2011年1月11日星期二

11 Jan 11 - 數碼通(0315) 盈喜

昨天收市後 數碼通(0315)發盈喜,預期截至2010年12月底止六個月綜合溢利,將較截至2010年6月底全年業績有所增加,主因為期內客戶數目及每戶平均收入(ARPU)均有所增長,帶動收入強勁上升。

筆者早前試圖計過數碼通(0315)預期盈利,預期上半年賺1.83億元。很明顯,筆者預期盈利 低於數碼通(0315)盈喜數字。
■ 22 Oct 10 - 數碼通(0315) 盈利計算





公司簡介數碼通(0315) 主要於香港及澳門從事提供流動通訊服務,以及銷售流動電話及配件。
市值(港元)81.51億
現時股價16.00元 (2011-01-10 收市價)
市盈率28.93倍
2010 每股盈利(港元)0.553港元
2011 每股盈利(港元)超過0.567港元 (E) (上半年度止)
股東資金回報率35.2%



2010年7月至12月 (2011年度上半年) 盈利

數碼通(0315)預期截至2010年12月底止六個月綜合溢利,將較截至2010年6月底全年業績有所增加。筆者保守一點,用全年的2.94億元作估計。另外,用不科學的方法,假設2011半度上半年和下半年度的盈利一樣 。

盈利 (港元) 上半年全年
2010年度 盈利1.11億元 2.94億元
(2010年6月底止)
2011年度 盈利 超過 2.94億元 (E)
(2010年12月底止)
5.92億元 (E)
(2011年06月底止)

截至2010年12月31日,數碼通(0315)股數約5.094億股。數碼通(0315)股數在2010年7月時是5.257億股,股數減少是因為早前的回購股份和註銷。

假設加權平均股數是5.18億股,上半年度每股盈利應超過 = 2.94 / 5.18 = 0.567元

每股盈利 (港元) 上半年全年
2010年度$0.2070$0.5530
(2010年6月底止)
2011年度超過 $0.567 (E)
(2010年12月底止)
$1.144(E)
= $0.567 +$0.577
(2011年06月底止)

要注意筆者完全不能保證以上計算和估計的準確性,請看一看以下證券行的最近的估計,就會知道為什麼我這樣說。


2011年 證券行盈利估計

根據資料 證券行對數碼通(0315)2011年預期盈利低於以上的1.144元預期盈利。
■ 渣打 : 每股盈利0.91元,目標價15.6元。
■ 匯豐證券 : 目標價14.1元。
■ 麥格理 : 每股盈利0.84元,目標價13.2元。
■ 高盛 : 每股盈利0.62元,目標價9.4元。
■ 大摩 : 目標價9.0元。

相信以上證券行需要調高數碼通(0315)2011年每股盈利預測。





近年業績摘要

營業額 (港元) 上半年全年
2006年 營業額 18.6億元37.8億元 (增長4.4%)
2007年 營業額 21.0億元40.4億元 (增長6.9%)
2008年 營業額 20.6億元40.7億元 (增長1.0%)
2009年 營業額 19.5億元 37.0億元 (下降9.1%)
2010年 營業額 18.1億元39.6億元 (增長6.9%)
(2010年6月底止)
2011年 營業額 -- 億元
(2010年12月底止)
-- 億元

盈利 (港元) 上半年全年
2006年 盈利 0.37億元0.70億元
2007年 盈利 0.43億元1.58億元 (增長125%) 
2008年 盈利 1.61億元2.76億元 (增長75%)
2009年 盈利 0.52億元0.42億元 (下降85%)
2010年 盈利 1.11億元 2.94億元 (增長592%)
(2010年6月底止)
2011年 盈利 -- 億元
(2010年12月底止)
-- 億元

每股盈利(港元) 上半年全年
2006年$0.0640$0.1200
2007年$0.0750$0.2710 (增長126%)
2008年$0.2780$0.4780 (增長76%)
2009年$0.0920$0.0760 (下降84%)
2010年$0.2070$0.5530 (增長628%)
(2010年6月底止)
2011年--
(2010年12月底止)
--



參考:

1. 數碼通 315 正面盈利預告

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110110/LTN20110110212_C.pdf


本網誌內容版權為本人「藍兵」所有,敬請注意。

筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理,藉此為自己的投資決定留個記錄。另外,筆者不是推薦或介紹股票給大家,一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦!筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意!




50 則留言:

  1. 藍兵兄 + 各位才子:

    今早 再加注2128 $6.37

    早前幫家人買入215, 今急升16%+

    回覆刪除
  2. 甲兄:

    幫家人買入215, 因 李+X 自己也增持

    回覆刪除
  3. zahedi兄:

    和記電訊(215) 有沒有所謂的目標價 ?

    回覆刪除
  4. 藍兵兄:

    東方產經「市場熱線」專欄作者古勝:數碼通(00315)發盈喜,預測中期盈利有長足之進,市場預期競爭對手和記電訊香港(00215)業績一樣水漲船高,並不失禮,而隋著智能手機的普及,預期數據使用量上升帶動每月每戶客戶平均消費開始企穩回升,10年市盈率17倍,估值吸引。目標價3元,止蝕價2.4元。


    瑞士信貸將和記電訊香港(00215)目標價由2.26元上調至2.75元,評級由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」。


    正如青姐說: 好多人看圖炒股, 小弟雖不是圖表派, 也會被拖累, 英哥已不看圖買賣股了.

    回覆刪除
  5. Zahedi

    2866今天破頂阿..讚
    215 呆左幾個月排終於大升 我今天加碼少計@$2.64

    您 + your family 今年發過豬頭阿

    藍兵
    200尼幾日好強
    你寫完868 806等就升
    應該有基金睇你blog入貨

    原來個股只要有以下2-3人買入
    D股升既機會會大增 呵

    林少/vp/英哥/FIL/CL/藍兵/Zahedi

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  6. 今日二三線升得幾全面, 1月市係唔係可以睇好少少呢?

    回覆刪除
  7. 英哥穩定&進取組合都$11.02買咗俄鋁.

    回覆刪除
  8. 我無關呀!我只是按照我的原則,如果不看過,不買。

    ■ 新濠國際(0200) 是林少介紹。
    ■ 惠理集團(0806) 是Zahedi兄,Sunny兄 和林少介紹。
    ■ 信義玻璃(0868) 是路人甲兄介紹。

    Zahedi兄,

    另一方面,除了和記電訊(215),最近幫家人買入什麼,請告知。 需要重點研究!!

    回覆刪除
  9. 藍兵兄:

    唔好笑我喇…小弟畀人蠢, 就用蠢方法…

    明白, 勝不驕, 敗不餒

    當日家人抽了1628禹洲地產, 點了穴, 當時網上討論315 and 215, 自己入了315, 已升了, 而215還呆呆, 見 +X哥增持, 我就當機立斷換馬, 家人不貪心, 我本想 $2.9x沽…怎知急回, 有時食幾多, pre-programmed…平常心!

    回覆刪除
  10. 今日入返半注2128 $6.45, 另加一注486 $11.04

    恭喜藍兵, 200, 1833同步開車爆上, 868我介紹你, 不過自己反而錯過最好入貨位.

    zahedi, 你留意緊咩股?

    我會參加1月22日英哥投資講座, 上次講座佢介紹806, 今次唔知介紹咩好嘢呢?

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  11. 英哥投資講座,今次相信介紹 維他奶(0345)。

    英哥在「英明智富」未說,是嗎?

    回覆刪除
  12. 甲兄:

    小弟留意緊 藍兵兄 講的842?

    入返半注2128? 有半注買嘅!

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  13. 藍兵,

    今日英明智富已刊出一篇維他奶分析文章, 現價可買入作為長線投資. 你有咩數據想知? 我抽重點俾你睇.

    zahedi,

    半注=半注$

    842似乎做完圓底, 不過佢有咩利好消息作為爆升催化劑?

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  14. 冇跟藍兵兄入200, 也congratulation, congratulation, congratulation, 藍兵兄大贏家. cheers.

    甲兄:

    跟林少 + [牛]央…播下[搖錢樹] 的種子呢?

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  15. 路人甲sir,

    其實我都對俄女 (486)有興趣,但而家入,會唔會太勇?唔怕接刀?

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  16. 信義玻璃(0868)9月至11月回購,9月至11月共回購3,419.6萬股,每股作價4.42-6.08港元,佔已發行股本0.97%。

    雖然小於數碼通(0315)回購股份的5.06%,
    但下跌空間小於上升空間。

    計劃少量加碼。

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  17. 路人甲兄: 先謝!

    英哥 提及維他奶(345) 已經在中國開展業務,是嗎? 主要市場在哪些城市? 他有沒有提及 今年(or 來年/未來2年) 預期增長率,風險?

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  18. 維他奶(345) 已經在中國開展業務, 是嗎?
    截至2010年, 港澳及中國市場, 佔公司總收入7成以上, 中國業務08年收入只有4億, 兩年後增長至8億多, 預期未來仍為收入增長的主引擎. 澳洲業務增長部份源自澳元升值.

    主要市場在哪些城市? 無講

    風險?
    大豆價格、勞動成本及燃料成本不斷上升, 近年毛利率呈下降勢頭, 07年上半年毛利率有58.8%, 今年上半年毛利率跌至49.7%.

    主要成本如大豆價值仍不斷上升, 預期下半年毛利率會略有下跌, 假設下半年維持按年銷售增長率, 每股盈利會約為0.12, 全年每股盈利則約為0.27, 以$6.3計算, 2011年市盈率約為23倍.

    新推出的產品增長反不如最傳統的豆奶.

    預期增長率?
    今年總收入有望創新高, 上半年淨利潤約為1.56億, 按年上升約10%.

    對比三年前, 毛利率雖然下跌, 但淨利潤率反而由7.5%上升至9.1%, 這是由於銷售量增長, 分擔了推廣、銷售分銷費、行政費用等成本.

    內需飲品同業普遍都有30倍市盈率以上, 隨著中國業務增長, 估值有往上提升空間.

    受惠國內業務比重增加, 整體增長率亦有望提升.

    羅氏家族約持有25%股份, 公司市值70億左右. 如有內地公司看中公司業務, 維他奶存在被收購的機會.

    留意?
    公司今年為擴大華南地區產能, 正於廣東省南海市興建新廠房, 上半年的資本開支已由3900萬增加至1.4億港元, 整個項目預計要投資五億港元, 預期於2014年完成, 期內派息可能受影響.

    操作建議?
    於現價買入維他奶作長線持有.

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  19. Yeung,

    的確勇咗, 不過呢期英哥又得返, 所以落一注, 接!

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  20. 868回購加上管理層增持,看來都會不錯。可惜現價PE又唔算低,應該有18,19倍,我都想加注,現在十五十六。

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  21. 聯塑雖然升了很多,但PE仍未算高,唯大股東最近減持,有些少掃興。如未有的,買第一注可以唔駛想了,即管買啦。長線看好點會care10個八個%

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  22. Samuel Sir 及各老師,

    李飛揚先生最近對聯塑作出了分析,也談到他對主席黃聯禧減持的看法:
    http://www.etnet.com.hk/www/tc/news/commentary_lee_detail.php?newsid=ETN21011170

    其實就算主席再減持都冇得防,買得佢就預左會咁,惟有留定筆錢等佢減持就掃貨 LOL

    回覆刪除
  23. Samuel,

    信義玻璃(0868)討論一下。 用12個月目標價來看,首先assume 2011年 預期盈利每股0.62至0.63港元左右(assume 0.625元)是正確的。

    如果用12倍合理市盈率來計,合理價7.8元。用現價來看,是一年只得15%回報 (7.8-6.8/6.8),看似不吸引。

    但如果是真的可以有0.625元,每股盈利一年升50%,我覺得12倍市盈率是保守。

    說說你的看法,如何?

    回覆刪除
  24. 第一次到藍兵兄網誌:)
    小弟跟你一樣,低估了315的盈利增長。

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  25. 藍兵兄,

    十分多謝你的意見,同意一隻高增長的股,十二倍PE絕對係平,如果用十五倍計應該值$9.4

    不過想問$0.625EPS 係有多準,這是最重要的。

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  26. 藍兵,

    有人問英哥現價$76.82好唔好入新浪, 佢答: 近日已大升,不建議再追,有貨則持有。

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  27. Hi 有沒有人知道2369發生什麼事, 個價由5.6一路降至今天的4.47, 整整一個月的下降勢頭還沒有停過, 我5.27入的.

    新人, 先謝謝各位的意見先

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  28. 林少,理士(842)

    「看其有能力獲得海外各大型品牌的訂單,相信其生產能力及技術優於同業,而且從其發展往績看,其於短短十年內大幅增加市場佔有率的能力,亦證明其表現遠勝同業。不過,花旗的盈利增長預測,的確頗為進取,我們亦懷疑集團是否有此能力,錄得如此高增長。

    另外,我們同意管理層的看法,目前中國製鉛酸電池在國際市場,只佔極小份額,與其他產品佔去全球市場近半或過半市場的情況很不匹配,隨著海外市場對中國生產的鉛酸電池的信心日增,集團未來出口應該可以保持遠高於環球市場增長的速度,甚至有機會高於本土的市場增長。

    從產品的的種類及客戶的分布看,我認為理士的核心競爭力高於951及819頗多。

    不過,話得說回頭,這是一家新上市公司,而且鉛價始終是集團最大的生產成本, 原料價格波動的風險頗大,暫時只宜配置試驗性質的資金,待集團建立更佳的業績紀錄後,才建立具意義的倉位未遲。至於一般小投資者,... ... 大可不必投放資源於新股身上。」

    回覆刪除
  29. 費高,

    至少比大摩好,不願認計小了。 大摩客戶大摩聽賣數碼通(315),足足走了1倍升幅。

    有興趣請多的來吹吹水,討論及分享!

    回覆刪除
  30. hugo, 中國無線(2369) 我沒有研究。

    我記得有d大哥有貨,誰知道為何減弱?

    回覆刪除
  31. 路人甲兄,

    上星期新浪75元/76元時,盧志威還是建議買。 證券行似乎比較 SINA Vs Twitter。

    如果 「正常73.5元, 當作Twitter 93.2元, Twitter相當134.2元, 騰訊一半180.2元。」,似乎76元應該買,難明。

    但英哥似乎買 CALL option ... ...

    回覆刪除
  32. Samuel兄:

    信義玻璃(868): 「預期盈利每股0.62至0.63港元」 是證券行資料,還需要時間引證,暫時只能假設。

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  33. 中國無線 (2369), 不知道哪個 大哥誰知道為何減弱?

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  34. 藍兵兄:

    多謝842 info, 買了4000股, 買少啲啲, 坐長啲啲, money management and risk management.

    2128總算昨日冇睇錯….

    1149…go, go, go….cheers.

    回覆刪除
  35. zahedi兄,

    我今日也買了小量 理士國際(842),也計劃坐長啲。

    回覆刪除
  36. 藍兵兄:

    人類太mis-use資源, 總會有一天完, 真希望新能源材料有一天能幫幫地球, 也對太陽能股有希冀…故買842, 也跟林少車尾, 吃吃塵, 吹吹風>_<

    回覆刪除
  37. 中國聯塑 (2128) 今日上升6%,Yeung兄和Samuel兄 一說便升。

    zahedi兄之前加注,路人甲兄又入貨,我今早也跟各位大哥加碼。

    回覆刪除
  38. zahedi兄:

    如跟林少,最近200似乎看來更好。 Goldone兄有提:

    http://hk.myblog.yahoo.com/goldone04/article?mid=3021

    200波幅大,隨時有平貨的可能性。

    回覆刪除
  39. 今日2128, 486都生生性性, 反而5151臨尾香.

    315依然強勁.

    藍兵, 1833強勁殺上(我已無晒貨)!

    回覆刪除
  40. 藍兵 sir,

    呢排藍兵系表現唔錯!恭喜哂。

    今日開市前見大和唱好中國聯塑 (2128),仲定左目標價為 $9.4,咁進取?(不過我個目標價都係咁上下)即刻雞咁腳掃多 4000 股,好彩冇反高潮 :-)

    幾日前跟 Cup sir 買左中遠太平洋 (1199),今日 $14.66 沽清,收復少許止蝕 TCL 通訊 (2618) o既失地。

    另外,我知有幾位老師都買左西部水泥 (2233),佢剛剛出左 Q3 業績,同時宣佈擬發行優先票據,有興趣不妨睇睇~

    回覆刪除
  41. 之前看過一篇文章說通常昇市是由航運股押後, 即是當航運股開始大昇, 即是大昇市將要完結, 今天1919等都大昇, 連個005仔以及941都有動, 不知是真的要大調整呢, 各位仁兄有什麼高見?

    回覆刪除
  42. 壹周刊2011年投資攻略 經已出版
    http://hk.myblog.yahoo.com/alexwongkwokying
    英哥都係推維他奶

    回覆刪除
  43. 藍兵兄:

    多謝提點.會多留意.

    自從Goldone兄轉戰期權, 已少去抄工課 + 問工課, 免打搞…

    海嘯前, 去澳門玩, 發覺賭場 over-expanded…就沒有再 follow 賭場股了

    Hugo:

    中國電信(00728)將有可能在明年成為Apple iPhone的網絡商之一
    就有消息指Apple將會大量生產CDMA 2000制式的iPhone,而該制式正正是中國電信的制式。
    現時iPhone主要以WCDMA制式生產,即中國聯通(00762)所用的制式。而中國聯通與Apple的內地獨家銷售協議將於明年初完結。因此,內地市場亦很大機會像海外市場一樣開放iPhone的獨家銷售權。

    我想這是影响2369急跌…728急升

    回覆刪除
  44. hugo: 相信你的意思是短期,但短期比較難捕捉。 我傾向相信 恒指 24,100 不算貴,中長線應該沒問題。

    回覆刪除
  45. 多謝藍兵兄. 那唯有等佢每次回昇時止蝕走佬, 同時關注謝生的惠理基金有沒有減持, 他目前持有9%之多

    另外, 藍兵兄, 我亦看好806, 因為我很看好謝生的投資策略, 本身也有買佢的惠理價值基金, 只是他的PE已高達40倍, 還可以追?

    最後, 藍兵兄你此BLOG是我見過資料最豐富的BLOG, 辛苦了, 一個字, 讚!!

    回覆刪除
  46. hugo兄,

    中國無線(2369)是zahedi回應,我沒有研究。 多謝zahedi回應 !

    注意我持有惠理集團(0806),以下評論不中肯。

    「正路」說,惠理(806)現價預期市盈率約25-27倍市盈率,不只不算平,甚至是有點貴。但比較港交所(388),現在也是40多倍市盈率,基於進軍大陸迅速發展的基金行業,惠理(806)看來有更大的上升潛力。

    關鍵問題是你認為恆指28000或以上何時出現?牛三是明年或者後年,或根本不會出現?

    由於版權問題,我從來沒有轉貼林少的文章。但剛剛注意到 Skywalker的筆記 發布某些林少的文章,也有惠理(806)的文章,可以看看,看看名人的評論。

    你可以使用Google搜索。

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