剛於11月30日中期業績記者會上表示沒有配股計劃的六福集團（0590），12月1日卻透過先舊後新形式配售。
■ 30 Nov 10 - 六福集團(0590) 中期業績
12月1日 六福集團（0590）公佈，配售代理按全面包銷基準，以先舊後新方式，配售5000萬股，配售價23.15元，較停牌前報26.30元，折讓11.98%。集資11.58億元。該股12月2日復牌。
剛公佈強勁業績的六福，趁高位配股，為公司上市13年以來首次。集資淨額11.34億元，將用作中國、香港、澳門及新加坡開設新店，第二期廠房擴展計劃，擴大及提升店舖存貨組合，及作一般營運資金。
配售股份佔已發行股本約10.15%，已擴大股本9.22%，配售完成後，主要股東黃偉常、謝滿全、陳偉、李樹坤及黃冠章合共持有的持股量將由47.55%，攤薄至43.17%。中銀國際為是次交易的配售代理。
■ 每股23.15元價格配售
| 持股人 | 配股完成前 百分比 | 配股完成後 百分比 | |
|---|---|---|---|
| 1 | 主要股東 | 53.72% | 48.76% |
| 2 | 承配人 | -- | 9.22% |
| 3 | 其他股東 | 46.28% | 42.02% |
| 4 | 總計 | 100% | 100% |
| 公司簡介 | 六福集團(0590)在香港從事金飾與黃金裝飾品、鑲石首飾與寶石及其他配飾之零售及批發業務。 |
| 市值(港元) | 120.91億 |
| 現時股價 | 24.55元 (2010-12-03 收市價) |
| 市盈率 (倍) | 24.55 |
| 2009 每股盈利(港元) | 1.0790港元 |
| 2010 每股盈利(港元) | 0.6493港元 (上半年止) |
| 股東資金回報率 (ROE) | 36.4% |
2010年 盈利計算
假設下半年盈利比較上半年上升20%，配股後
2010年 加權平均盈利 (估計)
= 0.6493 + ( 0.6493 * 1.20 / (0.5 + 0.5 * 1.0922 ) )
= 0.6493 + ( 0.6493 * 1.20 * 0.9559 )
= 1.3941港元 (E)
以現價計，預期市盈率是 (24.55 / 1.3941) = 17.6倍 (E)
假設下半年盈利比較上半年上升30%，配股後
2010年 加權平均盈利 (估計)
= 0.6493 + ( 0.6493 * 1.30 / (0.5 + 0.5 * 1.0922 ) )
= 0.6493 + ( 0.6493 * 1.30 * 0.9559 )
= 1.4562港元 (E)
以現價計，預期市盈率是 (24.55 / 1.4562) = 16.9倍 (E)
近年業績摘要
| 營業額 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 營業額 | 14.0億元 | 28.5億元 (增長8.4%) |
| 2007年 營業額 | 13.6億元 | 33.7億元 (增長18.5%) |
| 2008年 營業額 | 18.1億元 | 38.6億元 (增長14.5%) |
| 2009年 營業額 | 20.9億元 | 53.9億元 (增長36.0%) |
| 2010年 營業額 | 32.64億元 | -- |
| 盈利 (港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 盈利 | 0.85億元 | 1.98億元 (增長107.0%) |
| 2007年 盈利 | 1.18億元 | 3.14億元 (增長58.5%) |
| 2008年 盈利 | 1.23億元 | 2.75億元 (下降12.4%) |
| 2009年 盈利 | 1.88億元 | 5.32億元 (增長93.2%) |
| 2010年 盈利 | 3.19億元 | -- |
| 每股盈利(港元) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 | $0.1729 | $0.4030 (增長104.6%) |
| 2007年 | $0.2406 | $0.6380 (增長58.3%) |
| 2008年 | $0.2498 | $0.5590 (下降12.4%) |
| 2009年 | $0.3826 | $1.0790 (增長93.0%) |
| 2010年 | $0.6493 | -- |
參考:
1. 六福集團 590 配股公告
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101202/LTN20101202028_C.pdf
2. 香港商報 六福中期多賺近七成
http://www.hkcd.com.hk/content/2010-12/01/content_2644506.htm
3. 明報 六福受惠周生生18K事件
http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20101201/News/ec_ecb1.htm
4. 成報 六福突然配股 集資十億元
http://www.singpao.com/NewsArticle.aspx?NewsID=132721&Lang=tc
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沒記錯的話六福配股前債務壓力并不大,這次配股可否解讀為大股東認為六福的估值己偏高.不過最可笑是相隔大股東之前聲稱不會配股不過一日就公佈配股.
回覆刪除是的呢！明報、成報、香港商報 都有報導 「行政總裁黃偉常 於記者會公布其中期業績，當時曾有記者提問該公司會否配股、或股東減持？黃偉常當面表示公司沒有減持或配股計劃。」
回覆刪除看來這是真有其事。
六福(590)今年由年頭7.x元升了2倍多，既然要發展大陸市場，我個人覺得在中期業績公布後抽水，這個是正常的做法。
計落數16.9倍至17.6倍，我贊成stone的看法可能是偏高。但借用林少爺的一句
「六福目前的估值，已處於歷史平均數以上的水平，然而，相對其增長前景，現水平相對眾多中國零售股，並不算是偏高。」
哈！又偏高，又不算是偏高，因為是relative不同東西。
六福是奢侈品,在旺市中的增長前景不可小看,相信下半年的營利會更強勁.但相信現在的策略是持貨者繼續持有,沒貨的也沒必要高追.其實跟惠理一樣.可惜我只有惠理,當初沒有追六福..sign!!
回覆刪除请请教你那个投资组合的表格是怎样制作的？能不能教一下小弟？谢谢
回覆刪除re:bypassgfw
回覆刪除用google文件的spread sheet,quote股價則用=googlefinance(number),number則為股票number,若要quote恒指現價則用=GoogleFinance(".HSI"),其餘的盈餘等則是excel上的加減乘除等公式.其實并不難,可嘗試自行做一下.
bypassgfw，
回覆刪除可看之前我回答 神秘的尼古拉斯，curzon。
http://airmanblue.blogspot.com/2010/10/18-oct-10-1280.html?showComment=1287718908451#c868380855406851463