| 31 Dec 2010 | 14 Oct 2011 | 變動 | ||
|---|---|---|---|---|
| 1 | 投資組合 | $633,343 | $539,042 | (14.89)% |
| 2 | 恒生指數 | 23035.45點 | 18501.79點 | (19.68)% |
| 31 Dec 2009 | 30 Dec 2010 | 變動 | ||
| 3 | 投資組合 | $500,000 | $633,343 | 26.67% |
| 4 | 恒生指數 | 21872.5點 | 23035.45點 | 5.32% |
港股谷底彈周漲794點越廿天線，日均成交743億
港股本周谷底大翻身，累升794點，一舉重上18500大關及收復廿天線，最高見18759點。
港股喜迎「六連漲」。 上周大市跌至全年低位16170點後，明顯有見底回升的跡象，加上外圍未見有太大的壞消息傳出，反而美國就業情況有改善；而且歐債危機方面有起色，德法兩國同意協助銀行重組資本；中國方面，中央匯金斥近２億購入四大內銀Ａ股，投資氣氛明顯向好，港股經歷久違的「六連漲」，惟到今天則於18500點整固。最終港股一周成績報喜，累升794點或4.5%，收18501點；國指漲697點或7.8%，報9584點。本周五個交易日，日均主板成交743億元。
港股自 2011 年 10 月 4 日創 29 個月以來新低後，其後六個交易天從低點持續彈升，市場期待歐洲各政府將致力推出較全面的拯救方案，以阻止歐洲危機惡化及防止歐洲金融系統危機爆發，令市場的避險情緒改善；此外，中國主權基金於二級市場購進內銀股並表示將繼續加碼，引導市場預期中國股市已觸底以及憧憬中央將解決中小企業面對資金鏈緊張的問題，令過去累積較大放空盤的股份呈現顯著彈升，相信不少動力來自放空盤的回補活動。
上周五（7日）雖然惠譽把意大利和西班牙主權債評級下調，但德法同意向歐銀行融資的正面消息，以及美國9月非農就業人數增加10萬，令市場喜出望外，再加上匯金入市支持四大內銀的一連串利好消息主導大市，周一（10日）港股愈升愈有，於周二（11日）更裂口高開收復一萬八千大關。
港股周一（10日）受市場消息左右下走勢反覆，早盤受美股上週五回落拖累，恆生指數開盤走高後回吐。信貸評級機構下調意大利及西班牙主權評級，另比利時亦被穆迪列進負面觀察名單，消息拖累美股三大指數上週五下跌 0.2%至 1.1%不等，雖然恆生指數開盤走高 146 點，但其後下跌至昨天最低 17437 點，午盤因市場傳出匯金將於今天貣在二級市場購進四大內銀股的消息，激勵內銀股價回升，並帶動大盤收窄跌幅，恆指微升 4 點，以 17711 點收市；主板成交金額較上週五縮減27%至 603.6 億港元。反映市場的觀望意識加強。
周二（11日）開盤大幅走高，其後升幅受內地股市曾倒跌及歐洲主要股市開盤走低影響而收窄。港股早盤氣氛向好，主因德法兩大歐元區核心國承諾將於本月底推出較全面方案，以確保歐洲銀行體系不受歐債危機進一步打擊，利多歐美股市週一顯著回升；加上，中國匯金投資表示會繼續對內銀股加碼，兩大正面消息令港股市場氣氛改善。投資人避險情緒降低，激勵早前受放空壓力較重的板塊反彈，當中內銀股受匯金進場消息激勵，普遍顯著走高，帶動恆生指數上升。恆指開盤大幅走高 730 點後，不久最高升至 18456 昨天高點，午盤受中國股市轉弱以及歐洲股市開盤走低拖累，終盤升幅收窄至 430 點或 2.4%，以18141 點作收；國企指數終盤大升 387 點或 4.4%，重返 9000 關卡以上，以 9257點作收，主柀成交金額較週一增加 38.5%至 836 億港元，屬價升量增格局。 除內銀外，澳門博彩、高檔零售、水泥建材為表現較突出的板塊，恆
生指數成份股中，表現較差的藍籌分別為電能實業（0006）、中國石油（0857）及中電控股（0002），分別下跌 2.6%、1.7%及 1.6%作收。 升幅最大的藍籌為思捷環球（0330），大幅彈升 12.0%，其次為中國銀行（3988）及中煤能源（1898）分別上升 7.7%及 6.9%作收。國企指數方面，紫金礦業（2899）大升 14.4%、農業銀行（1288）大升 12.8%、中國財險（2328）升 10.8%以及中國中鐵（0390）10.2%。
周三（12日）港府發施政報告，一如市場預期復建居屋，惟未有對樓市再出其他辣招，地產股反彈，進一步推高恆指，成功收復廿天線。 港股先跌後升，早盤跟隨歐美市場下跌；其後受中國股市顯著上升帶動以及香港地產股反彈的推動，恆生指數及國企指數轉跌為升。 斯洛伐克(Slovakia)國會否決政府對歐洲金融穩定設施(EFSF)擴大規模的議案，令 EFSF擴容方案未能獲得歐元區全體成員通過，恆生指數受歐美股市週二回落的拖累開盤走低151 點，但於 18000 點現支撐，其後地產股反彈，因香港特首的施政報告中針對房地產市場的政策內容大致如市場預期，當中未有大幅度抑壓住房市場價格的措施，香港地產股普遍反彈，加上，中資金融股進一步顯著回升，帶動恆指及國指由跌轉升，前者最高升至 18411 點，因歐洲股市週三開盤普遍走低，令恆指終盤升幅收窄，以 18329 點收市，上升 187 點或 1%；國企指數升 198點或 2.1%，以 9455 點作收。主板成交金額相對週二縮減 8.1%至 767.9 億港元。
國企指數成份股中，升幅最大的成員為中國遠洋（1919）大彈 10.1%，中國建材（3323）、中國中鐵（0390）及中國鋁業（2600）分別彈升9.3%、8.7%及 8.5%，其後 29隻股票 上升的成員升幅介乎 7.9%至 0.1%不等，升幅最小為中煤能源（1898）。表現最差的國指成員分別為中國電信（0728）及龍源電力（0916），分別跌 2.9%及 2.6%。
周四（13日）歐盟委員會主席巴羅佐公布了針對銀行業資本重組的建議，恆指更升破上月22日的裂口頂部18699點。 內房、鋼鐵、內險、航運及香港房地產為表現最突出板塊，恆指成份股升幅介乎 15.72%至 0.16%不等，當中升幅最大為思捷環球（0330），公司股價於週三因有報導指其內地銷售點數目失實而大跌，因公司澄清後大幅反彈。華潤置地（1109）升幅次高，升 11.9%；表現最差的兩檔藍籌為電能實業（0006）及恆安國際（1044），分別下跌 2.2%及 2.0%。 國企指數成份股方面，只有國藥控股（1099)、中國電信（0728）及中國石油化工（0386）終盤分別下跌 3.9%、0.8%及 0.5%。37 隻走高的成員，以中國遠洋（1919）升幅最大，大升 17.6%；中國鐵建（1186）及中國中鐵（0390）跟隨，分別大升 14.0%及 13.8%。
信貸評級機構標準普爾將西班牙主權評級由 AA 下調至 AA-而評級前景為負面。 連升6日累漲逾2500點後，周五（14日）港股高位見回吐，雖然內地公布9月通脹為6.1%符預期，斯洛伐克國會亦通過擴大歐洲金融穩定機制議案，港股仍隨外圍下挫近300點。
股市新聞
▪ 基建股航運股借勢彈。 本周不少弱勢股明顯反彈，更跑贏大市。國企股中以基建股升勢最凌厲，市場消息指，鐵路部或向重點項目提供更多貸款，中國中鐵（0390）及中國鐵建（1186）一周大升四成半及逾兩成半。積弱的航運股，亦借波羅的海指數升上今年高位而炒上，中國遠洋（1919）及中海發展（1138）大升逾三成及逾兩成。
▪ 施政報告地產股回升。 施政報告後地產股反彈，新世界（0017）為地產股升幅最大，一周漲12.6%。信置（0083）本周升一成，新地（0016）本周亦升9.2%。恆地（0012）及長實（0001）升8.6%及5.6%。
▪ 四大內銀獲匯金增持。 四大內銀獲匯金增持，當中農行（1288）升勢最強，本周累漲16.2%。工行（1398）及建行（0939）本周累漲逾6%。中行（3988）本周大升11.2%。
▪ 內地樓市「金九銀十」不復見，但內房股亦趁大市回升而反彈，中海外（0688）及潤地（1109）本周累升7.3%及13.1%。主力在內地發展的恆隆地產（0101）揚13.7%。恆大（3333）銷售額超全年目標，股價大漲13.9%。
▪ 內險股方面，平保（2318）獲瑞銀調升至買入級，股價低位反彈本周漲17.4%，成升幅最大的恆指成分股。國壽（2628）本周亦重上二十元關，本周升9.6%。
▪ 內地 9 月出口放緩。 中國海關總署公布，內地 9 月出口按年增長 17.1%，低於市場預
期的 20.7%，是今年 2 月以來最低增幅其中出口往香港的貨值，增幅由 16.6%急降至 7%，反映經港轉口也放緩。本港轉口相關行業亦隨時再面對衰退。 除出口以外，9 月進口額只按年增 20.9%，亦遜市場預期的 24.5%。 進出口增速均低於市場預期，反映全球經濟增長明顯放緩，除歐美市場外，新興市場如巴西及印度等，由於通脹壓力較大，經濟增長勢頭放緩，為中國進出口外貿保持平穩增長帶來挑戰。
▪ 摩根大通前日出報告再踩體育用品股，指內地經濟放緩，將令產品滯銷情況惡化，並將安踏（2020）、李寧（2331）、中動向（3818）及特步（1368）目標價狠劈 17%至 22%，是 3個月內第二度下調。 週五 安踏（2020）挫14% 收報8.15元，中國動向（3818）跌9.4%至 1.63元 ，李寧（2331）跌8.9%至 6.97元 ，特步國際（1368）跌8.2%至 2.91元， 匹克體育（1968）跌2.3%至 2.13元。
▪ 鉛酸電池股，天能動力（0819）及超威動力（0951）受旗下電池產品減價近一成影響，股價連跌，天能動力（0819）一週下跌一成。不過，有券商發表示報告，指鉛酸電池商降價主要由於原材料成本下跌，料降價對毛利影響不大。
投資組合更新
回看黃金比率 0.382
▪ 2008年10月27日 10,676點
▪ 2010年08月11日 24,989點
▪ 黃金比率0.382 = 10,676 + 0.382 x (24,989 - 10,676) = 16,144點
恒生指數 如果反彈 0.382
▪ 2011年04月08日 24,468點
▪ 2011年10月04日 16,170點
▪ 黃金比率0.236 = 16,170 + 0.236 x (24,468 - 16,170) = 18,128點
▪ 黃金比率0.382 = 16,170 + 0.382 x (24,468 - 16,170) = 19,340點
筆者在這星期在乘着反彈，短炒 六福集團（0590）、周生生（0116）、利信達（0753），持股曾經升至8成以上。週五 大市調整，筆者沽出短炒的以上3股和 銀泰百貨（1833）、莎莎國際（0178）和卓悅控股（0653）。
上週反彈後，筆者預期大市開始選股不選市。 筆者預期整固同時，強勢股可以再現，較大機會 是 濠賭股、鐘錶珠寶股、百貨股、化妝品股。 但市場在這星期的表現和筆者的預期不同，升得最好的反而是 之前跌得最多的股票，例如 達進精電（0515）上升36%至1.51元、中國遠洋（1919）上升31%至4.16元、玖龍紙業（2689）上升25%至4.71元、華耐控股（1020）上升34%至0.63元、中國海外宏洋（0081）上升32%至6.33元。
連升6日，可惜筆者未有乘着週四急升而鎖定利潤，讓短炒的利潤走失了一部份。 筆者在未肯定反彈完未，但理應（黃金比率0.382計）在19,000點上才會有個像樣的回調。 所以，筆者買入恒指牛證 （收回價 17500, 行使價17300, 槓桿比率 15倍）作為投機之用。
投資組合內的股票在這星期的表現是：
■ 大昌行（1828）上升3.1% 至 8.40元 （投資組合 12%）
■ I.T（0999） 上升10.6% 至 5.13元（投資組合 7%）
■ 銀泰百貨（1833） 上升13.9% 至 10.54元 （已沽）
■ 莎莎國際（0178） 下跌0.1% 至 4.58元 （已沽）
■ 卓悅控股（0653） 上升5.1% 至 1.23元 （已沽）
■ 六福集團（0590） 28.60元 （已沽）
■ 周生生（0116） 20.75元 （已沽）
■ 利信達（0753） 3.39元 （已沽）
組合以中線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。
註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。
| 本網誌內容版權為本人「藍兵」所有，敬請注意。 筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理，藉此為自己的投資決定留個記錄。另外，筆者不是推薦或介紹股票給大家，一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦！筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意！ |
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