08 Jan 2010 - 止賺, 止蝕

策略上，有貨在手的投資者 應該設定止賺鎖定回報，並設止蝕避免虧損擴大。

在牛市中，總是人人賺錢，滿街股神。但牛去熊來，投資者不單保不住牛市中的利潤，最終輸錢收場者，更十之八九。

不傷元氣、不傷財氣，“留得青山在，不怕沒柴燒”，“不怕錯，就怕拖”，當價格真實地突破止損點時，應當按計劃實施，無條件離場，而不應當心存僥倖。即使判斷失誤，止損所造成的損失也往往較小，但是不止損的結果往往是深度的套牢，甚至是虧損巨大的割肉。這才是止損技巧的真諦。

止賺

先從止賺開始說起，很多人會選擇在上升中賣出其股票，只有超短時間的炒家才會這樣做。

所以如果只是一般的股民，最佳的止賺方法是股票升時不會賣出，升到一定程度之後，在某一日股價終於向下時才考慮賣出，這個方式才能夠做到更好的止賺，甚至如果可以在技術位上花點功夫，跌穿某個當日的技術位才去止賺，那就可以賺取更多的回報。

技術位
- 以低收20天作鎖定回報水位（以收市計，不是以即日失守即止賺，未嘗不是較穩健選擇。


"阿春婆婆的茶室"說:
- 止賺比止蝕容易得多, 因為你已賺了, 只是賺多賺少的問題。
- 方法亦好簡單, 從高位下跌8-10%止賺, 例如, 在2元買入, 一路升, 升到3元, 動力開始減慢, 不再升反為開始下跌, 跌到2.7-2.76元就止賺. 如果跌唔到止賺位又回升, 就一路推高止賺位.
- 止賺是保障利潤的最佳辦法, 有些人不止賺, 因為覺得賺少了, 堅持升回高位才沽出獲利, 點知越跌越低, 終於有一天由賺變蝕, 利潤不單化為烏有, 還要倒蝕收場, 心理打擊之大, 真不足為外人道.
- 試過不止賺, 由賺多多變賺少少, 甚至由賺變蝕, 所以一定會嚴格執行止賺上蝕, 毫不猶豫. 亦對其他人講述止賺止蝕的重要性.


止蝕

止蝕位, 最好在買股之前就想定, 不要買入後才匆匆建立, 其實不單要在買股前想定止蝕位, 還要想定很多東西, 如, 值博率有多少, 是長揸還是短炒, 長揸短炒的期限等等. 計劃周詳, 想好策略才入市, 勝算肯定比你急就章的高.

未想贏多少之前, 想定可以輸幾多, 未想贏先想輸. 想想自己可以承受輸多少, 不過, 千萬不要同自己講可以輸50%, 因為這樣想已經不設實際, 原因是輸了50%, 等如你要在下一次贏100%才能打和, 贏100%是超高難度的動作.


一、 定額止損法
1、 根據損失程度的百分比止損。當現價低於買入價5％或10％時止損，，在上升趨勢中被套可以適當放寬止損幅度如15％。一般而言，10%止損位最為常用。

2、 根據與近期的最高價相比設置止損。當股價從最高價下跌達到一定幅度時賣出，如果此時處於虧損狀態則為止損；處於盈利狀態則為止盈。一般也設10%幅度為止損位元。


二、 技術止損法
1、 形態止損法。包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位；股價出現向下跳空突破缺口等等。 　　

2、 K線(陰陽燭)止損法。包括出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。 　　

3、 籌碼止損法。籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。 　　

4、 均線止損法。一般而言MA10可維持短期趨勢，MA20或MA30可維持中期趨勢，MA120、MA250可維持長期趨勢。如果是一位短線客，可以MA10作為止損點；如果是長線買家，則可參考MA120、MA250作為止損點；對於中線客來講， MA20在實際運用中顯得更為重要。投資者如在上升通道的下軌買入後,等待上升趨勢的結束再平倉,並將止損位設在相對可靠的移動平均線附近。如果股價一直處於MA20上方且MA20處於上升狀態，可不必為其小幅回調擔心，在上升途中股價回調總會止於MA20上方；而失去上漲能量之後，股價開始回調或橫盤，MA20會由上移逐步轉為走平，此時應引起高度警惕，一旦出現有效跌破MA20，在3日內無法再次站上，則應立即止損出局。 　　

5、 指標止損法。根據技術指標發出的賣出指示，做為止損信號，主要包括： MACD出現綠色柱狀線並形成死叉；SAR向下跌破轉向點且翻綠等等。其中最簡單、最實用就是 SAR拋物式轉向指標，亦稱為停損點轉向作業系統。SAR就像股價的守護神，一旦上漲的速度跟不上，或者股價反轉下跌，SAR都會緊緊盯著，股價跌破SAR就為平倉出貨的極佳信號。


三、 無條件止損法
當市場的基本面發生了根本性轉折時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,奪路而逃，以求保存實力擇機再戰，稱為無條件止損。如當莊股資金鏈斷裂、天災人禍等利空消息時,投資者應當機立斷砍倉出局。

　
從實戰經驗來看，10%定額止損法、趨勢切線止損法、均線止損法、SAR止損法等都能較合理地設置止損位，投資者可把這幾種方法結合起來綜合研判，從而確定較為合理的止損位。


"阿春婆婆的茶室"說:
- 如果不止蝕, 由輸少少(10%)變輸多多(50%以上), 甚至total loss
- 如果不止賺, 由賺多多變賺少少, 甚至由賺變蝕