13 Oct 10 - 購入 惠理集團 (0806) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009，至 13 Oct 2010為止變動為 24.07%，同期恒生指數變動為 7.25%。現時投資組合中，股票佔99.2%，而現金佔0.8%。

		31 Dec 2009	13 Oct 2010	變動
1	投資組合	$500,000	$620,359	24.07%
2	恒生指數	21872.5點	23,457.69點	7.25%

恒指升335點，創28個月新高，成交1092億元

港股今日反幅上升，成交再度突破千億元大關。恒生指數高開207點後反覆回落，受地產股急跌拖累，恒指一度倒跌近百點。午後地產股跌幅收窄，加上內地金融股急升帶動，大市重拾升軌，尾市升幅擴大，恒指收市報23,457點，再次突破08年7月的高位，升335點；國企指數重上13,000點，收報13,301點，升322點。主板全日成交增至1,092億元。

上證綜指升0.7%，報收於5個月新高。

恒指成分股

近期表現落後的百麗國際（1880）漲7.74%冠藍籌，至15.32港元，另外一隻中國平安（2318）升7.00%，報85.55港元。騰訊（0700）升2.91%報187.60港元，但沽空有加劇跡象，可能令短線後市更趨波動。騰訊早盤錄得沽空85.78萬股或1.59億港元，佔本身成交高達28%。該股過去3日的沽空比率隻介乎14%-22%。

香港交易所（0388）隨大市反彈，升1.19%報169.90港元，今日大市成交再創今年新高。兩大重磅股升不足1%，匯控（0005）收81.85;同業渣打（2888）突然供股跌1%。憧憬成品油提價，中石化（0386）升近半成，但純上游的中海油（0883）逆勢跌0.99%報16.02港元，瑞銀降評級至中性。港口吞吐量放緩，港口股續軟，招商局（0144）、中遠（1199）跌幅在0.3%左右。

香港地產股

地產股今日走勢如坐過山車。特首施政報告中提出多項不利發展商的政策，包括計劃立法銷售新盤、限制樓盤「發水」面積及暫停投資移民買樓等，地產股一度應聲急挫半成，惟午後跌幅顯著收窄。

新鴻基地產（0016）下跌0.6%至135.90港元，但較盤中低位129.30港元反彈了5.0%;信和置業（0083）跌0.1%至16.38港元，盤中低位為15.78港元;房地產代理行美聯集團（1200）跌1.8%至7.65港元，盤中低位為7.36港元。曾蔭權提出的措施，如將就恢復填海展開公眾諮詢，將在資本投資者入境計劃中將房地產於投資資產類別中剔除等，看來隻是政策微調而不是重大調整。

內房股 普遍升5%-12%

雖然當局頻頻出招遏熾熱樓市，但地產商9月銷情普遍理想，中資地產股今天隨內地同業發力，較為落後綠城（3900）高見9.06，收報9.04，急彈8.9%;9月銷售額倍增的恆盛（0845）續升8.43\%至2.70。碧桂園（2007）及雅居樂（3383）與深控（0604）重越牛熊線，分別報2.86、10.72及2.95，急升12.2%、12.49%及11.32%。

合景（1813）、遠地（3377）、華潤置地（1109）、合生創展（0754）、世房（0813）及富力（2777）也依次升4%-8%，後兩者分別報13.86及12.20，重越250天線。繼早前「滬12招」後，上海進一步收緊住房公積金貸款，其中規定改善型二套房首付需50%，貸款最高限額由之前60萬人民幣〔下同〕降至40萬元;非改善型二三套房公積金更停貸;首套房每戶家庭住房公積金最高貸款限額，也由之前80萬元降至60萬元。

內銀股 普遍上揚 招行大漲6%

中資銀行股股普遍上揚，8隻中資銀行股7隻上漲，漲幅在0.1%-6.2%間。招商銀行（3968）升6.16%，報22.40港元。對於招銀的頭三季度預增，高盛認為，第三季表現強勁，主要是凈息差擴闊〔有2.7%，相對上半年度的2.65%〕，費用收入增長，以及穩定甚至改善的資產質素推動;維持中性評級〔A股仍為確信買入〕，目標價22.9港元，相當於明年度預測帳面2.65倍。

農業銀行（1288）跌0.74%報4.04港元。麥格理將農業銀行評級由「跑贏大市」降至「中性」，股價自上市至今累升26%，跑贏同期MSCI中國指數10%，基於核心盈利能力仍低於同業，以及資產質素控制能力尚未經考驗，認為現水平估值過高，目標價4.3元不變。

其它銀行股：建行（0939）升2.58%報7.17港元，工行（1398）升2.02%報6.05港元。

水泥股大漲 建材下鄉政策

內地推行建材下鄉試點，水泥股全線被掃高。山水水泥（0691）急升14.58%至5.58港元，亞洲水泥（0743）漲12.50%到4.14港元;中國建材（3323）、安徽海螺水泥（0914）、華潤水泥（1313）、金隅股份（2009）、臺泥國際（1136）、中材股份（1893）升幅介乎7.5%-10%。

瑞銀指，「建材下鄉」以山東省與寧夏作試點，料政策日後可逐步擴大至其他地區;指鄉郊地區佔全國水泥需求三分之一，有關地區的房屋發展，可成為未來幾年水泥需求的新動力。

新股表現

蒙焦煤企（0975）首日掛牌，全日收報7.35，較招股價7.02，高0.33或4.7%;成交1.95億股，涉資14億元。不計手續費，每手賺165;新天綠色（0956）首日掛牌「潛水」，收報2.64，較招股價2.66，低0.02或0.75%;成交5.09億股，涉資13億元。不計手續費，每手蝕20;賽晶電力電子（0580）首日掛牌，全日收2.5，較招股價1.93，高0.57或29.53%;成交4.79億股，涉資11.6億元。不計手續費，每手賺1140。

異動股

冠華國際（0539）以折讓價配股;午後復牌跌10.58%至1.86港元，最低見1.82港元;大量股份供應料需時消化，短期走勢或較弱。冠華中午宣布，以每股1.83港元，配售1.3億股，比該股昨日收市價2.08港元，折讓12%;集資凈額約2.31億港元，會作為營運資金。冠華產銷布料及生產成衣。

焦點熱股

渣打（2888）將以8股供1股為基準進行供股，籌集約32億5800萬英鎊。供股將可使渣打繼續把握在亞洲、非洲及中東的機遇，繼續專注於其自然增長策略，並同時使其有更大能力達到巴塞爾資本協定III的資本要求。渣打跌1.3%，或3港元，報227港元。

投資組合更新

Blog友 zahedi 和 Sunny 最近提起他們購入了惠理集團 (0806)，在他們的介紹下，筆者今天亦購入了小量的惠理集團 (0806)。另外，亦剛知道Blog友 路人甲 今天亦購入了惠理集團 (0806)。

購入理由，另文補上。

今天沽出中短線內的中國建築（3311），換入惠理集團（0806）。中短線內的中國建築（3311）已上升30%，所以換入另一強勢股，惠理集團（0806）今日升7.6%。

筆者現仍持有中國建築（3311）在中線內，中國建築（3311）將於10月20日公佈第三季業績。


今天購入
1.  惠理集團（0806），2000股，5.83元

今天沽出
1.  中國建築（3311），2000股，6.04元 （購入價 4.60元）

組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。

本網誌內容版權為本人「藍兵」所有，敬請注意。 筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理，藉此為自己的投資決定留個記錄。另外，筆者不是推薦或介紹股票給大家，一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦！筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意！