| 公司簡介 | 羅欣藥業(8058) 主要從事開發、製造及銷售化學藥物，包括一系列抗生素、抗病毒藥物及系統專科藥物。 |
| 市值(港元) | 17.87億 |
| 現時股價 | 10.86元 (2010-06-18 收市價) |
| 2009年 EPS | 0.441人民幣 = 0.498港元 |
| 2009年 PE | 21.72 |
| 2009年 ROE | 43.3% |
羅欣藥業(8058) 股東
最近看了一看 羅欣藥業(8058)的持股分佈，發覺從2005年上市以來持股的數量變化不大。
筆者不知道的是：如 利君集團，青島國風膠州，曹傳，大連博宏醫藥科技 的關係，所以分類作不同持有者看待。
| 股東 | 2005年(股數) | 2005年(%) | 2009年或最新所知(股數) | 2009年(%) | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 主席 劉保起先生 (臨沂羅欣) | 230,000,000 | 37.73% | 250,639,949 | 41.12% |
| 2 | 副主席 劉振海先生 | 35,000,000 | 5.74% | 35,000,000 | 5.74% |
| 3 | 劉振東先生 | 35,000,000 | 5.74% | 35,000,000 | 5.74% |
| 4 | 臨沂人民醫院 (張斌) | 34,560,000 | 5.67% | 30,239,822 | 4.96% |
| 5 | 平邑人民醫院 (陳來陽) | 34,560,000 | 5.67% | 30,239,822 | 4.96% |
| 6 | 臨沂市醫藥 | 8,640,000 | 1.42% | 8,640,136 | 1.42% |
| 7 | 李學良 | 20,000,000 | 3.28% | 20,000,000 | 3.28% |
| 8 | 王健 | 10,000,000 | 1.64% | 10,000,000 | 1.64% |
| 9 | 青島國風膠州 | 20,000,000 | 3.28% | 0 | 0.00% |
| 10 | 利君集團 | 8,640,000 | 1.42% | 0 | 0.00% |
| 11 | 瀋陽醫科大學 | 8,640,000 | 1.42% | 0 | 0.00% |
| 12 | 曹傳 | 0 | 0.00% | 16640136 | 2.73% |
| 13 | 大連博宏醫藥科技 | 0 | 0.00% | 8,640,136 | 1.42% |
| 14 | 公眾股東 | 164,560,000 | 26.99% | 164,560,000 | 26.99% |
| 總計 | 609,600,000 | 100.00% | 609,600,000 | 100.00% |
注： 主席 劉保起先生是 副主席 劉振海先生之叔父。
注意 羅欣藥業(8058)分別與股東的 臨沂羅欣、臨沂人民醫院及平邑人民醫院訂立框架協議 (Continuing Connected Transactions)，於2010至2012年向對方提供化學藥物，這是延續2007至09年的協議。
關連交易 2009年銷售
於截至2009年年度，羅欣藥業(8058)向羅欣醫藥集團、臨沂人民醫院及平邑人民醫院銷售化學藥品的銷售額分別約為人民幣119,688,000元、人民幣15,671,000元及人民幣98,000元。羅欣醫藥集團為羅欣藥業(8058)最大客戶，銷售佔13.2%。五大客戶銷售（合併計算）佔21.7%。
2010至2012年協議
1. 羅欣醫藥集團於截至2010年、2011年及2012年各年度之銷售化學藥物總額分別將不多於人民幣200,000,000元、人民幣300,000,000元及人民幣400,000,000元。
2. 臨沂人民醫院於截至2010年、2011年及2012年各年度之銷售化學藥物總額分別將不多於人民幣25,000,000元、人民幣30,000,000元及人民幣39,000,000元。
3. 山東羅盛於截至2010年、2011年及2012年各年度之銷售化學藥物總額分別將不多於人民幣60,000,000元、人民幣80,000,000元及人民幣100,000,000元。
4. 山東明欣於截至2010年、2011年及2012年各年度之銷售化學藥物總額分別將不多於人民幣55,000,000元、人民幣75,000,000元及人民幣90,000,000元。
藥物產品
最近林少陽說過，羅欣藥業(8058)今年初開始生產技術要求更高的系統藥物（血液循環、呼吸道、消化系統），令首季的毛利率進一步提升。亦和Tommy兄討論過這問題，所以看了一看2005年上市時和現時產品的分別。
2005年 抗生素
業績報告內沒有提及個別藥物的銷售數字。只知報2005年的時候
■ 主要藥物產品： 抗生素的 注射用加替沙星及加替沙星膠囊（合共佔2002年至05年往績紀錄期間總營業額的22.1%、36.5%及7.2%）均可於各自之監測期內享有保護，直至2008年1月。
經營範圍：
■ 中西藥品、醫藥原料藥的研制、開發、生産、銷售。
■ 以沈陽藥科大學作爲科研後盾，並依靠自身的科研實力，推出産品。
■ 建有凍幹粉針劑、粉針劑、水針劑、固體制劑、化學原料藥、頭孢菌素類原料藥、口服頭孢系列産品等三十多條生産線，已全部通過國家GMP認證。
■ 可年産粉針劑10億支，凍幹粉針劑2億支，水針劑5億支，片劑25億片，膠囊劑20億粒，顆粒劑3億袋，幹混懸劑8000萬袋，頭孢菌素類原料藥300噸，其他化學原料藥100噸。
■ 目前有240多個産品上市，頭孢系列産品形成了從起始原料合成至粉針分裝成品等系列生産規模，保證了産品質量。
■ 國家一類新藥羅欣嚴達（注射用加替沙星）填補了臨沂市内粉針生産的空白、凍幹粉針生産的空白、國家一類新藥産品的空白。
■ 中藥凍幹粉針劑福士克林獲得國家發明專利證書，專利保護20年
藥物商標
羅欣藥業(8058)的藥物商標包括：羅風、羅愉、迅坦、羅帝、修平、羅盛、羅杉、羅佑、方可、羅陽、迅寧。
2005年:
1. 抗生素、 （ 頭孢菌素類抗生素, 喹諾酮類抗生素,
大環內酯類抗生素, 其他抗生素 ）
2. 抗病毒藥物及
3. 系統專科藥物 （ 消化系統藥, 心血管用藥,
呼吸系統藥, 糖尿病藥 ）
4. 其他化學藥品 （ 抗腫瘤藥物 等 ）
2010年:
1. 抗生素、 （ 頭孢菌素類抗生素, 喹諾酮類抗生素,
大環內酯類抗生素, 其他抗生素 ）
2. 抗病毒藥物及
3. 系統專科藥物 （ 消化系統藥, 心血管用藥, 神經系統用藥,
呼吸系統藥, 糖尿病藥 ）
4. 其他化學藥品 （ 抗腫瘤藥物, 婦科用藥, 止血藥,
硬肝化輔助用藥, 解熱鎮痛類, 泌尿系統 ）
2005年進行臨床試和有待生產而藥品現在已銷售，系統專科藥物 如心血管用藥、呼吸系統藥、消化系統藥等的確是多了，而很多都是醫保目錄內的藥。招商信息內亦少了維生素等低毛利率的藥物。
參考:
1. http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20090907/GLN20090907020_C.pdf
2. http://pg.jrj.com.cn/acc/HK_DISC/stock_NT/2010/05/11/08058_GLN20100511078_C.PDF
3. http://quamir.com/quamir/finreportmore.action?coId=1128
藍兄，多謝你的Post again. 我在05年的羅欣招股章程找到，它們的"頭孢菌素類抗生素"在05年佔營業額百分比是62.12%，至於現在的比例是甚麼就找不到。According to Peter Lynch，最好的藥業股應該是制造一些長期都要服用的藥，"頭孢菌素類抗生素"是不是這種藥，我需要多一點研究。
回覆刪除我開始思考 毛利率提升的原因 是否有關藥品漲價的漏洞。但如果是這樣，中國生物製藥 (1177) 應該是相同的，但中國生物製藥(1177) Q1 毛利沒有特別增加。
回覆刪除羅欣藥業 (8058) 這5年收入逐步增加，國家醫保目錄是最近這1年才開始，似乎也無關。
從壞的角度看，如有漲價的漏洞，分銷商，醫藥代表，醫生和醫院藥品採購負責人和製藥廠 一定會使用漏洞，錢不可能不賺 (business is business)，問題是有多少收入有關漏洞。
進入國家醫保目錄肯定是增加銷量，我和Tommy一樣，是關心基本的賺錢能力。