcheung.wordpress.com/2012/02/13/522-asm%e5%a4%aa%e5%b9%b3%e6%b4%8b-asm-pacific-%e9%95%b7%e5%8b%9d%e5%b0%87%e8%bb%8d/
數碼通（0315）「彈弓手」重推無限上網，價挫
回覆刪除8.8%，現報14.80元。
另一方面，和電（0215）亦隨ＣＳＬ取消「限速條文」，價同跌7%，報3.32元。
首先，即使沒有取消無限上網計劃，數碼通已有其投資價值。
回覆刪除數碼通取消無限上網，對公司實際價值有正面影響，是股價的催化劑，但實質影響未必如評論所說般大。股價急升似乎是投資者出於情緒變化多於發現其本身一直存在的投資價值。
現在數碼通恢復無限上網，對股價的負面影響卻不一定是心理多於實際。因為今次出爾反爾會令一班忠誠的客戶不滿，可能會破壞其建立良久的良好形象。要留意數碼通如何拆彈了。
如在業績公布日(21日)後失守穩$14.3，便要小心了。
一朝無常至，方知夢裡人, 買賣股票也如是, 315 彈工手, demerit point, 先減持half先>_<
回覆刪除數碼通今次出爾反爾會令一班忠誠的客戶不滿，可能會破壞其建立良久的良好形象...x2