金山軟件（3888）盈利持續倒退，半年每股純利倒退兩成二，至0.1447元人民幣，而由於第二季每股純利倒退幅度近五成之多，因此業績趨勢是明顯惡化。
筆者有一個朋友應該持有金山軟件（3888），因為在他的字典是沒有「止蝕」這兩個字。
金山軟件（3888） 中期業績
昨天，金山軟件（3888）公布截至2010年6月底止中期業績，公司上半年營收4.92億人民幣，較去年同期增長3%；股東應佔盈利為1.57億元，同比下降20%；每股盈利0.1447元，不派息。
來自娛樂軟件業務和應用軟件業務的收益分別佔收益總額的65%和34%。毛利率較上年同期減少1個百分點至87%。
來自娛樂軟件業務及應用軟件業務的收益分別占2010年上半年總收益的65%及34%。
| 公司簡介 | 金山軟件(3888) 主要在中國研究、開發、經營及分銷網絡遊戲、移動電話遊戲及休閒遊戲服務及互聯網安全、辭典及辦公室應用軟件產品。 |
| 目前市值(港元) | 44.33億 |
| 現時股價 | 3.98元 (2010-08-26 收市價) |
| 2009年市盈率 (倍) | 9.64 |
| 2009年每股盈利(港元) | 0.3638港元 |
業內人士指出，金山軟件（3888）上半年凈利潤下滑主要是網遊業務的拖累，而這也是國內網遊公司普遍面臨的尷尬局面，這意味著此前一直高速發展的網遊行業進入調整期。
從金山軟件（3888）各業務板塊來看，來自娛樂軟件業務的營收為3.2億元，與去年同期持平；來自應用軟件業務的營收為1.68億元，較去年同期增長了11%，應用軟件的增長主要由于WPS在中國和日本市場銷售額的迅速增長。
在第二季度，金山遊戲業務的收入為1.589億元，較上季度減少2%，與去年同期持平。每日平均最高同步在線人數為82萬人，較上季度下跌10%，較去年同期下跌14%。每月平均付費用戶人數為128萬人，較上季度下跌12%，較去年同期下跌3%。遊戲業務的月ARPU值為人民幣41元，較上季度增長14%，較上年同期增長了5%。
金山軟件主席兼首席執行官求伯君先生表示：「網上遊戲行業增長放緩，我們在謹慎監察行業走勢之同時，致力提升遊戲營運效率。同時，我們積極尋求與網遊同業的合作，務求擴大客戶基礎，為金山品牌註入新元素。在應用軟件業務方面，隨國內日益重視版權維護，我們對WPS辦公軟件的前景充滿信心。公司將繼續豐富產品組合，強化自身領先地位，為股東帶來可觀的回報。」
求伯君亦表示：“為保持行業競爭力，我們一直在採取相關措施改善遊戲的運營效率，下半年計劃推出的《封神榜3》、《獨孤九劍》等，將會對業績有明顯的促進。”
近年業績摘要
| 營業額 (人民幣) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2006年 營業額 | -- | 3.16億元 (增長47.0%) |
| 2007年 營業額 | 2.43億元 | 5.57億元 (增長75.9%) |
| 2008年 營業額 | 3.47億元 | 8.21億元 (增長47.5%) |
| 2009年 營業額 | 4.76億元 | 10.2億元 (增長24.5%) |
| 2010年 營業額 | 4.92億元 | -- |
| 每股盈利(人民幣) | 上半年 | 全年 |
|---|---|---|
| 2007年 | $0.0813 | $0.1815 (增長45.78%) |
| 2008年 | $0.1013 | $0.2895 (增長59.50%) |
| 2009年 | $0.1862 | $0.3638 (增長25.66%) |
| 2010年 | $0.1447 (基本) $0.1352 (攤薄) | -- |
圖表
參考:
1. 金山軟件 中期業績公告
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100825/LTN20100825273_C.pdf
WPS Office 會成為中国辦公軟件的標準.微軟市值 15000億. 金山拿1%市場份額都150億 ( $13.72,升4倍 ).拿10%市場份額就升40倍.
回覆刪除狂掃 !
應用軟件業務 佔金山軟件(3888)收益31%左右。
回覆刪除WPS辦公software一向得到了政府的支援，並得到政府部門和國企的訂單，所以這並不是新的news。
下面的評論get from 時富證券，
「但是... 無法忽視互聯網免費化，以及軟體行業從軟體產品銷售到資訊技術服務轉向的大趨勢。
從最近三年的應用軟體季度收入來看，雖然整體營收一直保持穩步上漲，但是增速開始減緩。今年第一季度應用軟體業務收入達到8223萬元，季環比下降15%，同比增加僅14%。雖然有季節性的因素參雜其中，但從長期來看同比增速依然處於下降趨勢中。」
如果能有其他良好理由，純利可以持續回升，3888股價 暫時看不到 可以急升理由。