12 Dec 10 - 水泥 產能過剩, 水泥荒

水泥 產能過剩 Vs 水泥荒


水泥荒

《中國水泥網》報道，福建省由12月起，對水泥價格實施臨時干預措施。這是內地為抑制通脹，向多種商品包括煤價、藥品及食油等實施限價措施後，另一種商品被限價。由於中央政府已授權地方可干預價格，不排除會擴大至其他城市。

根據福建省物價局的規定，12月1日起省內所有水泥廠水泥出廠價不得高於11月上旬的加權平均出廠價。在價格幹預期間，除了運費外，水泥銷售經營企業的進銷差率不得超過5%，同城只能有一道批發環節，否則將予以處罰。

海南省水泥限價

另外，受需求快速增長，產能不足，外購渠道不暢等因素影響，今年8月份以來，海南省水泥價格持續上漲。尤其進入11月下旬，更是呈大幅上漲態勢，水泥價格居高不下。

在11月尾，海南物價部門發文，決定對海南省水泥價格實施臨時幹預。海南省要求，本省各水泥生產企業水泥出廠價高于基價標準的，要于調價出臺前5日內報省物價局審批，未經批準，生產企業不得提價。

福建廈門「水泥荒」

福建廈門市近日忽現「水泥荒」，同時因水泥價格狂漲70％至80%，部分建築工程只能延期。業內人士表示，自從去年國家要求淘汰產能落後的水泥廠後，當地不少中小型水泥廠紛紛倒閉，其中，泉州安溪縣關閉了2/3水泥廠。由於不少政府工程在年終趕工，須優先保證這部分工程，也令其他工程的水泥供給更緊張。

最近，在山東省濰坊市一家建築公司工作的馮志偉一直在為尋找水泥貨源發愁。“一個月前,我們以每噸270元的價格和一家大型水泥企業簽了供應合同，並支付了十幾萬元定金，但到了交割的時候，對方卻要求我們按照每噸近400元價格購買，不然就拒絕供貨。”馮志偉說，“我們了解到，周邊500公里範圍內的水泥出廠價較年初普遍翻了一番。”

水泥“價高貨緊”的現象目前已在全國各地普遍存在。據中國水泥協會和數字水泥網數據顯示，11月最後一週全國水泥均價環比大漲4.12%,突破400元/噸，創下歷史新高。




水泥股盈利

今年上半年，大部分水泥股的盈利都有可觀增長，如華潤水泥（1313）半年純利同比增長達66%，安徽海螺（0914）中期純利亦有41%增幅，唯獨是亞洲水泥（0743）上半年銷售水泥800萬噸，同比增長34%，純利竟然倒退65%，只賺了1.68億元人民幣。主要因為受外省水泥大量進入四川及本地產能增加影響，導致水泥價格自去年中起明顯下調。同時，煤價維持高企，令生產成本增加。




水泥行業產能過剩

2009年中國水泥市場需求量為16億噸，而當年水泥產量達到16.3億噸，供大於求。2010年以來，水泥市場需求量有所減少。但截至10月底，全國已生產水泥15.19億噸，同比增長15.2%。水泥行業面臨再度產能過剩風險。

為嚴格抑制水泥行業產能過剩和重復建設，繼此前工業和資訊化部發文遏制落後產能借價格上漲死灰複燃後，11月底，工業和資訊化部發佈《水泥行業準入條件》公告。這項將於2011年1月1日起執行的政策規定，對新型幹法水泥熟料年產能超過人均900公斤的省份，原則上應停止核準新建擴大水泥（熟料）產能生產線項目，新建水泥熟料生產線項目必須嚴格按照“等量或減量淘汰”的原則執行。

一方面，政府緊鑼密鼓地部署打壓水泥過剩產能，另一方面為何突然出現水泥荒？

有分析認為，水泥供應短缺緣自部分省區為完成節能減排目標任務，對水泥企業實施了更加嚴厲的“關停限電”措施；但也有分析認為，出現水泥荒的根本原因在於部分大型水泥廠商串通漲價。

中信證券分析報告指出，今年中國不同地區水泥價格波動的原因各不相同。

■　華東地區漲價原因在於原材料能源價格快速上升，旺盛需求等；
■　華中地區除了需求和成本因素外，還有企業協同效應發揮的作用；
■　西南地區則因季節性需求導致低迷的水泥價格出現一定幅度上調；
■　西北地區則因部分工程停工減少需求，導致水泥價格出現季節性下調。




水泥股地區



中國七大區
■　華北（北京，天津，河北，內蒙古，山西，山東）
■　華東（上海，浙江，江蘇，安徽）
■　華南（廣東，福建，廣西，海南）
■　華中（河南，湖北，湖南，江西）
■　西南（四川，重慶，昆明，貴州）
■　東北（遼寧，吉林，黑龍江）
■　西北（陝西，寧夏，青海，甘肅，新疆）




水泥股
■　安徽海螺（0914） - 華東，中南地區（江蘇省、浙江省、福建省、安徽省、江西省、湖南省及上海）
■　中國建材（3323） - 華東及中部，淮海經濟區（山東省南部、江蘇省北部、河南省東部及安徽省北部）
■　華潤水泥（1313） - 華東及華南地區（廣東、廣西、海南省及福建）
■　亞洲水泥（0743） - 四川省及長江中游地區（江西省、四川省、湖北省及上海）
■　中材股份（1893） - 西北（甘肅省、青海、新疆、寧夏）
■　西部水泥（2233） - 西北（陝西省）
■　北京金隅（2009） - 華北（河北省、北京及天津）
■　山水水泥（0691） - 華北（山東省），東北（遼寧省）
■　台泥國際（1136） - 華南（廣西、廣東西部及海南省）


水泥價格

據水泥網副總陳柏林介紹，全國水泥價格目前（12月1日）在400元/噸左右，華東地區則在500元/噸左右，上海甚至達到600元/噸，而今年上半年全國水泥的均價在300元/噸。

上海水泥價格 8月325元/噸、10月380元/噸、11月上旬410元/噸、11月24日600元/噸，這是上海地區P.042.5散裝水泥市場價格的走勢。世博會後，由於積壓的項目爆發，上海水泥供不應求，價格不斷攀升。

事實上，這只是華東地區水泥價格瘋狂上漲的個例。根據數字水泥網的統計，11月15日-21日，全國水泥市場平均價格環比上周再漲0.69%。其中，福建地區價格繼續大幅上漲30元/噸，福州主流市場價格500元/噸，零售價格600元/噸。

拉閘限電 陳柏林認為，本輪水泥價格上漲的序幕由拉閘限電開始。有資料顯示，今年7月浙江拉閘限電，水泥均價也由400元/噸一路上漲至11月份500元/噸的高位。同時，水泥行業價格上漲自浙江延至江蘇、安徽、山東、福建、廣東、海南、河南等地。

10月以來，華東和華中拉閘限電的區域增加，加上煤炭價格大幅上漲，直接導致相關區域水泥價格在8月份之後再次大幅上漲。而華北、東北、西部地區因市場容量較小，價格上漲幅度則較小。

另外，第四季度是水泥行業部分區域傳統的銷售旺季，重慶和雲南水泥價格的上漲就是受季節性需求拉動。

不過，市場普遍認為水泥價格上漲不具備可持續性。有分析人士指出，隨著十一五節能減排任務到期，部分地區也已恢復供電，預計隨著產能釋放和季節性因素影響結束，水泥價格將在春節後有所下降。




參考:


1. 產能過剩的水泥緣何價高貨緊 2010年12月09日

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