29 Jun 2010 - 加碼 葉氏化工(0408) (投資組合)

投資組合成立於31 Dec 2009，至 29 Jun 2010為止變動為 2.43%，同期恒生指數變動為 -7.42%。現時投資組合中，股票佔90.5%，而現金佔9.5%。

		31 Dec 2009	29 Jun 2010	變動
1	投資組合	$500,000	$512,145	2.43%
2	恆生指數	21872.5點	20248.90點	-7.42%

農行(1288)A股上限定價較預期低；美國經濟諮商會大幅向下調訂內地4月領先經濟指標，市場憂內地經濟增長放緩，資金避險套利交易拆倉，日圓兌美元創7周新高，內地股市急挫4%-5%。期結日及半年結前夕，港股最多急挫536點，收市跌477點或2.3%，報20248，一舉失守50天及100天線；國指大跌320點或2.7%，收11536。全日成交增至590億元。

藍籌國企成份全線下跌。重磅匯控(0005)跌2.1%收$73.45；中移(0941)跌1.4%收$77.65。地產股普遍跌2%-4%。大行唱淡利豐(0494)跌半成。中資金融股隨內地股市跌2%-4%。憂經濟復甦放緩，中遠太平洋(1199)跌4%。發改委限價，三大國企煤股續跌4%-6%。

電訊設備、家電及汽車股重創，京信(2342)、中國無線(2369)及晨訊(2000)跌5%-6%；東風(0489)及吉利(0175)跌5%-6%。創維(0751)、海爾(1169)、TCL多媒體(1070)挫8%-10%。高盛唱好，濠賭股澳博(0880)、銀娛(0027)逆市穩。盈喜股位元堂(0897)漲6%。

美國經濟諮商會今次就向下修訂四月中國領先經濟指標，向下修訂數據，是由於第一次公布的時候，涉及計算錯誤，因此需要修訂。計算誤差，是因為全國房屋建築新開工的面積，錯誤計算為有1.3個百分點的貢獻，但實際上應是負0.1個百分點。據說，這個數據是第二個月面世。


葉氏化工(0408)

葉氏化工(0408)公布截至3月底止全年業績，詳見 葉氏化工(0408)全年業績 。


投資組合更新

葉氏化工(0408)公布業績，純利按年升68.6%至3.8億元，每股盈利70.3仙，市盈率下降到10.8倍，比筆者預期好，所以加碼2000股。筆者今日亦購回2000股羅欣藥業(8058)。羅欣藥業 (8058)市盈率19.8倍，這5年EPS每年平均增長30%以上，筆者傾向相信今年繼續增長30%，PEG 0.66左右，繼續持有。

為購入以上股票，筆者今日沽出一半 六福集團(0590)，亦沽出中國翔龍基金(0820)。

今天我從朋友處獲得美銀美林報告，美銀美林最近與多間藥企管理層討論國家發改委價格管制。企業包括
■　神威藥業(2877)，聯邦制藥(3933)，羅欣藥業(8058)，華瀚生物製藥(0587)等

筆者數日後將嘗試翻譯出來。


組合更新

今天購入
1. 葉氏化工 (0408)，2000股，7.70元
2. 羅欣藥業 (8058)，2000股，10.00元

今天沽出
1. 六福集團 (0590)，2000股，9.68元 (購入價9.00元)
2. 中國翔龍基金 (0820)，2500股，7.31元 (平均購入價 7.94元)




組合以長線為目標，部份股票會長線持有而部份則短線持有，中風險，既希望長線増長又保持抗跌能力。

註:
1. 交易費已計在 實現損益(Realized P&L) 內。
2. 以下股息尚未計在「實現損益」內
- 建設銀行(0939) 人民幣 0.2020 股息，除淨日 2010/06/30
3. 投資組合金額和股數，按真實比例顯示。

筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理，藉此為自己的投資決定留個記錄。另外，筆者不是推薦或介紹股票給大家，一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦！筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 請注意！