| 31 Dec 2010 | 28 Jan 2011 | 變動 | ||
|---|---|---|---|---|
| 1 | 投資組合 | $633,343 | $625,587 | (1.22)% |
| 2 | 恒生指數 | 23035.45點 | 23,617.02點 | 2.52% |
| 31 Dec 2009 | 30 Dec 2010 | 變動 | ||
| 3 | 投資組合 | $500,000 | $633,343 | 26.67% |
| 4 | 恒生指數 | 21872.5點 | 23035.45點 | 5.32% |
恒生指數 收報23617點
本周美股延續升勢收高。對業績期的整體樂觀情緒抵銷了部分績優股季報令人失望的影響，如強生、波音及保潔，此外奧巴馬周二發布的國情咨文呼吁下調企業稅率，亦支持股市進一步攀升。而本周的另一個焦點美聯儲發布的經濟評估報告，雖與市場預期多吻合，但未能給股市帶來多大的牽引。截至周四，道瓊斯工業指數升117.99或0.99%，報11989.83，期間曾突破萬二關口。
本周港股延續下行走勢收低。盡管外圍氣氛依舊樂觀，內地股市探底反彈，但港股在本年度一二周靚麗表現後，做多動能消耗過多，後勁不足，本周反復向下尋求支撐，累跌259點，收報23617，大市成交減少至659億元。
周一 (24 Jan) 港股高開低走跌75點 港口股遭獲利回吐
美股上周五收盤漲跌不一。通用電氣(GE)業績強勁增長推動工業板塊普遍走高;谷歌與AMD股價下滑，拖累納指收跌。通用電氣業績勝預期，股價揚7%。美國銀行去年第四季繼續虧蝕，跌2%。其它主要金融股普遍上升。Google績後先升後回，跌逾2%。AMD遭FBR Capital Markets下調盈測，挫6%。其它主要科網股普遍下跌。道指收市升49.04點或0.41%，報11871.8。標普500指數升3.09點或0.24%，報1283.35。納指跌14.75點或0.55%，報2689.54。
港股早盤隨外圍高開93.44點，報23970.3;國企指數報12745.75，高開10.18點。內地股市弱勢整理收跌。港股受其疲軟走勢拖累，高開低走，致使開盤價即為最高價，盤中低見23751.72，跌125點，收報23801.78，跌75.08點;國企指數跌139.14點，報12596.43。大市全日總成交縮減至646億元。
重磅股匯控（0005）收報86.65港元偏穩;中移（0941）回軟報77.05港元。西班牙電信互增持，聯通（0762）仍倒跌。利豐（0494）再升4%冠藍籌。售美業務利好東亞（0023）升逾1%破頂。主席增持和黃（0013）升1%。油價下跌，商品股受壓，中石油（0857）、中煤（1898）各跌0.6%、1.9%，惟中海油（0883）升1%，受匯豐上調其目標價提振。港口股繼續遭獲利回吐，中遠（1199）跌逾2%，招商局（0144）跌近3%，為表現最差藍籌。香港地產股個別發展，略跑贏大市。中資地產股漲跌不一，「限購令」蔓延至二、三線城市。中資金融股全面向下，進軍美國工行（1398）跌不足1%跑贏同業。澳門概念股遭遇獲利回吐澳博（0880）復牌跌4%，追隨類股跌勢。
周二 (25 Jan) A股震蕩下行收低 港股先升後回跌12點
美股周一恢復升勢。投資者對本周將公布的財報和奧巴馬的國情咨文持樂觀預期，並且工業行業傳出了一些並購消息，激勵股市上揚。英特爾公布增加回購100億美元股份，同時確定把季度股息調高15%至18.12美仙，刺激股價上升2%。消息指iPad的3G型號本季於內地開售，蘋果升逾3%。其它科技股普遍上升。美國鋁業CEO預期今年鋁金屬需求仍強勁，該股升4%。其它主要金融股個別發展。道指收市升108.68點或0.92%，報11980.5;標普500指數升7.49點或0.58%，報1290.84;納指升28.01點或1.04%，報2717.55。
港股早盤隨外圍高開89.90點，報23891.68;國企指數報12660.87，高開64.44點。內地股市震蕩下行收低，流動性緊張且通脹預期有所加劇，料股市短線維持弱勢。港股開盤後借助外圍良好氛圍輾轉向上，高見23999.11，離24000關口隻差一步之遙，無奈A股走勢疲軟拖累港股表現，港股沖高回落，全日收報23788，倒跌12點，打回原形;國指跌34點，收報12562。大市總成交627億元。
重磅股匯控（0005）靠穩收報86.85港元;中移（0941）偏軟收報76.90港元。騰訊（0700）升近半成，德銀上調評級至買入。組飲品合資復牌，華創（0291）有近2%升幅。李嘉誠再增持，和黃（0013）升近1%。利豐（0494）、百麗（1880）遭獲利回吐，跌3%-4%，為藍籌跌幅榜一二位。香港地產股個別發展，新地（0012）攀升0.7%，信置（0083）跌1.5%。中資地產股多數小幅上漲，海通指2011年住宅價格將上漲5%。中資公路股反彈，德銀維持增持評級，皖通高速（0995）漲逾4%。大行唱淡，哈動力（1133）、上海電氣（2727）挫8%。抽水旭光（0067）挫13%失守配股價。
周三 (26 Jan) A股縮量反彈收高 港股較反復升54點
美股周二收盤基本持平。市場克服了房價下跌以及多家道指成分公司財報欠佳的利空影響。投資者正等待美國總統奧巴馬即將發表的國情咨文以及美聯儲貨幣政策會議結果。經濟數據方面，1月份消費信心指數，由去年12月向上修正後的53.3，升至60.6，為去年5月以來最高。標普一項統計美國20個大城市二手獨立房屋價格的數據顯示，11月份按年比較下跌1.6%，為2009年12月以來最大跌幅。道指收市跌0.03%，報11977.2。標普500指數升0.03%，報1291。納指升0.06%，報2719.25。
港股早盤輕微高開14.05點，報23802.88;國企指數報12589.09，高開27.04點。內地股市縮量反彈收高，資金逢低買進助滬指收復2700點，惟量能有限預示難再走高。港股開盤後受制於近期疲弱氛圍，慣性下探至23662.18，跌126點或0.53%，但隨著A股的走強，港股臨近午盤發力反抽見紅，高見23976.37，升187點或0.79%，收報23843.24，升54.41點或0.23%;國企指數升87.92點或0.70%，報12649.97。大市全日總成交682億元。
兩大重磅股偏軟，匯控（0005）、中移（0941）分別收報86港元及76.30港元。香港上月出口放緩，中遠（1199）跌逾2%，另一港口股招商局（0144）則升逾3%冠藍籌。港交所（0388）持平於180港元，未理會瑞士商品交易商瑞士嘉能可計劃在香港和倫敦實現雙重上市的消息。油價下跌，創下11月30日以來的最低結算價，中海油（0883）跌0.2%，中石化（0386）漲逾2%。主席續增持，和黃（0013）再有2%升幅。績符預期恆隆地產（0101）靠穩。內房股多數下挫，內地續傳房產稅消息。行業「十二五」規劃初稿傳定案，馬鋼（0323）、鞍鋼（0347）升近4%-6%。
周四 (27 Jan) 港股弱勢整理跌63點 香港地產股多數下挫
美股周三收高。奧巴馬的國情咨文令投資者感到振奮，美國新屋銷售數字大幅攀升抵消了波音財報的利空影響。商品股上升，美國鋁業升逾2%。雅虎本季營業收入可能會低於預期，股價下跌近3%。其它主要科網股普遍上升。建屋股D.R. Horton及KB Home受新屋銷售強勁利好，升約2%。主要金融股普遍偏軟。道指收市升8.25點或0.07%，報11985.44。標普500指數升5.45點或0.42%，報1296.63。納指升20.25點或0.74%，報2739.50。
港股早盤低開72.12點，報23771.12;國企指數報12610.78，低開39.19點。內地股市震蕩上揚收高，成交量亦同步放大，短期看漲。港股開盤後受A股提振，反復向上高見24023.68，但不敵24000關口壓制，震蕩下行，收市跌63點，報23779;國指跌不足一點，報12649。大市全日總成交699.7億元。
重磅股匯控（0005）偏軟收報85.75港元;中移（0941）升近1%，其余兩大電訊股漲3%-4%。高盛上調目標價，兩大藍籌港口股升3%-6%，為藍籌升幅榜一二位。中石化（0386）及中石油（0857）升3%及0.4%，明顯跑贏中海油（0883）跌0.3%，市場憧憬內地成品油定價機制於上半年內微調。近期強勢騰訊（0700）高開低走收跌1.4%，有可能是階段性頂部，RSI指標明顯背離。香港地產股多數下跌，恆隆（0101）微升，業績倒退但核心盈利表現合乎預期。香港銀行股隨大市下跌，瑞信不再是價值股。「國八條」控樓市，兩藍籌內房股挫4%-5%。中資金融股全線偏軟，中國銀行（3988）跌1%。首日掛牌中慧（1143）走勢反復，收報1.23港元，較上市定價升2.5%，每手賬面賺60港元。
周五 (28 Jan) 港股低位徘徊跌162點 內房股沽壓收斂
美股周四小幅收高。投資者關注多家企業財報以及好壞參半的勞動力市場與房地產市場經濟數據，且市場傳言稱美股在連續上漲之後將會出現回調。經濟數據方面，美上周首次申領失業救濟金人數，按周增5.1萬人至45.4萬人，為去年10月底以來最多。12月份未完成交易二手房屋銷售指數上升2%至93.7，是連續第三個月上升。12月耐用品訂單，按月減少2.5%，為連續三個月下跌。道指收市升4.39點，報11989.8。標普500指數升2.91點，報1299.54。納指升15.78點，報2755.28。
港股早盤輕微低開15.88點，報23763.74;國企指數報12609.7，低開39.90點。內地股市窄幅震蕩小幅收高。港股開盤後因A股早段走勢疲軟，加上自身拋壓沉重，恆指震蕩下行低見23580.42，隨後跟隨A股窄幅整理，收市跌162.6點，報23617.02;國企指數報12565.56，跌84.04點。大市全日總成交縮減至640億元。
兩大重磅股穩住大市，匯控（0005）、中移（0941）收報86.1港元及77.25港元。騰訊（0700）升1.75%冠藍籌，或受諾基亞與其簽署協議提振。港鐵（0066）跌0.7%，花旗降評級至持有。油價下跌，商品股受壓，中海油（0883）跌6.98%，為表現最差藍籌;下游中石化（0386）逆勢升0.7%。香港地產股下跌，跑輸大市，恒隆（0101）跌3%。房產稅終極出臺，內房股沽壓收斂，中海外（0688）、華潤置地（1109）跌不足0.5%。汽車股見回吐，東風（0489）跌逾4%。新股寶峰（1121）潛水收報1.8港元。
投資組合更新
筆者這星期沒有做買賣，檢討持股的波司登（3998），大昌行（1828）一下。
波司登（3998）
投資組合內的波司登（3998）下跌contribute投資組合下跌1%。筆者之前看小了基金的沽壓，2010年12月中私募基金大手減持。 匯睿資本旗下Shanghai Olympics Investment Holdings12月中以每股平均價3.57元配售2.01億股波司登股份，其持股量由5.16%減至2.58%，日後再減持無需申報。 看來市場憂慮基金進一步減持股份 （或事實上現在正在繼續減持），加上其它零售股回落，令股價下跌至最新的2.59元。 這個故事教訓筆者「Don't catch a falling knife」。
筆者沒有加碼，由於市場氣氛不好，不敢說跌定未，買入金額目標已經達到，不想over buy。波司登（3998）2011市盈率不高，預期市盈率11.5倍左右，因股價下跌，股息率已上升至接近6%，筆者相信價值不會因基金減持而改變，相信股價向上空間大於下跌空間，雖然短期內上升機會不高。波司登（3998）佔投資組合大約4%，筆者未有打算減磅。
大昌行（1828）
早前受到北京汽車限購令，以及購置稅優惠取消影響，汽車股受壓，亦令大昌行（1828）股價從高位回落近3成。目前大昌行（1828）的汽車業務主要集中於華南華東，華南區的業務開展較早，趨於成熟，而華東區的市場還有待開發。大昌行（1828）於北京亦租賃合資公司，但不是主要業務地區。 大昌行（1828）作為內地中高檔汽車的進口商和經銷商，北京汽車限購令其實不太會影響其業務。 但市場氣氛影響，汽車股受壓。 大昌行（1828）股價最近似見支援，筆者低於8元已經加碼，繼續持有和等待。大昌行（1828）2010預期市盈率15倍左右。
1. 以下股息已經計在「實現損益」內
- 六福集團 （0590），2000股，港元 0.2600 股息，除淨日 2010/12/17
組合以中線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。
註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。
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