29 Oct 14 - 除淨日 (投資小知識)

投資小知識 - 除淨日， 除權除息日

除淨日 (Ex-Dividend Date)

若因上市公司派發權益後，令其股價出現調整，統稱為「除淨」，「除淨」可包括除息、除紅利及除股權等。除淨日是指在該日買入股票後，已不能享有權益之派發。

「除淨日」在內地的名稱為「除權除息日」。

派息日 (Payable Date)

派息日是沒有固定日子的，快者可以在截止過戶日期後之一星期，慢者可以為三個月，但一般多為半個月至一個月之間。

記錄日期 (Record Date)

確定符合資格領取股份權益的登記股東名單之日。

截止過戶日 (Book Closed Date) (From / To)

在香港及其他尚有實物股票的證券市場，股份過戶登記辦理需時，發行人通常會公布在一段時間內 (例如 2014年9月1日至5日)暫停辦理股東名冊的任何股份過戶登記，這段期間 稱為截止過戶日期 (Book Closure Date/Period) 。 不過，也有部分發行人只需要一天時間。


如果投資者不是持有實物股票，『記錄日期』和『截止過戶日期』不太重要。 技術上，經紀行才是股東名冊上的股東，經紀行會去做轉名手續，會替個人投資者代收股息。



例子: 除淨日, 派息日

恒生銀行（0011）每年共派發4次股息，最近是10月20日除淨。 由於10月18日和19日是星期六和星期日，如果希望收取股息，買家需要在10月17日或之前購入恒生銀行（0011）。 除淨日後半個月，買家在11月6日或之後將會收取1.1元股息。

▪　　除淨日 ： 2014/10/20
▪　　派息日 ： 2014/11/06

要收取股息之最後買入日期 周五 （2014/10/17）

周六

周日

除淨日 周一（2014/10/20）

周二

周三

截止過戶日 周四 （2014/10/22）

周五

於2014年10月17日，恒生銀行（0011）的收市價是128.60元。

在2014年10月20日（除淨日），開市前會顯示最新價格是127.50元 （128.60元 減 1.10元）。 根據資料，恒生銀行（0011）於2014年10月20日上升0.50元，收市價是128.00元 （127.50元 + 0.50元）。

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網上資料

(1) www.aastocks.com



(2) www.etnet.com.hk

除淨日前買股票 穩袋股息 股票投資者，除了希望股價能長升長有外，還期望公司管理層善待他們，定期派發股息。事實上，本港一些大型或盈利穩健增長的公司，派息十分慷慨，長情股東固然可收到股息，但對於中短線投資者而言，便要把握時機，在除息日或之前買入該股票，才合符收取股息的資格。 一般來說，公司在公布業績的同時，會一併宣布會否派發該期股息。不論是中期息、末期息，還是特別股息也好，公司都不會在消息公布翌日立即派股息，因為股票轉讓速度太快，公司根本未能一時確定合資格股東的人數及身分，而且它亦須花點時間準備派息的資金。理論上，投資者在公司業績公布後，隨即買入相關股份等收息，亦不算遲。那麼最遲可以幾時買入仍可收息呢？答案是除淨日之前買入。 截止過戶前兩日買入 所謂除淨日，是指截止過戶日期(即公司更新股東名冊的日子)的前兩個交易日。由於香港奉行「T+2」交收制度，在除淨日前買入股票，便能趕及在截止過戶日前成為公司股東，但須注意，投資者至少要持有股票至除淨日，才有資格收息。 於除淨當日，股價會在毫無沽盤力壓的情下自動往下調整，調整幅度相當於每股派發股息的金額 (假如公司宣布以外幣派息，則會根據匯價折算為港元)，以反映公司涉及的實質現金流開支。 留意業績公告所載派息日? 不過，即使過了截止過戶日，公司也不會立刻派息，確實日期要留意業績公告內載列的派付日期或派息日。日子可能是截止過戶日後兩三個星期，甚至是超過一個月也說不定。 部分投資者基於「好息」的緣故，喜歡在除淨日前買入股票，以為這樣可賺息又賺價，非常「着數」，但這個如意盤數未必打得響。剛才已提到，股價於除淨日將自動扣減每股派息金額，要是當日股價沒有變動，除淨價加上每股派息，便恰好是除淨日前股息，根本做不到賺息賺價。除非投資者在買入股票後，股價升幅高於股票即將要除淨的金額，又或者是在除淨日過後，股價持續攀升。

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