02 Jun 11 - MACD 移動平均匯聚背馳指標

移動平均匯聚背馳指標 (MACD)


來源: Infocast

移動平均匯聚背馳指標(Moving Average Convergence and Divergence)是由指數移動平均線(EMA)變化而成的輔助指標。移動平均匯聚背馳指標(MACD)的概念可由下列各點作為解釋：

1. 先運用兩條指數移動平均線(EMA)，一條設定為較短日數，而另一條則設定為較長日數。組合方面可以用12日和26日的指數移動平均線(EMA)或25日和50日的指數移動平均線(EMA)。因為兩條線的日數有異，較短日數的指數移動平均線(EMA)會較容易推測短期市勢，而較長日數的指數移動平均線(EMA)對推測中長時間的市勢比較有用。
2. 兩條一長一短日數的指數移動平均線(EMA)，在價位波動時，短日數的指數移動平均線(EMA)一定較為敏感，反應較快，與每日的收市價亦較為緊貼；而較長日數的指數移動平均線(EMA)則較慢，與每日收市價的距離較遠，波幅較為平滑。
3. 運用此兩條指數移動平均線(EMA)，越短日子的指數移動平均線(EMA)，發出入貨或沽貨的訊號越早。短線和長線的指數移動平均線(EMA)本身必定產生差異，這種差異有時會在價位大幅波動時擴散(Divergent)，但有時則會收窄(Convergent)。這些差異的擴散和收窄，本身已具有分析作用。
4. 移動平均匯聚背馳指標(MACD)更利用另外一條指數移動平均線(EMA)，將原有兩條指數移動平均線(EMA)的差異平均貫連起來，計算差異正在上升或收窄，又或者差異的變化正在增加還是減少。若原來兩條指數移動平均線(EMA)的差異正不斷增加，這第三條指數移動平均線(EMA)，便去平均原來兩條的差異，而這第三條指數移動平均線(EMA)便會顯示向上或向下趨勢做成另一種分析啟示。因此，這第三條指數移動平均線(EMA)便與原來兩條指數移動平均線(EMA)所計算出來的差異做成交叉點，發出入貨或沽貨的訊號。

移動平均匯聚背馳指標(MACD)的分析方法和基本買賣策略可分為下列幾點：

1. 短線投資者的買賣策略
2. 在移動平均匯聚背馳指標(MACD)圖表中， 如MACD1由上向下轉勢，又或者MACD2由上向下轉 ，則表示價位可能下跌，可考慮沽貨(見圖)。
3. 反之，如 MACD1由下向上轉勢，又或者MACD2由下向上轉勢，則表示價位可能上升，可考慮入貨。
4. 這種買賣訊號的出現會較頻密，投資者的買賣次數亦會相應增加。當大升市時，價位會有所調整，投資者未能獲取較可觀的回報。相對而言，獲取較少的利潤，同樣，虧蝕的風險亦較低。
5. 中短線投資者的買賣策略
6. 在移動平均匯聚背馳指標(MACD)圖表中的一支支垂直線稱為移動平均匯聚背馳指標(MACD)柱狀垂直線，而白色橫線是柱狀垂直線的分水嶺，柱狀垂直線出現在此分水嶺之下，稱為「負」，而出現在分水嶺之上，則稱為「正」。
7. 對中短線投資者而言，當移動平均匯聚背馳指標(MACD)柱狀垂直線由負變正時，亦即垂直線由分水嶺之下轉為之上時，是入貨訊號。如利用移動平均匯聚背馳指標(MACD)來分析，則MACD1將會由下向上穿越MACD2。
8. 反之，當柱狀垂直線由正變負時，亦即垂直線由分水嶺之上轉為之下時，是沽貨訊號。同樣地，MACD1將會由上向下穿越
9. 中線投資者的買賣策略
10. 在移動平均匯聚背馳指標(MACD)圖表中之綠色橫線為零線，如MACD1和MACD2都處於零線之上，顯示市況上升趨勢未完。故此MACD1和MACD2在零線之上向下轉勢，或者MACD1跌破MACD2，亦只能當作好倉的平倉訊號。但如果MACD1是在零線之下，而跌破MACD2時，才能構成較為可靠的沽貨訊號。
11. 反之，如果MACD1和MACD2都在零線之下，顯示跌勢未完。故此，MACD1和MACD2都在零線之下而向上轉勢時，或者MACD1升破MACD2，亦只能當作淡倉的平倉訊號。但如果MACD1是在零線之上，而升破MACD2，才能視作較為可靠的入貨訊號。

除上述三種買賣策略之外，還有以下幾種方法可供參考：

1. 只要兩條線(MACD1和MACD2)都在零線之上一齊上升，則市況可能繼續向上，考慮見底入貨。而當兩條線都在零線以下一齊下跌，則市勢可能繼續滑落，可考慮見高沽空。但這種入市策略要特別有經驗，並經過長期對移動平均匯聚背馳指標(MACD)進行觀察和研究才能有心得。
2. 
   另外，移動平均匯聚背馳指標(MACD)與價格出現背馳乃較為可靠和較能持久的轉勢訊號。所謂背馳，是指價位移動的方向與移動平均匯聚背馳指標(MACD)移動的方向背道而馳。背馳有兩種，一種是高位背馳，而另一種是低位背馳。
   
   1. 移動平均匯聚背馳指標(MACD)的兩條線都在零線之上，且距離零線頗遠，價格向上創出新高，一浪高於一浪。但移動平均匯聚背馳指標(MACD)並未能升越前一個高點，形成一浪低於一浪。顯示市勢轉弱，可考慮沽貨或沽空。如果連續出現兩次高位背馳，沽貨訊號更加可靠。
   2. 相反，如移動平均匯聚背馳指標(MACD)的兩條線都在零線以下，且距離零線頗遠。價格向下創出新低，一浪低於一浪。但移動平均匯聚背馳指標(MACD)並未能跌破前一個低點，即未能形成一浪低於一浪。顯示市況將會轉強，可考慮入貨。同樣，如果連續出現兩次低位背馳，入貨訊號更為可靠。

一般而言，常用於分析移動平均匯聚背馳指標(MACD)的日數，大致可分為三種：

1. 長線指數移動平均線 ： 26日
2. 短線指數移動平均線 ： 12日
3. 訊號線 ： 9日